|   15:07:40
דלג
  |   תגובות
  |    |  
מועדון VIP
להצטרפות הקלק כאן
בימה חופשית ב-News1
בעלי מקצועות חופשיים מוזמנים להעביר אלינו לפרסום מאמרים, מידע בעל ערך חדשותי, חוות דעת מקצועיות בתחומים משפט, כלכלה, שוק ההון, ממשל, תקשורת ועוד, וכן כתבי טענות בהליכים בבית המשפט.
דוא"ל: vip@news1.co.il
כתבות מקודמות
קבוצת ירדן
למה לעשות תואר שני במנהל עסקים?
קבוצת ירדן
מה חשוב לדעת על שיעורים פרטיים בישראל

פסגות על טבע: מגמת השיפור ברווחיות נמשכת

בית ההשקעות פסגות מציין בעקבות דוחות טבע כי התוצאות ממחישות את איתנותה העסקית של החברה, אך גם את התלות בקופקסון ההמלצה: קנייה עם מחיר יעד של 72 דולר - 43% מעל מחיר השוק
27/07/2010  |     |   מקורות   |   תגובות

למסמך המלא
הבוקר דיווחה טבע על תוצאות הרבעון השני. המגמה האיתנה המאפיינת את פעילות טבע בשנתיים האחרונות נמשכה גם ברבעון זה, עם צמיחה של 11.8% בהכנסות, שיפור ברווחיות הגולמית והתפעולית, כפי שניתן לראות בטבלה המצורפת והמשך ייצור תזרים חזק מפעילות שוטפת שברבעון הנוכחי עמד על 954 מ' ד'.

צמיחת ההכנסות נבעה מהשקות חדשות בצפון אמריקה ובראשן השקת ה Cozaar, Hyzaar וה YAZ שסך מכירותיהן במונחי מקור עמדו על 2.4 מיליארד ד', המשך צמיחת הקופקסון בצפון אמריקה וצמיחה מפתיעה באירופה, למרות החששות. אל מול ציפיותינו דיווחה טבע אומנם על הכנסות נמוכות מעט אולם פיצתה על כך בהוצאות תפעול נמוכות מהצפי כך שבשורה התחתונה הרווח עמד על 981 מ' ד', בדומה להערכותינו ומול תחזית ממוצעת בשוק ל 953 מ' ד'.

התוצאות ממחישות שוב את איתנות עסקיה של טבע אך גם את התלות בקופקסון. בהקשר זה נציין כי במסיבת עיתונאים הבוקר העריך מנכ"ל החברה כי הכנסות הקופקסון יגיעו לשיא ב 2013 (בדומה להערכה שניתנה עם עידכון התוכנית האסטרטגית בתחילת השנה) וירדו ל 1.8 מיליארד ד' ב 2015. זאת, מול צפי ל 2 מיליארד שניתן עם עידכון התוכנית האסטרטגית. אומנם מדובר כאן בהפחתה קלה של הצפי לטווח הארוך אולם כאן המקום לשוב ולציין כי מחירה הנוכחי של טבע בשוק מגלם תרחיש קיצוני הרבה יותר.

נזכיר, כי במידה ואנו מנחיחים שחיקה מהירה בתרומת הקופקסון החל מ 2011 עד לרמה הנמוכה ב 92% מזו הצפויה ב 2010 אנו עדיין מגיעים למחיר יעד (מבוסס DCF) של 58$, כ 16% מעל מחיר המניה בשוק.

תאריך:  27/07/2010   |   עודכן:  27/07/2010
לימור גרובר
מועדון VIP להצטרפות הקלק כאן
ברחבי הרשת / פרסומת
רשימות קודמות
  • הכנסות בהתאם לתחזית, למרות הפגיעה משינויי מטבע. טבע פרסמה הבוקר דוח טוב. הכנסות החברה צמחו בכ-11.8% לעומת רבעון מקביל אשתקד והן הסתכמו בכ-3.8 מיליארד דולר, בדומה לתחזיותינו המוקדמות ולקונצנזוס האנליסטים. שינויים בשערי החליפין השפיעו בצורה זניחה על התוצאות, כאשר החלשות היורו כנגד הדולר, פגעה במכירות הרבעון המסוקר בכ-52 מיליון דולר, והשפיעה לחיוב באופן זניח על הרווח התפעולי. המכירות בצפון אמריקה היוו הרבעון 65% מסך המכירות עם גידול של 17% ביחס לרבעון המקביל. המכירות באירופה היוו 21% מסך המכירות עם גידול של 4% בלבד בהשוואה לרבעון המקביל. במונחי מטבע מקומי, המכירות באירופה גדלו ב-10%.
27/07/2010  |  דוד לוינסון  |   מקורות
חברת טבע תפרסם מחר את דוחות הרבעון השני של 2010. אנו צופים שהדוחות יכו את התחזיות בשוק ויציגו שיפור חד ברווחיות המתואמת (בנטרול הוצאות חד פעמיות), כתוצאה מעליה חדה ברווחיות של הקופקסון ומהשקות גנריות משמעותיות שהיו במהלך הרבעון. הרווח הנקי המתואם של החברה צפוי לחצות בפעם הראשונה את המיליארד דולר ברבעון, עם רווח נקי של 1.11$ למניה.
26/07/2010  |  סטיבן טפר  |   מקורות
סיקור לחברות הגז אבנר, דלק קידוחים ולחברת האם דלק אנרגיה מושק בהמלצת תשואת שוק. לטעמנו ני"ע נסחרים במחירים הוגנים המייצגים את הפוטנציאל המשמעותי הטמון בפיתוח שדות הגז תמר ודלית, המשך הגידול בביקושים לגז טבעי במשק ובאיתור תגלית מסחרית מהותית בפרוספקט לוויתן. מנגד, אין לשכוח גם את אי הודאות הכרוכה במועד תחילת ההפקה, תעריפים, אופן ועלויות הפיתוח הסופיות של תמר, גובה התמלוגים וכן את הסיכון הכרוך באכזבה בלווייתן, גורמים אשר התפתחות שלילית בהם תוביל לפגיעה בשווי המאגרים וכפועל יוצא בשווי השותפויות.
21/07/2010  |  טל שיריזלי  |   מקורות
עונת דוחות הרווח נפתחה ברגל ימין ודוחות הרווח הטובים מובילים לעליות שערים רצופות ומסייעות למשקיעים לשכוח (או להדחיק) מעט את משבר החוב של אירופה ויתר הבעיות המאיימות על כלכלת העולם ושוקי המניות. ביומיים הקרובים צפויים כמה מהתאגידים הבינלאומיים המובילים בעולם לפרסם את תוצאות הרווח, והדבר עשוי להטות את הסנטימנט בשווקים.
15/07/2010  |  מחלקת המחקר  |   מקורות
ענקית ענף השבבים אינטל (INTC) פרסמה בשלישי בלילה תוצאות לרבעון השני 2010, דוחות הטובים בתולדות החברה עם הפתעה ניכרת לעומת תחזיות הקונצנזוס הן בתוצאות הרבעון והן בתחזית לרבעון הבא.
15/07/2010  |  סרגיי וסצו'נוק  |   מקורות
בלוגרים
דעות  |  כתבות  |  תחקירים  |  לרשימת הכותבים
דן מרגלית
דן מרגלית
בעצם מדוע שהח"כים לא יאשרו לעצמם פגרה? אבל לא סתם אלא ללא מגבלת זמן, לכו לפגרה, לכו ואל תשובו
איתמר לוין
איתמר לוין
הממשלה של בנימין נתניהו, שכבר 14 חודשים יורקת בפרצוף של כל מי שאיננו שייך למחנה שלה, עושה זאת כעת ביתר שאת בכל כיוון אפשרי - ומעמידה את המדינה בסכנה קיומית
עידן יוסף
עידן יוסף
החופשי חודשי ב-42 שקל ש"מוכרת" שרת התחבורה לתושבי אילת ייטיב רק עם מי שיסכים להיות "כלוא" בתוך העיר    בפועל, אילתי שירצה להגיע לעיר אחרת בארץ יידרש לשלם 305 ש"ח - יותר מפי 2.7 מאשר...
לרשימות נוספות  |  לבימה חופשית  |  לרשימת הכותבים
הרשמה לניוזלטר
הרשמה ל-SMS
ברחבי הרשת / פרסומת
ברחבי הרשת / פרסומת
News1 מחלקה ראשונה :  ניוז1  |   |  עריסת תינוק ניידת  |  קוצץ ירקות מאסטר סלייסר  |  NEWS1  |  חדשות  |  אקטואליה  |  תחקירים  |  משפט  |  כלכלה  |  בריאות  |  פנאי  |  ספורט  |  הייטק  |  תיירות  |  אנשים  |  נדל"ן  |  ביטוח  |  פרסום  |  רכב  |  דת  |  מסורת  |  תרבות  |  צרכנות  |  אוכל  |  אינטרנט  |  מחשבים  |  חינוך  |  מגזין  |  הודעות לעיתונות  |  חדשות ברשת  |  בלוגרים ברשת  |  הודעות ברשת  |  מועדון +  |  אישים  |  פירמות  |  מגשרים  |  מוסדות  |  אתרים  |  עורכי דין  |  רואי חשבון  |  כסף  |  יועצים  |  אדריכלים  |  שמאים  |  רופאים  |  שופטים  |  זירת המומחים  | 
מו"ל ועורך: יואב יצחק © כל הזכויות שמורות     |    שיווק ופרסום ב News1     |     RSS
כתובת: רח' חיים זכאי 3 פתח תקוה 4977682 טל: 03-9345666 פקס מערכת: 03-9345660 דואל: New@News1.co.il