רשות ניירות ערך פתחה לאחרונה בבדיקה של נושא רכישת יחידות של קרנות נאמנות לתיקי לקוחות של חברות ניהול תיקים. בדיקת הרשות מתמקדת בעיקר בדפוסי פעילות של מנהלי תיקים ברכישת קרנות נאמנות הקשורות לאותה חברת ניהול תיקים בה מתנהלים תיקי הלקוחות.
את הבדיקה מבצעת הרשות במסגרת אכיפת הוראות חוק הייעוץ, ובמיוחד בנוגע לשתי הוראות מסוימות. ההוראה הראשונה, מחייבת את מנהל התיקים לפעול בנאמנות לטובת לקוחותיו תוך התאמת אופי העסקות שהוא מבצע לצורכי הלקוח ולהנחיותיו. ההוראה השנייה, אוסרת על מנהל התיקים להעדיף השקעה בניירות ערך או בנכסים פיננסיים הקשורים לחברה שעמה הוא בקשרי עבודה או שליטה על פני השקעות אחרות, בשל קשרים אלה.
"את ההבחנה בין ניהול תיקים לבין קרן נאמנות ניתן להמחיש באמצעות השוואה בין תפירת חליפה בידי חייט לפי מידות הלקוח לבין רכישת חליפה מוכנה בחנות. לפיכך, כאשר מנהל תיקים מתמקד בהשקעה בקרנות נאמנות, עלול הדבר לעורר, לכאורה, שאלה באשר לעמידת השירות שמקבל הלקוח בהוראות הללו של חוק הייעוץ. על רקע זה החליטה הרשות לבדוק את הנושא", נמסר מהרשות לניירות ערך.
