חברת החשמל זקוקה להזרמת הון מיידית בתוך עשרה ימים, שאם לא כן היא עשויה לעמוד בפני חדלות פירעון.
ל-TheMarker נודע כי במהלך השיחות שקיימה הנהלת החברה עם משרד האוצר, עלה 20 בנובמבר כתאריך היעד המאוחר האפשרי להנפקת אג"ח החברה שבערבות המדינה, מכיוון שבסוף החודש נדרשת חברת החשמל לפרוע הלוואת ענק שנטלה, ובקופתה נותרו כיום 400 מיליון שקל בלבד.
לפיכך, ביום שלישי תתכנס ועדת הכספים של הכנסת לישיבה שלא מן המניין, כדי לדון באישור ערבויות מדינה בסך מיליארד שקל שיועמדו לטובת החברה לצורך רכישת דלק. שר האוצר,
יובל שטייניץ, והחשבת הכללית, מיכל עבאדי־בויאנג'ו, כבר אישרו את הכפלת סכום הערבות, שהיה תחילה 500 מיליון שקל. ואולם מתן הערבות נדרש גם באישור ועדת הכספים, שנמנעה לפני שלושה חודשים מלאשר גם את הערבות הראשונית, והתנתה העמדת ערבויות של 500 מיליון שקל בהצגת תוכנית התייעלות בחברה.
במקביל, דירקטוריון חברת החשמל אישר להנהלה להתחיל בהכנות לגיוס של 3 מיליארד שקל נוספים, בהנפקה פרטית שלא בגיבוי המדינה, לצורך מיחזור חובות. ביולי-דצמבר השנה בלבד, נדרשה ונדרשת חברת החשמל בפירעון חוב בסך 3.5 מיליארד שקל: 730 מיליון שקל בהלוואות בנקאיות, פירעון אג"ח שהונפקו לציבור בסך 1.86 מיליארד שקל, ופירעון אג"ח פרטיות בהיקף של 960 מיליון שקל. לפי הערכות, החברה מיחזרה את מרבית החוב, אך יתרת החוב כיום היא 750 מיליון שקל, שעבורם היא נדרשת לצאת בהנפקה נוספת. אומנם מאז יולי גייסה החברה 4.5 מיליארד שקל בערבויות מדינה, אך אלה הופנו למימון העלויות העודפות של רכש הדלקים, ולא לשירות החוב.
לפיכך, דירקטוריון החברה אישר בשבוע שעבר מסגרת גיוסים של 3 מיליארד שקל נוספים: 750 מיליון שקל לצורך מיחזור חוב מיידי; 1.25 מיליארד שקל לצורך הקדמת גיוסי 2013, כדי לרווח את שטף הגיוסים שבפניו תעמוד החברה בשנה הבאה; וכן מיליארד שקל המיועדים להגדלת "כרית הביטחון" המדולדלת. בקופת מזומנים זו אמורים להיות דרך קבע מיליארד שקל לפחות, ובכוונת הדירקטוריון אף לדון בהגדלתה ל-3-4 מיליארד שקל - אלא שנכון להיום מופקדים בה כ-400 מיליון שקל בלבד. בכך, אגב, יסתכמו גיוסי החוב של חברת החשמל ב-2012 בשיא של 12 מיליארד שקל.
בתוך כך, נודע כי בממשלה ממשיכים לבחון דרכים משלימות לכיסוי "הבור התזרימי" של חברת החשמל, המוערך כעת ב-1.2-1.4 מיליארד שקל, אם יתברר כי הערבויות שהובטחו, בסך מיליארד שקל, אינן מספיקות. בין היתר, נשקלת האפשרות לעשות שוב שימוש בכספי מימון שלב ב' של תוכנית החירום למשק החשמל. כספים אלה, שנלקחו כ"הלוואה" מהציבור, מופקדים בחשבון ייעודי, ששימש עד כה כמה פעמים להזרמת מאות מיליוני שקלים לקופת רכש הדלק של החברה, כדי לגשר על פערי תזרים שמהם סבלה החברה.
