|
בעלי מקצועות חופשיים מוזמנים להעביר אלינו לפרסום מאמרים, מידע בעל ערך חדשותי, חוות דעת מקצועיות בתחומים משפט, כלכלה, שוק ההון, ממשל, תקשורת ועוד, וכן כתבי טענות בהליכים בבית המשפט.
דוא"ל: vip@news1.co.il
|
|
הראל על טבע: רכישת רציופארם – עסקה משתלמת
|
בית ההשקעות הראל קובע כי הרכישה של טבע היא האסטרטגית וחשובה, ונעשתה במכפיל נמוך משמעותית מהמכפילים בעסקות באר ואייווקס, למרות האופי המורכב של השוק בגרמניה
|
מנכ"ל טבע, שלמה ינאי [צילום: יח"צ]
|
|
|
|
|
הרכישה של רציופארם משתלמת וחיובית לטבע בעיקר ברמה האסטרטגית, אך גם ברמה הפיננסית: - הרכישה מחזקת את המובילות של טבע בשוק הגנרי באירופה בראש ובראשונה בגרמניה (מעל 20% נתח שוק) אך גם בצרפת, ספרד ואיטליה, ומגדילה את יתרונה התחרותי מול המתחרים המרכזיים, כמו פייזר ונוברטיס;
- הרכישה מתגברת את טבע בפעילות גם בתחום האונקולוגיה וגם בתחום הביו-סימילארס, שחשובות מאוד לחברה;
- למרות שרציופארם הרבה יותר מורכבת לאינטגרציה, בעיקר בגלל מבנה יחסי העבודה בגרמניה, לחברת טבע ניסיון עשיר באינטגרציה של חברות וגם של חברות אירופיות מורכבות, כמו פליבה ובנטלי;
- המחיר להערכתנו טוב ובהתאם לציפיות וזול משמעותית מהמחיר ששולם עבור באר ואייווקס.
פרטי העסקה: - רכישה של החברה הגנרית השנייה בגרמניה והחמישית בעולם, עם סל של 750 תרופות, מכירות של 1.6 מיליארד אירו ורווח לפני מס של 307 מיליון אירו בשנת 2009;
- הרכישה לפי שווי תאגיד של 3.625 מיליארד אירו (4.95 מיליארד דולר), הכולל את כל המניות והחוב של החברה. מימון הרכישה במזומן ובהלוואות בקו אשראי לטווחים קצרים;
- טבע צופה שהאינטגרציה תביא, תוך שלוש שנים, לסינרגיות שיחסכו לפחות 400 מיליון דולר
|
תאריך:
|
18/03/2010
|
|
|
עודכן:
|
18/03/2010
|
|
סטיבן טפר
|
|
טבע הודיעה היום (ה', 18.3.10) על רכישת רציופארם תמורת 3.625 מיליארד אירו. מכירות רציופארם ב-2009 הסתכמו ב-2.3 מיליארד דולר וה- EBITDA הסתכמה ב-410 מיליון אירו. הרכישה תושלם בסוף 2010. החברה נרכשת ללא חוב ומכאן נגזר מכפיל EV/EBITDA של 12 ל-2009 ומכפיל מכירות של 1.6.
|
|
|
רבעון רביעי: תוצאות הבנקים ברבעון הרביעי ימשיכו את המגמה שראינו מתחילת השנה, בה הבנקים יציגו תוצאות שיהיו טובות בהרבה מהתחזיות השחורות שהיו בתחילת השנה, עם תשואה על ההון שתנוע בין 8% ל-11%, למעט בנק דיסקונט שצפוי להציג תשואה נמוכה יותר בשל ההפרשה למס בגין האחזקה בבנק הבינ"ל.
|
|
|
אורמת תעשיות נסחרת בפרמייה סחירה של 11% מעל השווי הסחיר הנגזר משווי מניית אורמת טכנולוגיות (המרכזת את עיקר הפעילות) בארה"ב.
|
|
|
אנו צופים דוחות מעורבים המשקפים המשך התחזקות מגזר התדלוק ומנגד, חולשה במגזר השיווק הישיר. אנו סבורים כי הפוטנציאל הרב אשר עדיין טמון בתחום חנויות הנוחות מתקשה לקבל ביטוי לאור איבוד תחנות במיקומים אסטרטגיים, זאת, יחד עם צמצום הדיסקאונט, מביא אותנו להמלצת משקל שוק ללא שינוי מחיר היעד העומד על 178 ש"ח.
|
|
|
רשת הרבוע הכחול פרסמה אתמול אחה"צ את תוצאותיה לרבעון הרביעי. ציפינו להתחיל לראות בתוצאות הרבעון סימני התייצבות הן ברמת המכירות והן ברמת הרווחיות. התוצאות בפועל בהחלט ענו על ציפיות אלו.
|
|
|
|
|
|
דן מרגלית
ביבי הוא הסוכן המדיני היעיל ביותר של אירן אף שאינו עושה זאת במודע ובמתכוון חלילה הוא הסוכן הפוליטי של טראמפ נגד המפלגה הדמוקרטית במודע
|
|
|
בצלאל סמוטריץ'
הרבה זמן כבר לא חוויתי פער גדול כל כך בין המציאות לסיקור המעוות שלה בתקשורת הישראלית צר לי לקלקל למחרחרי הריב והמחלוקת, אבל מה לעשות, פשוט הייתי שם וזה היה הרבה פחות דרמטי...
|
|
|
יורם אטינגר
ב-2024 יש 69% רוב יהודי בשטח המשולב של יהודה, שומרון ו"הקו הירוק" - לעומת 39% מיעוט ב-1947 ו-9% ב-1900 - הנהנה מרוח גבית של שיעור פריון ומאזן-הגירה-חיובי אין פצצת זמן דמוגרפית ער...
|
|
|
יעקב אחימאיר
בנתב"ג חונה המטוס שתוכנן במקור לטיסות הנשיא או ראש הממשלה, אבל המטוס "כנף מציון" מושבת מדוע לא יוכשר מטוס זה לטיסותיהם של הבכירים לארה"ב?
|
|
|
יואב קיש
אין אפילו אחד מכל המרואיינים בכתבה שהיה איתי בקשר ב-20 השנים האחרונות, וכולם מרואיינים מטעם. כולל "הטייס" שהוא פעיל במחאה שאף הודיע שהוא מסרב לשרת ומעולם לא היה חבר שלי ולא היה אית...
|
|
הבלוגרים הנקראים ביותר ב- News1
|
|