דלק בלרון, מקבוצת דלק נדל"ן, תהיה בעלת 17%, ולא 18% כפי שדווח עד לאחרונה, בקבוצה שקנתה 16 מלונות הילטון באנגליה וסקוטלנד ב-418 מיליון לי"ש. עקב כך, ירדה השקעתה של החברה בהון עצמי מ-15.6 ל-14.7 מיליון לי"ש.
דלק נדל"ן החליטה להיות "משקיעה פסיבית" בעיסקה, ולא משקיעה אקטיבית כמקובל בהשקעותיה האחרות. המנכ"ל, הלל רוז'נסקי, הסביר היום ל-Nfc: "אנחנו יזמנו, עם יגאל אהובי, את העיסקה, ואירגנו את קבוצת המשקיעים. בכך הסתיים חלקנו. דלק נדל"ן איננה פעילה בניהול ותיפעול בתי מלון. לכן גם לא נהיה חברים ב"גוף המייעץ" לבתי המלון, שמקימים המשקיעים. אנחנו נשב בשקט, ונקבל רווח נקי של מיליון לי"ש לשנה ויותר".
היום נודעו פרטים נוספים על העיסקה: הקונה היא קרן נאמנות הרשומה, מטעמי מיסוי (כמפורט בהמשך) באי ג'רסי שליד אנגליה. לקרן אין מניות, אלא יחידות השתתפות, באמצעות שתי החברות הרשומות בגיברלטר. קרן השקעות מדרום אפריקה, בבעלות משקיעים אנגלים, תהיה בעלת 16% בעיסקה.
המשקיעים האחרים הם מגדל ,18% יגאל אהובי 10%, הפניקס 10%, אלקטרה נדל"ן 10%, דוראה 5%, צבי בירן 5%, רואה החשבון יצחק סוארי 5%, חבס 3%. האחוז שדלק נדל"ן ויתרה עליו יחולק בין המשקיעים האחרים. אפריקה-ישראל החליטה לבסוף שלא להכנס לעיסקה.
כן נודעו היום פרטים על מימון ורווחיות העיסקה: ההשקעה המדויקת היא 417.8 מיליון לי"ש, מזה 86.5 מיליון לי"ש הון עצמי, ו-331.3 מיליון לי"ש הלוואה בנקאית, מרויאל בנק אוף סקוטלנד. ההלוואה היא ל-10 שנים, ברבית 5.8%. ההלוואה מכסה 79.3% מההשקעה.
הילטון דיווחה בשנים 2004-2003 על רווח נקי של 27 מיליון לי"ש מ-16 בתי המלון. החזר הקרן והרבית על ההלוואה יהיה 19.8 מיליוון לי"ש, ומכאן שצפוי רווח נקי של 7.2 מיליון לי"ש לשנה (לאחר מס של 30%) מן ההשקעה. היזמים מעריכים, שהרווח בפועל יהיה גדול יותר, מאחר שהחזר ההלוואה הוא בסכום קבוע, ואילו ההכנסות מבתי המלון אמורות לעלות משנה לשנה.
המשקיעים מתכננים למכור את בתי המלון, אולי אחרי האולימפיאדה של 2012 בלונדון. רווחי ההון יהיו פטורים ממס באנגליה, מאחר שמדובר בהשקעה ארוכת טווח שנעשתה על-ידי משקיעים מחוץ לאנגליה (הקרן והחברות רשומות, כאמור, בג'רסי ובגיברטלר). עם העברת הרווחים לישראל, הם יחויבו במס רווחי הון של עד 25%.
הגוף המייעץ, שהוקם על-ידי המשקיעים, ינהל באופן שוטף את העיסקה. הוא לא יקבל החלטות בנושאים מהותיים, כמו גיוס הון עצמי, מימון, מכירת נכסים מהותית או פירוק החברות והקרן. נקבע, כי לצורך קבלת החלטות מהותיות יהיה צורך ברוב של 60%, ולא ברוב מיוחס של 75% כמקובל בחברות ישראליות.
