קובי שמר, מהשותפים הבכירים ומי שהיה הרוח החיה בחברת הברוקרים אנליסט, חוזר לשוק ההון. כך מדווח מגזין האוף-ליין של דה-מרקר. שמר מתכוון להקים חברת ניהול קרנות, שתייבא לישראל את שיטת ה"קרנות הפסיביות" או בשמן המקצועי: "קרנות-אינדקס".
מדובר בשיטה שפיתח מנהל ההשקעות האמריקני, ג'ון בוגל, בעל השליטה בחברת הברוקרים ואנגארד. תיק ההשקעות של ואנגרד מורכב ממניות שמשקל כל תחום שלהן, זהה למשקל תחומים הללו במדד הסטנדרט-אנד-פורבס 500. המדד המוביל את הבורסה בניו-יורק. הקרן של בוגל, שהחלה דרכה בשנת 1976 עם 11.4 מיליון דולר, מנהלת נכסים בהיקף דימיוני של 78 מיליארד דולר.
בשנים האחרונות, עשה שמר תפנית מעניינת, שכללה שתי פעילויות מרכזיות. האחת, הקמת אתר האינטרנט אי-אונליין, שהיה ראשון אשר סיפק מידע על המתרחש בבורסה בתל אביב בשפת יום-יום. האתר שהפך ללהיט, איבד מכוחו עם צמיחתם של מתחרים רבים, עד שנקנה ומוזג לתוך אתר האינטרנט של קבוצת הארץ, דה-מרקר.
במקביל, הקים וניהל שמר עם אשתו, רשת בתי קפה בשם אר-קפה המונה כיום 6 סניפים ברחבי הארץ.
שמר מאמין אם כן, כי גם בישראל ניתן ואפילו כדאי, להשקיע בהרכב מניות המשקף את המדדים בשוק ההון המקומי. בכוונתו להקים חברה שתתמחה בתחום קרנות-האינדקס, יחד עם שותפו שי נוביק, שעסק בייעוץ לחברות בארה"ב ועם דיקן הפקולטה לניהול באוניברסיטת תל-אביב, הפרופ' צבי אקשטיין.
השלושה מתכוונים להקים בתחילה 2002, קרן-אינדקס ראשונה, שתתייחס למדד המעו"ף בבורסה של תל אביב. שמר מאמין, כי רק פעולה מקצועית, של מעקב "טהור" כלשונו, אחר התפתחות המדד, תאפשר רווחים אמיתיים ומשמעותיים - או כמו שקוראים לזה בתחום:"להכות את המדד".
הקרן האמריקנית של ואנגארד, השיגה בעשור האחרון תשואה של %15 לעומת תשואה של %14.3 שהשיגו הקרנות המנייתיות בארה"ב בתקופה זו.
שמר מציין, כי למרות שבעבר הוקמו בשנות הגאות בבורסה שלנו קרנות המתמחות במדדים מקומיים, ןם לא הצליחו לייצר רווחים משמעותיים ש"היכו את המדד". זאת בין השאר, בשל העבודה שמנהליהן גבו דמי ניהול גבוהים מאוד של %2.5 בממוצע.
שמר מדווח, כי בכוונת הקרנות שלו, לגבות דמי ניהול של %0.6 בלבד. עם זאת, חשוב לציין, כי דמי הניהול בקרנות-האינדקס של ואנגרד נמוכות עוד יותר ועומדות על כ-%0.2.
