יצירת קרן ברירת מחדל היא צעד חיובי של אגף שוק ההון לצורך העמדת פלטפורמת חיסכון זולה לעובדים המוחלשים בחברה. עם זאת, שימוש בקריטריון יחיד של דמי ניהול בקביעת קרן ברירת המחדל על-ידי הממונה על שוק ההון אינו מתיישב עם מדיניות האגף, וקיים חשש, כי הדבר עלול לפגוע בסופו של יום בציבור המבוטחים מבחינת התשואה נטו ואיכות המוצר הפנסיוני. כך אומר (יום ד', 26.10.16)
מבקר המדינה,
יוסף שפירא, בדוח המיוחד שלו על הפנסיה בישראל.
משרד מבקר המדינה רואה בחיוב את הצעדים שאגף שוק ההון נוקט על-מנת להגן על העובדים המוחלשים בחברה, ובכלל זה גם את יוזמתו להקים קרן ברירת מחדל, שנועדה בין היתר להפחית את דמי הניהול המקסימליים שאותם בדרך כלל משלמים העובדים הלא-מאוגדים, ובכך להביא להגדלה משמעותית של הפנסיה לה יהיו זכאים בפרישתם.
עם זאת, נוכח החשש לפגיעה בציבור המבוטחים מבחינת התשואה נטו ואיכות המוצר הפנסיוני, על אגף שוק ההון לחזור ולשקול, במהלך השנתיים הקרובות, כחלק מבחינת השפעת ההסדר על השוק הפנסיוני, את הצורך בהוספת פרמטרים נוספים מעבר לשיעור דמי הניהול, כגון כאלה המתייחסים לאיכות המוצר ולתשואה המותאמת לסיכון, בקביעת קרן ברירת המחדל.
משרד מבקר המדינה מציין לחיוב את הניסיון של הממשלה, משרד האוצר בשיתוף עם המועצה הלאומית לכלכלה ובנק ישראל למצוא פתרונות להגברת הוודאות בחיסכון הפנסיוני לאחר פרישה. אולם, על הפתרון לעלות בקנה אחד הן עם הוראות חוק הפחתת הגירעון והן עם מדיניות הממשלה בהפחתת היחס חוב-תוצר, להתחשב באתגרים בניהול החוב הממשלתי ובהשפעתו על תקציב המדינה ולהתבסס על כלים מקובלים ומוכחים.
החלופות שהעלה אגף שוק ההון לצמצום אי-השוויון בהטבות המס לחיסכון פנסיוני לפי הכנסה לא הבשילו לכדי יישום, וגם המהלכים שקידם אגף התקציבים לא נותנים מענה לפגיעה נטו בהטבות הנובעות מקצבאות זקנה ופנסיה בחלק ממשקי הבית בהסדר פנסיה חובה. נוכח היתרונות שבקיום חובת ההפרשה לפנסיה, על משרד האוצר לבחון מתן מענה לאוכלוסיות הנפגעות נטו בהטבות הנובעות מקצבאות זקנה ופנסיה.
מאז יישום הסדר פנסיית חובה ב-2008, אגף שוק ההון ואגף התקציבים במשרד האוצר לא נתנו מענה לאוכלוסיית המועסקים שנפגעת מהסדר פנסיית החובה לשכירים, שיש בו פגיעה בהתחלקות ההכנסות של המועסקים על פני זמן. ניסיון להתמודד עם הפגיעה בהתחלקות ההכנסות נעשה בקידום הסדרת פנסיית חובה לעצמאים, וראוי שמשרד האוצר ישקול מתן מענה לבעיה זו גם בהסדר פנסיית חובה לשכירים. מועסקים המשתכרים שכר מינימום עלולים לאבד תוספות שכר מעל שכר המינימום אם המעסיק יגלגל עליהם את עלויותיו בפנסיית חובה.
לדעת משרד מבקר המדינה, בחלוף כשמונה שנים מיישום פנסיית חובה לשכירים, על שר האוצר לשקול בחינה מקצועית, לרבות בדרך של הקמת ועדה, על-מנת להפיק לקחים ולגבש המלצות ממוקדות לטיוב ההסדר שאומץ ולמתן מענה לליקויים שנמצאו.
