|
|
הישורת האחרונה [צילום: משרד התשתיות]
|
|
|
|
|
חמישה בנקים בינלאומיים הגיעו אל הישורת האחרונה במרוץ להובלת המימון לפרויקט פיתוח מאגר הגז הטבעי תמר שמול חופי חיפה - כך נודע ל-TheMarker. הבנקים הם סיטי, מורגן סטנלי, ברקליס, ג'יי.פי מורגן צ'ייס וקרדיט סוויס. גם בנק אוף אמריקה נכלל ברשימה המצומצמת של המלווים הפוטנציאליים, אך סיכוייו לזכות אינם גבוהים, לפי שעה.
הבנק הזוכה ישמש כמוביל (Leader) האשראי שיועמד עבור השותפות הישראליות בקידוח. לפי הערכות, ישראמקו (28.7%), אבנר חיפושי נפט (15.6%) ודלק קידוחים (15.6%) מקבוצת דלק שבשליטת יצחק תשובה, ישתפו פעולה בנטילת החוב, בעוד דור-גז (4%) תגייס את האשראי הדרוש לה בעצמה. בראיון ל-TheMarker אמר בעבר נשיא נובל אנרג'י, צ'רלס דיווידסון, כי גם נובל (36%) תגייס את ההון העצמי והחוב הדרוש למימון פרויקט הפיתוח ממקורותיה העצמיים. השותפות הישראליות צפויות לערוך סבב נוסף אחרון בין חמשת הבנקים כדי לשפר הצעותיהן בנוגע לתנאי האשראי. לפי הערכות, עלות הפיתוח של מאגר תמר תגיע ל-2.5 מיליארד דולר, כך שחלקן של ישראמקו וקבוצת דלק במימון יגיע לסכום של 1.5 מיליארד דולר - מתוכו ידרשו החברות ליווי בנקאי בשיעור מינימלי של 80%.
באשר להעמדת ההון העצמי הדרוש לפרויקט, נערכו השותפות לגיוסי הון או למימושים: דלק אנרגיה מימשה לפני כחודש את חלקה (21.25%) בפרויקט בלוק W12 בווייטנאם תמורת 84 מיליון דולר, ובמקביל שיעבדה את התמלוגים ממאגר ים תטיס מול אשקלון לצורך גיוס של כ-100 מיליון שקלים מכלל פיננסים; ישראמקו בוחנת זה מכבר הנפקת זכויות, לאחר שהשלימה באחרונה, לפי הערכות, "הנפקת גישוש" בסך 70 מיליון שקלים; קבוצת אלון מתכננת הנפקת אג"ח בהיקף של כ-250 מיליון שקלים באמצעות דור-אלון, ובמקביל בוחנת הנפקת חברה אחות לדור-אלון, שבה ירוכזו אחזקותיה בקידוח תמר. זאת, לשם יצירת פלטפורמה להנפקת אג"ח כנגד זכויות אלה. נובל אנרג'י גייסה כבר לפני כחצי שנה מיליארד דולר בהנפקת אג"ח בארה"ב.
השותפות השקיעו השנה 260 מיליון דולר
הוצאות השותפות הישראליות בקידוחי תמר ודלית הסתכמו השנה ב-260 מיליון דולר. החברות אמורות להשקיע בשנתיים הקרובות 230 מיליון דולר נוספים ברכישת ציוד ושירותים לפיתוח שדות הגז. תוכנית הפיתוח של השותפות עדיין לא גובשה, אך לפי הערכות היא תקיף שתי תחנות קבלה (צפונית ודרומית), וכן חמש-שש בארות בשדה תמר (תוספת של שלוש-ארבע בארות לקידוחי תמר 1 ותמר 2, שכבר הושלמו).
כל אלה מותנים מן הסתם בחוזה עוגן עם לקוח מרכזי בשוק הישראלי - חברת החשמל - שאינה ממהרת לפי שעה להתדיין עם ספקיות הגז הטבעי באשר לצרכיה מ-2013 ואילך. פוטנציאל הגז הטבעי במאגר תמר מגיע ל-207 מיליארד מ"ק BCM. ואולם עתודות הגז במאגר מסתכמות, לפי ממצאי דוח חברת הייעוץ ההנדסי NSAI האמריקנית, ב-170 מיליארד מ"ק. כלומר, קיימת הסתברות של יותר מ-90% להימצאות נפח זה של גז, המשמש עוגן לגיבוש הליווי הפיננסי בידי הגופים המממנים.
בשביל לשמוע הדהוד של תוכניות המטכ"ל ושל...
