|
|
משה נחמני, יו"ר שו"ב [צילום: יח"צ]
|
|
|
|
|
שיכון ובינוי פרסמה (יום א', 20.8.17) הצעת רכש, שבה היא מבקשת לרכוש 10% מחברת הנדל"ן ADO, בעלת נדל"ן בגרמניה. שיכון ובינוי מחזיקה כיום 40.15% מהחברה. אם תיענה ההצעה, תגיע שיכון ובינוי לאחזקה של 50.15%. על-פי הכללים החשבונאיים, תהפוך ADO לחברת-בת של שיכון ובינוי, ומאזניה יאוחדו לתוך אלו של שיכון ובינוי.
שיכון ובינוי מציעה לשלם בעד 10% מהמניות 153 מיליון שקל. מחיר זה הוא כ-4% מעל מחיר השוק של החברה. התוצאה מהעסקה ומהפיכת ADO לחברת-בת, לדברי שיכון ובינוי, תהיה רווח הון של 300 עד 400 מיליון שקל.
בנוסף, הכנסת ADO לתוך שיכון ובינוי תגדיל את סך הנכסים של שיכון ובינוי ב-11 מיליארד שקל, מהם 8 מיליארד שקל נדל"ן והיתר נכסים אחרים. מצד שני, ההתחייבויות יגדלו ב-6 מיליארד שקל. ההפרש, 5 מיליארד שקל, יהיה גידול חד של 5 מיליארד שקל בהון העצמי של שיכון ובינוי.
שיכון ובינוי מחזיקה כאמור בקצת יותר מ-40% מהון המניות של ADO. בעל המניות השני בגודלו היא חברת הביטוח הראל, המחזיקה בצורות שונות 13.3% מהבעלות. גם לחברת הפניקס ולכמה בתי השקעות יש אחוזים קטנים. הציבור מחזיק בכ-30% ממניות ADO.
שיכון ובינוי הודיעה, כי העסקה תצא לפועל גם אם תהיה הענות של 6%בלבד. הדבר יאפשר לחברה להגיע לאחזקה של 46%, ובעתיד לרכוש עוד כ-4% בהצעת רכש נוספת.
התהיות בסוגיה זו עשויות לגלם משמעויות...
