יו"ר הפדרל ריזרב, בן
ברננקי, אמר (יום ו', 10.5.13) כי מערכת בנקאות הצללים עדיין מהווה איום על היציבות הפיננסית, וכי שוקי ההון עלולים לא להיות מוכנים להתמודדות עם פשיטת רגל גדולה.
בנאום רחב יריעה המסביר את תפקידו של הבנק המרכזי בפיקוח על בריאותה של המערכת הבנקאית, ברננקי גם הסביר כיצד הבנק המרכזי בוחן באופן הדוק את שווקי הנכסים ובודק שלא נלקחים בהם סיכונים מוגזמים.
"בעוד שמגזר בנקאות הצללים הוא קטן יותר היום מאשר לפני המשבר... הרגולטורים והמגזר הפרטי צריכים לטפל בנקודות התורפה שנותרו", אמר ברננקי בכנס הבנקאות, שנערך בחסות הבנק הפדרלי של שיקגו.
משבר האשראי של 2007-2009 וקריסת בנק השקעות ליהמן ברדרס, חשפו קבוצה של חברות ואמצעי מימון גדולים הידועים כי "בנק צללים". אלו לא היו מאוסדרים אך טיפחו סיכונים גדולים.
הקבוצה החשובה ביותר של רגולטורים פיננסיים בארה"ב, המועצה העליונה ליציבות פיננסית, שבראשה עומד שר האוצר האמריקני ג'ק לו, הזהירה בחודש שעבר כי גם היום פעילותם של בנקי צללים עדיין אפשרית.
יותר הון עצמי
כשנשאל על הנושא של בנקים "הגדולים מדי מכדי ליפול", אמר ברננקי כי הרגולטורים צריכים להורות לבנקים להחזיק יותר הון עצמי, אם הם מחליטים שהכללים הנוכחיים אינם מספקים, ולא להטיל מגבלה שרירותית על גודל.
"זאת, מפני שזה עושה אותם בטוחים יותר, אך גם משום שזה מפחית או מבטל את יתרון המימון שלהם ונותן להם תמריץ להפחתה או לפישוט החברות שלהם", אמר ברננקי.
קריאות לקצץ את גודלם של הבנקים הגדולים - אשר נתפסים כנסמכים על משלם המיסים לחילוצם ללא קשר למידן המסוכנות של ההתנהגות העסקית שלהם - גוברות בוושינגטון, אך ברננקי אמר כי כללי ההון הגלובליים הנוכחיים צריכים לעמוד לפני כן לנגד עיני קובעי ההחלטות.
בכיר הפדרל ריזרב, פרופ' דניאל טרולו, דובר הבנק לענייני רגולציה, אמר בשבוע שעבר כי יחס המינוף, המגבלה הקובעת כמה בנקים יכולים ללוות שהיא חלק מההסכם הגלובלי "באזל III", צריך אולי להיות קשוח יותר.
טרולו גם הציע כלל שייאלץ בנקים זרים הפועלים בארצות הברית להחזיק יותר הון עצמי בתוך ארה"ב, צעד שעורר את זעמו של האיחוד האירופי והוביל לגל של מכתבים מלאי ביקורת מהבנקים.
יו"ר הפד ברננקי אמר עוד כי עוד עבודה נחוצה כדי להבטיח ששוק הריפו - השוק הסיטוני בו משתמשים בנקים לצרכי המימון היומיומיים שלהם - יוכל להתמודד עם ההשלכות האפשריות של פשיטת רגל של לווה גדול או של עמיל-סוחר.
משיכה המונית מקרנות כספיות גם היא אפשרית, אמר ברננקי.
הוא לא התייחס לתחזית המדיניות המוניטרית או לכלכלה בכללותה, אבל הוא אמר שהפד עוקב אחר מגוון רחב של שווקי נכסים בחיפוש אחר סימנים כי המשקיעים "מחפשים אחר תשואה" בדרך שעלולה להוות סיכון למערכת הפיננסית, בהתחשב בכך ששיעורי הריבית הם כה נמוכים.
