|
בעלי מקצועות חופשיים מוזמנים להעביר אלינו לפרסום מאמרים, מידע בעל ערך חדשותי, חוות דעת מקצועיות בתחומים משפט, כלכלה, שוק ההון, ממשל, תקשורת ועוד, וכן כתבי טענות בהליכים בבית המשפט.
דוא"ל: vip@news1.co.il
|
|
בנק הפועלים על טבע: דוח מעולה, מכה את התחזיות
|
יחידת המחקר בבנק הפועלים מעריכה בעקבות דוח הרבעון השני של טבע כי החברה תעבור בשנת 2010 את הטווח העליון של תחזיותיה, 4.60 דולר למניה, וייתכן כי תתקן את תחזיותיה כלפי מעלה ● ההמלצה: תשואת יתר בסיכון בינוני עם מחיר יעד של 72 דולר - כ-39% מעל מחיר השוק
|
- הכנסות בהתאם לתחזית, למרות הפגיעה משינויי מטבע. טבע פרסמה הבוקר דוח טוב. הכנסות החברה צמחו בכ-11.8% לעומת רבעון מקביל אשתקד והן הסתכמו בכ-3.8 מיליארד דולר, בדומה לתחזיותינו המוקדמות ולקונצנזוס האנליסטים. שינויים בשערי החליפין השפיעו בצורה זניחה על התוצאות, כאשר החלשות היורו כנגד הדולר, פגעה במכירות הרבעון המסוקר בכ-52 מיליון דולר, והשפיעה לחיוב באופן זניח על הרווח התפעולי. המכירות בצפון אמריקה היוו הרבעון 65% מסך המכירות עם גידול של 17% ביחס לרבעון המקביל. המכירות באירופה היוו 21% מסך המכירות עם גידול של 4% בלבד בהשוואה לרבעון המקביל. במונחי מטבע מקומי, המכירות באירופה גדלו ב-10%.
- הרווח הנקי עקף במעט את קונצנזוס האנליסטים הרווח הנקי המתוקן הסתכם ברבעון הראשון ב-980 מיליון דולר, עלייה של 32% ביחס לרבעון מקביל אשתקד. הרווח הנקי למניה הסתכם ב-1.08 דולר (עליה של 30%) - 5 סנט למניה מעל לקונצנזוס האנליסטים.
- הקופקסון ממשיך לשבור שיאים ושומר על מעמדו כתרופה המובילה. מכירות התרופה הייחודית של טבע לטרשת נפוצה ברבעון הסתכמו ב-773 מ' דולר (גידול של 13%), כאשר הצמיחה בארה"ב ממשיכה להיות איתנה עם מכירות של 531 מ' דולר – גידול של 21%. המכירות מחוץ לארה"ב דשדשו, אולם במונחי מטבע מקומי הן צמחו ב-2%. הקופקסון ממשיך להוות מנוע צמיחה מהותי למכירות החברה ולרווחיותה וגודל השוק במונחים שנתיים עולה על 3 מיליארד דולר.
- יורשי הקופקסון בתחילת הדרך. במהלך השנים טבע מתעתדת להשיק שורת מוצרים אינובטיביים שיהוו תחליף לקופקסון המהווה למעלה מ-20% ממכירותיה וכשליש מרווחיותה של טבע. המוצרים האינובטיים של טבע המשווקים כיום הינם האזילקט עם מכירות של 70 מיליון דולר לרבעון וצמיחה של 29% וקו מוצרי הנשימה עם מכירות בסך 221 מיליון דולר וצמיחה של 17% בשנה.
- הערכותינו היא כי טבע תעבור בשנת 2010 את הטווח העליון של תחזיותיה, 4.60$ דולר למניה, וייתכן כי תתקן את תחזיותיה כלפי מעלה. בשעות הצהריים החברה מקימת כנס אנליסטים ולאחריו שיחת ועידה. במידה ויהיו עידכונים מהותייים נודיעכם.
|
| תאריך:
|
27/07/2010
|
|
|
עודכן:
|
27/07/2010
|
|
דוד לוינסון
|
|
חברת טבע תפרסם מחר את דוחות הרבעון השני של 2010. אנו צופים שהדוחות יכו את התחזיות בשוק ויציגו שיפור חד ברווחיות המתואמת (בנטרול הוצאות חד פעמיות), כתוצאה מעליה חדה ברווחיות של הקופקסון ומהשקות גנריות משמעותיות שהיו במהלך הרבעון. הרווח הנקי המתואם של החברה צפוי לחצות בפעם הראשונה את המיליארד דולר ברבעון, עם רווח נקי של 1.11$ למניה.
|
|
|
|
|
סיקור לחברות הגז אבנר, דלק קידוחים ולחברת האם דלק אנרגיה מושק בהמלצת תשואת שוק. לטעמנו ני"ע נסחרים במחירים הוגנים המייצגים את הפוטנציאל המשמעותי הטמון בפיתוח שדות הגז תמר ודלית, המשך הגידול בביקושים לגז טבעי במשק ובאיתור תגלית מסחרית מהותית בפרוספקט לוויתן. מנגד, אין לשכוח גם את אי הודאות הכרוכה במועד תחילת ההפקה, תעריפים, אופן ועלויות הפיתוח הסופיות של תמר, גובה התמלוגים וכן את הסיכון הכרוך באכזבה בלווייתן, גורמים אשר התפתחות שלילית בהם תוביל לפגיעה בשווי המאגרים וכפועל יוצא בשווי השותפויות.
|
|
|
|
|
עונת דוחות הרווח נפתחה ברגל ימין ודוחות הרווח הטובים מובילים לעליות שערים רצופות ומסייעות למשקיעים לשכוח (או להדחיק) מעט את משבר החוב של אירופה ויתר הבעיות המאיימות על כלכלת העולם ושוקי המניות. ביומיים הקרובים צפויים כמה מהתאגידים הבינלאומיים המובילים בעולם לפרסם את תוצאות הרווח, והדבר עשוי להטות את הסנטימנט בשווקים.
|
|
|
|
|
ענקית ענף השבבים אינטל (INTC) פרסמה בשלישי בלילה תוצאות לרבעון השני 2010, דוחות הטובים בתולדות החברה עם הפתעה ניכרת לעומת תחזיות הקונצנזוס הן בתוצאות הרבעון והן בתחזית לרבעון הבא.
|
|
|
|
|
האם התקנות, היינו הזכות לבטל עסקה ולקבל את כספי אמורים לחול על כל מוצר או שירות שרכשתי מעוסק?
|
|
|
|
|
