מכירת אפריקה: ועכשיו - יתרון להצעת סיידוף

עתה יש לאחים סיידוף יתרון על פני בן-משה, בתחרות לרכישת אפריקה ישראל. כך הודיעה אמש (יום ג', 19.12.17) חברת היעוץ בייקר טלי. בשעה מוקדמת יותר אתמול הודיעה חברת היעוץ, כי לבן-משה יתרון כמעט בכל החלופות. אולם אמש הודיעה חברת שיימה של סיידוף על הנפקת עוד אג"ח, המשפרים את הצעתה ב-80 עד 100 מיליון שקל, כפי שיפורט בהמשך, וזה הביא למהפך לטובתה. להלן הנתונים המעודכנים לשעה זו - 20 בדצמבר, שעה 10.40:

• ערך כלכלי: סיידוף - 2.336-2.334 מיליארד שקל. בן-משה 2.316-2.323-2.302 מיליארד שקל;

• ערך כלכלי ללא אפ-סייד דניה: סיידוף - 2.296-2.294. בן-משה 2.286 -2.273-2.252 מיליארד שקל;

• ערך נומינלי: סיידוף - 2.359-2.429 בן-משה - 2.319-2.326-2.336 מיליארד שקל.

זו פעם ראשונה, לאורך החודשים הרבים שבהם עומדת אפריקה-ישראל למכירה, שקונה-בכוח מציע לשלם יותר מ-2.4 מיליארד שקל. הדבר מקטין את הפסדי בעלי האג"ח, על-פי חלופה זו של סיידוף לכ-570 מיליון שקל. לפני מספר שבועות היה צפוי לבעלי האג"ח הפסד של יותר מ-850 מיליון שקל, והתחרות הביאה לשינוי ניכר לטובתם.

המהפך - מהנפקת עוד אג"ח

השינוי לטובת שיימה נובע מכך, שאמש היא הודיעה שתנפיק לנושים עוד 100 מיליון שקל באגרות חוב. אג"ח אלו הן ללא ריבית והצמדה, ולכן ערכן הכלכלי הוא 80 מיליון שקל.

התוצאה עתה היא, שבכל החלופות יש יתרון לסיידוף על פני בן-משה וחברותיו (אקסטרא, אלון ריבוע כחול, אלון דור) בייקר טלי עצמה ציינה אמש, שממצאיה עשויים להשתנות אם אחד מהצדדים ישפר את הצעתו - וזה מה שקרה אמש לגבי סיידוף והביא למהפך.

במקביל הודיעה חברת הנאמנות הרמטיק על דחית ההצבעה המכרעת מאמש להלילה בשעה עשר. גם הפעם תהיה ההצבעה אלקטרונית ללא התכנסות בפועל. אירועי אמש מלמדים על מאבק צמוד, וכמו בכל מכרז, ההצעות עולות כמעט משעה לשעה. הרמטיק אומרת שהדחייה נובעת מ"טעמים טכניים", ולא פירטה.