לאחרונה, לאור התחרות הגוברת בין בתי ההשקעות, הופעלו לחצים כבדים על קבוצת ההשקעות אינפיניטי, לפתוח פעילות ניהול קרנות נאמנות משל עצמה ובכך להפוך גם כן לסופרמרקט של מוצרים ושירותים פיננסיים, כפי שנהוג בכל בתי השקעות האחרים. כך עולה מדברים של מנכ"ל החברה, אמיר איל (ב', 16.1.06).
בבית ההשקעות אמרו היום, כי אין ספק שמהלך כזה היה משפר בטווח הקצר את רווחיות הקבוצה, שכן לקוחות משלמים דמי ניהול גבוהים ביותר בקרנות נאמנות, ואף לעיתים אינם מודעים לגובהם.
על-פי איל, "בלחץ התחרות, אכן עלתה האפשרות להקים גוף פיננסי נוסף של הקבוצה. לאחר דיונים והתייעצויות החלטנו באינפיניטי להמשיך במדיניות הקיימת. זאת שאיתה עיצבנו את תפיסת הקבוצה, לפיה אנו לא מחזיקים קרנות או מוצרים משלנו או כל אפיק השקעה שמקדם את עניינינו הפרטיים. אי החזקת קרן נאמנות שלנו, פוטרת אותנו מהחשש לניגוד אינטרסים ומאפשרת למנהלי ההשקעות שלנו לנהל את כספי לקוחותינו ללא הצורך, להיות מחויבים לדבר פרט לאינטרסים ולרווחיות של הלקוח".
קרן נאמנות היא מוצר השקעה בעל תוכן קבוע מראש על-פי תשקיף. ועל-פי איל, כאשר גוף פיננסי מחזיק קרן נאמנות משל עצמו, קיים החשש לניגוד אינטרסים בין אותו גוף לבין הלקוח.
הוא מביא דוגמה של לקוח המנוהל על-ידי חברה לניהול תיקים, המנהלת קרנות נאמנות, שתחזיק כמעט באופן אוטומטי את קרנות הנאמנות של עצמה בתיקי לקוחותיה. לדבריו, זאת, כיוון שדמי הניהול בקרנות גבוהים משמעותית מדמי ניהול תיק, ולכן הם חבויים מהעין ובכל מקרה, יותר קל לאותו מנהל תיקים לנהל מספר קרנות משותפות בנאמנות, מאשר קרן פרטנית ואישית לכל לקוח ולקוח (כפי שבעצם אותו לקוח מצפה).
עוד מוסיף איל, "קשה לראות כיצד גוף פיננסי מייעץ ללקוח, או מבצע מכירה של כספים מקרן הנאמנות שלו עצמו, כאשר הקרן נמצאת בירידה או שהשוק צפוי לרדת".
