|
|
הגבלות על גורמים נוספים הנחשפים למידע פיננסי רגיש
|
|
|
|
|
רשות ניירות ערך אישרה הצעה לתיקון חוק איסור שימוש בלתי הוגן במידע. כך נמסר (יום א', 21.6.09) מהרשות. ההצעה אוסרת על שימוש במידע מהותי שאינו ידוע לציבור תוך הפרת חובת נאמנות כלפי מקור המידע.
דוגמה לשימוש בלתי הוגן מסוג זה יכול להתעורר למשל במקרה בו איש עסקים הנמצא בשלבים מתקדמים לקראת ביצוע השתלטות עוינת על חברה מספר זאת לאיש סודו או לעורך דינו, וזה מבצע רכישה של מניות חברת היעד בהנחה כי ערכן יעלה בעתיד הקרוב.
האיסור שמציעה הרשות מהווה השלמה לאיסור הקיים על שימוש במידע פנים ועשוי לכלול גם מקרים שאינם מוגדרים כמידע פנים שנעשה בו שימוש על-ידי איש פנים כפי שנקבע בחוק.
שימוש בלתי הוגן במידע עלול גם להיות במקרה של ביצוע פעולות הטרמה על-ידי מנהלי כספי אחרים ועובדיהם. הטרמה היא פעולה בנייר ערך לאור ידיעה מוקדמת על פעולה צפויה של אחר בניירות ערך. לדוגמא, מנהל תיקים היודע כי אחד מלקוחותיו מבקש לרכוש כמות גדולה של נייר ערך מסוים, מקדים וקונה ניירות ערך מסוג זה לחשבונו הפרטי, לאור הערכתו כי ביקושו של לקוחו לנייר הערך יביא לעליית שער.
הצעת החוק קובעת כי תאגידים שהם מתווכים פיננסיים יידרשו לקבוע נהלים על-מנת להבטיח כי לא יתבצעו פעולות הטרמה על-ידי עובדיהם.
לכשיתקבל האיסור החדש הוא יחליף את ההסדרים הקיימים כיום בעניין הגבלות על עשיית עסקות בניירות ערך, החלים על עובדי חברי בורסה, לפיהם, בין היתר, הם נדרשים לתת את פקודות הקנייה והמכירה יום קודם לביצוע העסקה.
בנוסף יחול התיקון על גורמים מפוקחים אשר מכוח הוראות חוק שונות אסורים בביצוע עסקות בניירות ערך אלא בדרך של נאמנות עיוורת. על העבירות האמורות מוצע להטיל עונשים פליליים כבדים של עד חמש שנות מאסר וקנסות בגובה של עד חמישה מיליון ש"ח לתאגיד ומיליון ש"ח ליחיד.
ברשות ניירות ערך אומרים כי הצעת האיסור לרבות הסנקציות החמורות שבצידה צפויה לשמש הרתעה מפני הפרת מגבלות אלו. הרתעה זו חשובה במיוחד, הם אומרים, בשל החשש מפני קיומן של נאמנויות המתחזות כעיוורות, בעוד שלמעשה לגורם המפוקח יש שליטה כזו או אחרת בניהול השקעותיו.
יצוין, כי ההצעה פורסמה באתר הרשות לצורך קבלת הערות הציבור.
