מכירת חיסול בתל אביב: הבורסה של תל אביב נפתחה בירידות שערים חדות בצל נפילות השערים שנרשמו בסוף השבוע בארה"ב. מדד המעו"ף מאבד 2.8% ומדד תל אביב 100 מאבד 3.3%. מדד מניות הנדל"ן צונח ב-5.4%. לא רק מדד מניות הנדל"ן נחבט היום כשאת עיקר האש חוטפות המניות הקטנות: מדד התל טק מאבד 5.3%, מדד מניות היתר 50 צונח ב-5.7% וכך גם מדד היתר 120. מחזורי המסחר מסתכמים ב-650 מיליון שקל. על אף הירידות בארה"ב בתקופה האחרונה הבורסה של תל אביב מפגינה חוסן יחסי והמדדים נסחרים במרחק של אחוזים בודדים מרמת השיא.
מי שמגלות דווקא עמידות לירידות היום הן איגרות החוב הממשלתיות: אומנם מחירה של אגרת שקלית המיועדת לפירעון בשנת 2026 יורד בכ-0.65%, אולם מחיר איגרת החוב ל-10 שנים יורד רק ב-0.4% ושאר איגרות החוב השקליות נסחרות ללא שינוי או בירידות קלות בלבד. כך למשל, מי שיחזיק את איגרת החוב הממשלתית 0217, המיועדת לפידיון בסוף פברואר 2017, יבטיח לעצמו תשואה שנתית של 6.26%.
מדד נאסד"ק נפל ב-3.8% לרמה של 2,504 נקודות, מדד דאו ג'ונס איבד 2% לרמה של 12,800 נקודות ומדד S&P 500 השיל 2.5% ל-1,411 נקודות. מתחילת השנה, ובמהלך 3 ימי מסחר בלבד צנחו המדדים בלא מעט אחוזים: מדד נאסד"ק צנח ב-6%, מדד דאו ג'ונס השיל 3.6% ומדד S&P 500 ירד ב-4%.
הבורסה בוול סטריט ממשיכה לסבול מהשפעות מחנק האשראי שהחל ביולי כאשר נודע כי לווים רבים בארה"ב אינם מסוגלים להחזיר את הכסף שלוו לשם רכישת דירה והפילו בכך שורה של מוצרים פיננסיים המבוססים על תזרים מזומנים זה. הבנקים המרכזיים בעולם אומנם הזרימו מיליארדי דולרים כדי לספק נזילות אולם בשלב זה המשקיעים מעדיפים להסתכל על התמונה הרחבה ופחות על הפתרון הנקודתי. ביום שישי היו אלה נתונים גרועים הנוגעים לשוק העבודה האמריקני: רק 18 אלף משרות נוספו למשק האמריקני בדצמבר - הצמיחה האיטית ביותר שלו מזה ארבע שנים וחצי.
אמנם, מחיר הנפט ירד מרמת 100 הדולרים לרמה של פחות מ-98 דולר אולם הדבר לא עודד את המשקיעים: ראשית, מדובר עדיין במחיר גבוה להפליא. שנית, הירידה במחיר הנפט באה לאור הערכות על מיתון או האטה בארה"ב (שיקטינו את הדרישה לנפט) כך שלא מדובר בסיבה חיובית במיוחד.
אחד הפתרונות עליו בונים המשקיעים הוא תחזית להורדת ריבית בארה"ב בשיעור חד של 0.5% (ל-3.75%) ב-30 בינואר. הורדת ריבית חביבה על המשקיעים שכן היא מורידה את כדאיות ההשקעה בפקדונות בנקאיים ודוחפת את מי שמחפש תשואות גבוהות יותר לאפיקים אחרים ובראשם הבורסה. הורדת ריבית מקלה על החברות לגייס אשראי במחיר נמוך יותר ובכך מעלה את שוויין.
מבין המניות שירכזו תשומת לב ניתן למצוא את המניות הכלולות במדד מניות הנדל"ן שנמצא בחודשים האחרונים במגמת צניחה וכבר רשם השבוע רמת שפל של 14 חודשים. מבין מניות הנדל"ן מרכזת אפריקה ישראל את מרבית תשומת הלב בשל היותה המניה הגדולה בקטגוריה ובשל ירידה חדה שרשמה בחצי השנה האחרונה - מאז הנפקת החברה הבת אפי פיתוח. נציגה בולטת נוספת בצניחות שנרשמות בשעה זו היא GTC מקבוצת קרדן. מניות חברות הנדל"ן האחרות, גם הגדולות שבהן, רושמות בשעה זו ירידות כבדות: אלביט הדמיה, כלכלית ירושלים ,שיכון ובינוי ודלק נדל"ן.
מניית החברה לישראל, החברה האם של כימיקלים לישראל, צים ובז"ן אומנם התעלמה עד כה מהירידות בשוק אולם היום גם היא נכנעת למגמה השלילית: החברה לישראל נהנתה השבוע מכמה המלצות שרובן דיברו על כדאיות הרכישה של מניה זו על פני רכישת מניית החברה הבת, כימיקלים לישראל.
מתוך 100 המניות הכלולות במדד תל אביב 100, רק 2 צבועות בשעה זו בירוק: הראשונה היא טבע שמרכזת תשומת לב לאחר שהשבוע נגע מחיר המניה בשיא בוול סטריט. לעומת זאת, מחירה של המניה בתל אביב רחוק למדי ממחיר שיא בשל צניחת הדולר בשנתיים האחרונות, כך ש"תרגום" מחיר המניה לשקלים פוגע במחירה. טבע קיבלה בשבוע האחרון כמה אישורים לשיווק תרופות חדשות וביניהן תמיסות שאיפה של חברת מיילן (שנמכרה בשנה האחרונה ב-265 מיליון דולר) בארה"ב וכן אישור נוסף לזריקה לטיפול בהקאות בעלות היקף מכירות שנתי של 123 מיליון דולר ובבלעדיות של חצי שנה.
בסוף השבוע זכתה טבע גם באישור לשווק בבריטניה תרופה גנרית לטיפול במגרנה. מכירות התרופה באירופה הסתכמו ב-44 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2007 - ירידה של 19% בהשוואה לרבעון המקביל ב-2006. בינואר-ספטמבר 2007 נמכרה התרופה בסך 214 מיליון דולר, ירידה של 20% בהשוואה לתקופה המקבילה ב-2006.
המניה השנייה שעולה היום היא סרגון וזאת על-רקע המלצה של מרכז ההשקעות מורגן ג'וזק שהעלה את המלצתו למניה מ"החזק" ל"קנייה" וקבע למניה מחיר יעד של 16 דולר - גבוה ב-45% ממחיר הסגירה ביום שישי בוול סטריט.
דלק רכב, שהוסיפה 104% ב-2007 והיתה למניה הטובה ביותר במדד תל אביב 100, מאבדת גובה בהתאם לסנטימנט בשוק - אולם גם כתוצאה מההשקעה של החברה במניית פורד שירדה השבוע לשפל של 22 שנים. מדד מניות הבנקים מאבד 2.7% בהובלת הפועלים ולאומי.
