הלהיט הבא: הכל רוצים הצלה

כספי תוכנית ההצלה הם הלהיט החם ביותר בשוק הכספים האמריקני. חברות ביטוח, יצרני רכב וחברות בנות אמריקניות של בנקים זרים, כולם רוצים פרוסה מעוגת תקציב ההצלה הממשלתי הגדול ביותר בתולדות ארה"ב.

פרשנים מוכנים להמר על כך שרבים ממתחרים יצליחו לשים את ידיהם על מיליארדים, במיוחד לנוכח הנפילה התלולה של השווקים הפיננסיים והתחזיות כי המשק בדרכו לתהום המיתון.

המתחרים למיניהם טוענים כי הקיפאון באשראי כה חמור והסיכונים למשק כה גדולים שהם זקוקים לתמיכה פיננסית לא פחות מהבנקים.

האוצר האמריקני בוחן בקשות של מגוון ענפים, אך לא החליט אם להרחיב את התוכנית, אמרו (שבת, 26.10.08) פקידי ממשל לסוכנות אי-פי. ואולם מאמצי הלובי רק גוברים.

ארגון השולחן העגול של השירותים הפיננסיים, המייצג את הגופים הפיננסיים הגדולים בארה"ב, שיגר ביום ו' מכתב לפקידי האוצר ובו ביקש כי היוזמה לרכוש מניות של בנקים ב-250 מיליארד דולר תורחב ותכלול גם את חברות הביטוח, יצרני הרכב, חברות הברוקרים והחברות הבנות האמריקניות של חברות זרות, לרבות בנקים.

תוכנית האוצר נועדה לחזק את המאזנים המידלדלים של הבנקים כדי לאפשר להם לחדש את מתן ההלוואות. הממשל מנסה כעת לנתח את משמעות בקשתן של הקבוצות האחרות, אך לפי שעה אין לו כוונה לשתף אותן בתוכנית מניות הבנקים. ואולם יתכן שיקצה להם כסף מסכום שנותר מ-700 מיליארד הדולרים שאישר הקונגרס לרכישת נכסים רעים מהגופים הפיננסיים.

בוש ופולסון לא יהיו שם

סטיב ברטלט, נשיא השולחן העגול, קרא במכתבו לאוצר להרחיב את הגדרת הזכאים לתוכנית רכישת המניות. המוסדות שהוצאו מכלל תוכנית ההצלה ממלאות תפקיד חיוני במשק האמריקני משום שהן מספקות לו נזילות, כתב ברטלט לפקיד האוצר הממונה על ניהול תוכנית ההצלה, ניל קשקרי.

בהתייחסו לחברות הבנות של הבנקים הזרים, כתב ברטלנט: זהו משבר גלובלי, ואי הכרה בפירמות אמריקניות ששולטים בהן בנקים זרים פירושה יצירת מכשול נוסף בפני התאוששות השוק.

שר האוצר הנרי פולסון נועד בשבוע שחלף עם הקבוצות השונות, לרבות מנהלי קרנות גידור, שביקשו סיוע. ואולם עד כה לא קיבל האוצר החלטה.

כמה חברות ביטוח יהיו, מבחינה טכנית, זכאיות לרכישת מניותיהן, אם יש להן חברות בנות העוסקות במתן הלוואות ובקבלת פקדונות והנותנות לפיקוח זרועות הממשל.

בחודש שעבר, קיבלה ענקית הביטוח AIG מלווה בסך 85 מיליארד דולר מהבנק הפדרלי, ולאחר מכן עוד עשרות מיליארדים, כדי לאפשר לה להתמודד עם המשבר הקשה בוול סטריט.

מה שמסבך את קביעת ההחלטות של הממשל בנושא זה היא העובדה שממשל בוש יחדל מלהתקיים אחרי 20 בינואר 2009. פולסון, שהודיע כי אין לו כוונה להמשיך בתפקידו, התחייב לייעץ לשני מטות המועמדים לנשיאות בעניין צעדי ההצלה.

מטה המועמד הדמוקרטי ברק אובאמה הודיע ביום ו' כי הוא תומך במאמצי תעשיית הרכב לקבל כסף באמצעות מכירת מניות לממשל, וזאת בנוסף ל-25 מיליארד דולר הלוואה בריבית נמוכה שאישר באחרונה הקונגרס לסייע לתעשיה המתנודדת להצטייד מחדש ולבנות מכוניות חסכוניות בדלק.

מה קורה להצלת הבנקים?

הדיון על הרחבת ההצלה בא בזמן שהאוצר ממהר להזרים כסף לזכאים הראשיים, הבנקים המסרבים לתת הלוואות לאחר שהפסידו מיליארדי דולרים במשבר משכנתאות הסב-פריים. הפוליטיקאים לוחצים על האוצר לעשות יותר גם בתחום אי העמידה של אזרחים בתשלומי ההלוואות.

שילה בייר, יו"ר החברה הפדרלית לביטוח פקדונות, מסרה לקונגרס על מאמצים לספק ערובות ממשלתיות למשכנתאות כדי לסייע לבעלי בתים להתגונן מפני סכנת סילוקם מבתיהם בשל אי עמידה בתשלומים. הדבר ייתן לבנקים תמריץ להאיץ את מאמצי פריסת ההלוואות מחדש משום שהאוצר יערוב לחלק מההלוואות.

האוצר גם מתקדם בתהליך האישור של רכישת מניות הבנקים. ב-14 באוקטובר הודיע האוצר כי הוא מוציא 125 מיליארד דולר על רכישת מניות בתשעה מבנקים הגדולים בארה"ב. בסוף השבוע נודע כי ירכוש מניות ב-22-20 בנקים נוספים.

עם זאת, הוחלט כי כל בנק יודיע בנפרד על הסכמיו עם האוצר, מתוך חשש שמשקיעים מאוכזבים ימכרו את המניות של הבנקים שלא ייכללו בסיוע.