הוסכם לכאורה על ניהול משותף באיידיאו

השליטה בחברת הנדל"ן איידיאו, בעלת נכסים ב-11 מיליארד שקל בגרמניה, תתחלק פחות או יותר בשווה בין שיכון ובינוי מצד אחד, ומשה דיין וקרן אפולו מצד שני, עם יתרון קל לשיכון ובינוי - קובע הסכם שנחתם בערב ראש השנה (יום ד', 20.9.17). תוקף ההסכם עד סוף 2022.

אולם תוקף ההסכם מותנה בכך, שהצעת הרכש של שיכון ובינוי למניות איידיאו בבורסה תיענה, עד ל-27 בספטמבר. שיכון ובינוי מציעה 56 שקל למניה, והשער בבורסה עתה גבוה בהרבה, 69 שקל לבנייה. לכן ספק אם ההצעה תיענה. אם לא תיענה - יכולה שיכון ובינוי לבטל את העסקה עם דיין-אפולו.

לשיכון ובינוי כיום 40.1% באיידיאו, לחברת DUNA של דיין 22.2% לקרנות אפולו 14.7%. יתר המניות בעיקר בידי הציבור. אם ההצעה של השבוע תצליח, תמכור שיכון ובינוי לדיין-אפולו חלק מהמניות שתרכוש מהצבור, במחיר זהה, כך שחלקה לא יעלה על 45%.

אם ההצעה תיכשל, יפרסמו הצדדים בעתיד הצעת רכש חדשה. הפרטים בנושא זה נשארו מעורפלים.

שיכון ובינוי מוותרת על תוכניתה להגיע ל-50.1% בחברה. עם זאת היא סבורה שתוכל לאחד את מאזן איידיאו לתוך הדוחות הכספיים שלה,, ולרשום רווח הון של 300 עד 380 מיליון שקל. האיחוד יגדיל את נכסי שיכון ובינוי ב-11 מיליארד שקל, את ההתחייבויות ב-6 מיליארד שקל ואת ההון העצמי ב-5 מיליארד שקל.

התוצאה הסופית של הצעת הרכש, אם תצליח: לשיכון ובינוי יהיו 45% באיידיאו, ולדיין-אפולו בין 38% ל-42%. דירקטוריון איידיאו יהיה בן 13 חברים, עם רוב לשיכון ובינוי - 7 חברים. לדיין-אפולו 2, ועוד 4 חיצוניים. עם זאת, החלטות הטעונות אישור של האספה הכללית, כגון עסקות חדשות, יתקבלו בהסכמה.

שני הצדדים יתנו אחד לשני אופציות לרכוש זה את חלקו של זה, במחיר הגבוה ב-7.5% מהשווי הריאלי של המניות. אם אחד הצדדים ירצה למכור את חלקו לגוף חיצוני, תהיה לשותפים האחרים זכות סירוב ראשונה, כמקובל בעסקות כאלו.

ההסכם חושף את שמות בעלי השליטה בקרן אפולו: ליאון בלאק, יהושע האריס ומארק רוהן מחזיקים, באמצעות חברות, 60% מקרן אפולו. הקרן עצמה רשומה בבורסה של ניו-יורק.

פרק מיוחד בהסכם מוקדש לאיידיאו-נכסים, חברת נדל"ן גרמנית, שאיידיאו ישראל מחזיקה 38% ממניותיה. הצדדים יפעלו כדי שדירקטוריון חברה זו יהיה בן 8 חברים - 3 לשיכון ובינוי, 2 לדיין-אפולו, שלושה בלתי תלויים. כאן לא יהיה לשיכון ובינוי רוב. הנהלת החברה תהיה בידי שנים - נציג שיכון ובינוי ונציג דיין-אפולו.

ההסכם טעון אישורים שונים, כולל של רשויות בגרמניה. בשבוע הבא ימנו דיין-אפולו שני משקיפים ללא זכות הצבעה בדירקטוריון איידיאו, לתקופת הבינים עד האישור הסופי.