מסחר סוער ועצבני מאפיין היום את הבורסה בתל אביב. אחרי שאתמול מפלס החרדה ירד והבורסה בתל אביב עלתה חזרו הדובים רואי השחורות אמש לוול סטריט - ואיתם שבו הירידות בשיעורים חדים, כשמניות הנדל"ן שוב סופגות את האש הכבדה של המימושים.
מדד המעו"ף רושם ירידה של 2.9% לגובה 1,088 נקודות; מדד תל אביב 100 יורד ב-3.2% ל-1,067 נקודות; מדד הנדל"ן 15 צונח ב-4.6% והבנקים מתממשים ב-2.8%. מחזור המסחר ער, ומסתכם בכ-1.2מיליארד שקל.
בשוק הסולידי, נסחרים השחרים הארוכים בירידות חדות של 0.55% כשהתשואה על השחר השקלי הארוך מעפילה ל-6.1%. מדד הפחד באחד העם מתבטא גם בעליית הדולר ב-1.03% ל-4.349 שקלים.
אתמול סיימה וול סטריט את המסחר בירידות חדות וזאת, כשהחששות מהחרפה במשבר הסאבפריים שוב מרימים ראש. המדדים בארה"ב נסחרו במרבית שעות הערב בעליות, אולם סיימו בירידות חדות: מדד נאסד"ק ירד ב-1.4% ומדד דאו ג'ונס איבד 1.1%. גם היום המסחר בתל אביב צפוי להיות מושפע במידה לא מבוטלת מפתיחת המסחר בוול סטריט.
משבר הסאבפריים חזר ותפס את הכותרות כאשר בנק המשכנתאות אמריקן הום מורגאג' (AHM) הודיע במהלך המסחר כי אין ביכולתו לממן הלוואות חדשות בשל משבר נזילות חמור והוא עשוי עקב כך להידרש לממש את נכסיו. בתגובה להודעה צנחו מניות הבנק ב-89%.
ביום ראשון צנחו המדדים המובילים של תל אביב ביותר מ-4% אולם ביום שני ואתמול, שבו המדדים לעלות בשיעורים של יותר מ-1%. המקור המיידי לירידות השערים הוא המשבר בשוק משכנתאות הסאבפריים. אמנם, הבעיה בשוק המשכנתאות אינה מהווה איום מיידי על החברות אולם המשבר העלה את הצורך להעריך מחדש את הסיכונים. הערכת סיכונים פירושה כי על המשקיעים לדרוש תשואה גבוהה יותר כדי שיאותו להשקיע בחברות בעלות סיכון גבוה יותר.
הריבית הנמוכה במשק שפירושה "כסף זול" אחראית לכך שחברות בעלות תוכניות עסקיות המבוססות על הלוואות ותחזיות ורודות מדי הצליחו לגייס כסף בריבית נמוכה במיוחד שאינה תואמת את הסיכון העסקי הטמון בחברה. דוגמה לתמחור שעורר תמיהה היא איגרת חוב ישראלית שהציעה תשואה טובה יותר מאיגרת החוב הנחשבת לבטוחה ביותר בעולם: איגרת של ממשלת ארה"ב. בימים האחרונים נפתח פער בין נכסים מסוכנים יותר לנכסים בטוחים, כאשר גם איגרות חוב של חברות גדולות ומבוססות נאלצות להציע תשואה יותר גבוהה. פער התשואות בין ישראל לארה"ב גדל ואיגרת ישראלית מציעה כעת תשואה של 6% לעומת תשואה של סביב 4.77% שמציעה איגרת אמריקנית.
זאב מילבאואר - מנכ"ל משותף של קבוצת אי.בי.אי - סבור כי השוק המקומי משלם היום את מחיר הגלובליזציה, ואין ברירה מלבד להתרגל למתאם בין שוקי העולם. לדעתו צריך לחיות עם זה - ולא כל יום לקנות ולמכור אלא פשוט לתת לאנשים שמשלמים להם לעבוד וזהו. באשר לשוק האג"ח אומר מילבאואר כי בעוד השוק הממשלתי בעולם מאוד חזק והתשואות יורדות כשמשקיעים מחפשים יותר ביטחון - אצלנו התשואות עולות גם באג"ח הממשלתי, ולכן נראה שדווקא שם נוצרת הזדמנות לא רעה לקנות אג"ח מדינה בעיקר צמודי מדד.
ענקית התרופות טבע פירסמה הבוקר דוחות טובים במסגרתם הכתה את התחזיות - אבל למרות זאת מנייתה נכנעת היום למגמה הכללית ומאבדת 2.9%. מכירות טבע עלו ב-10% ל-2.386 מיליארד דולר; והרווח שלה למניה הסתכם ב-63 סנט מול ציפיות ל-56 סנט . מכירות הקופקסון - תרופת הדגל של טבע - עלו ב-23% ל-436 מיליון דולר.מנכ"ל החברה שלמה ינאי ציין במסיבת העיתונאים כי "בחודש מאי עידכנו את תחזית הרווח למניה ל-2.3-2.2 דולרים ועל בסיס הביצועים הנוכחיים אנו מרגישים בטוחים להכריז שניגע בקצה העליון של התחזיות", אולם לא העלה את התחזיות.
דלק נדל"ן שקפצה אתמול ב-4.6% בעקבות עסקת נדל"ן ענקית בשווייץ שקבעה שיא חדש בקרב העסקות של ישראלים בחו"ל - מתממשת היום ב-3.3% כשקבוצת דלק מאבדת 4.5%.
עוד בנדל"ן - אפריקה ישראל וגזית גלוב צונחות ב-3.3% וב-2.7%, בהתאמה. אלקטרה נדל"ן מאבדת 4.8% וכלכלית ירושלים שבשליטת פישמן צוללת ב-5.3%.
ירידות חדות נרשמות גם בבנקים, כשמניית לאומי נופלת ב-3% ומניית הפועלים יורדת ב-2.2%.
במגזר הכימיה לא עוזרת למכתשים אגן המלצת "קנייה" של סיטי גרופ, והמניה יורדת ב-3.9%. כי"ל מאבדת 2.3%.
