לבייב במגעים לרכישת אפי פיתוח

לב לבייב מנהל מגעים על עסקה, שבה ירכוש אישית מבעלי אפי פיתוח את השליטה בחברה, ויהפוך אותה לחברה פרטית בבעלותו. הבעלים כיום הם אפריקה-השקעות, ובצידם פרטיים שרכשו בעבר מניות של החברה בבורסת לונדון. מטרתו של לבייב היא לאפשר לאפי פיתוח להגיע להסדר עם הבנק הרוסי VTB, מבלי שהדבר יגרום להפסדי הון גדולים באפריקה-השקעות.

אפי פיתוח חייבת לבנק הרוסי 618 מיליון דולר, והבנק דורש פירעון מיידי, או להעביר אליו, בתמורה למחיקת החוב, את קניוו אפימול ובנייני משרדים במוסקבה. שווי נכסים אלו הוא כ-880 מיליון דולר. העברת הנכסים תגרום לאפי פיתוח הפסדי הון של 260 מיליון דולר, שיעלו למעלה, אל החברה-האם אפריקה השקעות, וירעו את מצבה. אפריקה-השקעות כיום במצב מורכב. היא חייבת 3.2 מיליארד שקל לבעלי האג"ח, ומנהלת איתם מו"מ להסדר.

זה שבועות שאפי פיתוח והבנק הרוסי מנהלים מו"מ על הסכם כלשהו, אך לפי שעה ללא תוצאות. לבייב הציע להעמיד לטובת הבנק הרוסי ערבות אישית של 191 מיליוני דולר להבטחת החוב, אך VTB עדיין לא הסכים. לבייב ניסה להשיג לאפי פיתוח אשראי מבנקים אחרים, אך לא הצליח.

הרעיון של לבייב פשוט ביסודו: הוא ירכוש את השליטה באפי פיתוח, כלומר יקנה את המניות הנמצאות בידי פרטיים ומשקיעים. היא תהפוך לחברה פרטית שלו. חברה זו לא תחויב להעביר את הפסדי ההון למעלה, לאפריקה-השקעות, וכך תמנע ממנה מצב מביך של רישום הפסדי הון בכמיליארד שקל, שיחמיר את מצבה.

הצעתו של לבייב כרוכה בעסקה מורכבת, ולא ברור אם תוכל לצאת לפועל. אחת הבעיות היא ש-85% ממניות אפי פיתוח משועבדות לבעלי אג"ח, וללא הסכמתם אי-אפשר להעביר את המניות ללבייב. בנוסף, על לבייב לגייס בתוך זמן קצר סכום גדול, כדי לרכוש את המניות.

בנק VTB כבר נתן כמה אורכות לאפי פיתוח לפרוע את חובותיה או להגיע להסדר. המועד האחרון החדש שנקבע הוא 1 באוגוסט, בעוד פחות משבועיים.

במקביל, פועלת קבוצת אפריקה למימוש נכסים כדי לשפר את נזילותה. אתמול (יום א', 17.7.16) הודיעה שחתמה על חוזה למכירת בנייני המגורים ושטחי המסחר שלה בברלין לחברה מחו"ל, ב-125 מיליון אירו, שהם כ-550 מיליון שקל. אולם מדובר במזכר הבנות לא מחייב, ואין ביטחון שהעסקה תצא לפועל. אפריקה אומרת שהמכירה היא משיקולים עסקיים בלבד.