|
|
המשבר נצפה מראש [צילום: AP]
|
|
|
|
|
נוריאל רוביני, הפרופסור האמריקני שחזה לפני שנתיים את המשבר הפיננסי,אומר כעת כי הרשויות הפינסיות בכל העולם צריכות לקצץ, בצעד מתואם, את הריבית לפחות ב-1.5%, כדי לסייע לסיכון המיתון הגלובלי. כמו-כן נחוצים ערבות זמנית לכל פקדונות הבנקים, נזילות בלא הגבלה לפירמות פיננסיות בריאות וצעדי תמרוץ פיסקליים, אומר הפרופסור לכלכלה מאוניברסיטת ניו-יורק במאמר ששלח באי-מייל למנויי הכלכלה הגלובלית של רוביני.
יהיה צורך בשינוי ניכר במדיניות הכלכלית ופעולות רדיקליות מאד ומתואמות כדי למנוע אסון כלכלי ופיננסי, אמר רוביני, בן 50. מאז 2006 מצביע הפרופסור על הסכנות שהחלו במשבר הדיור.
פרופ' רוביני, יהודי יליד אירן, שגדל בישראל ובאיטליה, ולמד בהרוורד, הכלכלן קורא לפעולה מיידית, בשעה שבוושינגטון התכנסו בסוף השבוע שלושה כינוסים - ועידת קרן המטבע הבינלאומית והבנק העולמי, קבוצת ה-20 וקבוצת G7 - לדון בדרכים ליישוב המשבר הפיננסי, ולאחר שהמניות בכל העולם נפלו גם ביום ו' עקב החמרת המשבר, הנמשך כבר שנה.
לפי שעה, אין להוציא מכל אפשרות "התרסקות" של שוק המניות - בדומה לנפילת המניות ביום אחד ב-1987 בוולסטריט ביותר מ-20%, אומר רוביני. "המערכת הפיננסית מתפרקת, הבהלה וחוסר הביטחון גדלים גידול תלול, והמשקיעים איבדו לחלוטין את האמון שלהם ביכולתם של קובעי המדיניות לבלום את המפולת".
הבועות התפוצצו בו-זמנית
ראשי הבנק הפדרלי של ארה"ב, הבנק המרכזי האירופי, בנק אוף אינגלנד, הבנק המרכזי של קנדה והריקסבנק, הבנק המרכזי של שוודיה, פעלו יחד ב-8 באוקטובר, כאשר תיאמו ביניהם הפחתה של חצי אחוז בריביות. גם שווייץ השתתפה, וסין הודיעה על הפחתת ריבית בו ביום. רוביני מציע עוד סיבוב מהיר של הפחתת ריבית בסדר גודל של 1.5% לפחות בכל העולם.
השבוע הציעו פקידים קשת רחבה של גישות. שר האוצר האמריקני הנרי פולסון מתכנן לרכוש מניות בבנקים האמריקנים, שר האוצר הבריטי אליסטר דרלינג רוצה לערוב להלוואות של הבנקים ושר האוצר הגרמני פר שטיינברוק דוחף לרגולציה רחבה יותר.
אחת ההצעות של רוביני היא הסכם בין המדינות שיש להן גירעונות המאזן השוטף לבין אלו שיש להן עודפים לקיים מימון סדיר של הגירעונות "ולהימנע מהתאמה פראית שלהם".
העולם מתנסה כעת בהתפוצצות בו-זמנית של בועות בתחומי הבנייה, ההון, האג"ח, האשראי, חומרי הגלם, קרנות הגידור וההון הפרטי, אומר הכלכלן, ואפילו למשקים בעלי ביצועים טובים יותר, כגון ברזיל, רוסיה, הודו וסין, נשקפת סכנת "נחיתה לא-רכה".
אם תימשך המפולת הפיננסית, אין להוציא מכלל אפשרות מיתון ממושך של 10 שנים - כפי שאירע ביפן לאחר שהתפוצצו הבועות של הנדל"ן וההון, אומר רוביני. בעוד הביקוש צונח, האתגר הבא יהיה דפלציה, שכן העולם עומד לפני עודף כושר ייצור ומוצרים.
