אוצר ארה"ב: נערוב לקרנות נאמנות פיננסיות

משרד האוצר של ארה"ב אישר (יום ו', 19.9.08) כי יקים קרן בנוסח תקופת השפל הכלכלי הגדול בשנות ה-30, כדי לספק ערובות לקרנות נאמנות הפועלות בשוקי הכספים האמריקניים. בהודעת המשרד נאמר כי בשנה הקרובה יבטח את אחזקותיהן של קרנות נאמנות אלה.

הכסף לביטוח הקרנות יבוא מהקרן לייצוב שערי החליפין של המשרד, שהוקמה בשנת 1934 כדי לתמוך בשער הדולר.

האוצר האמריקני נקט פעולה לייצב את הענף העצום של קרנות הנאמנות הפועלות בשוקי הכספים, עקב התעוררות החששות השבוע לגורל השקעותיהן, לאחר שקרן "ריזרבס פריימרי פאנד" הודיעה ביום ה' כי ערך נכסיה נפל ב-97 סנט לכל דולר שהשקיעו הלקוחות, וחשפה אותם בכך להפסדים. זו פעם שנייה בלבד מאז החלו קרנות כאלה לפעול בארה"ב ב-1970, שקרן נאמנות אינה יכולה להבטיח למשקיעיה את מלוא ערך השקעותיהם.

נשיא ארה"ב ג'ורג' בוש הסמיך את שר האוצר הנרי פולסון להשתמש בסכום עד 50 מיליארד דולר מכספי הקרן לייצוב המטבע כדי לספק את הערבויות, נאמר בהודעת הממשל.

צעדו של האוצר האמריקני הוא חלק מסדרה של צעדים שיהיו אולי ההתערבות הממשלתית הגדולה ביותר בשוקי הכספים מאז השפל הכלכלי הגדול של שנות ה-30. הצעדים נובעים מהגברת הצורך בבלימת המשבר הפיננסי לאחר סדרת הצלות ממשלתיות אד-הוק של פירמות אמריקניות.

כלי התקשורת בארה"ב מדווחים כי במרכז תוכנית הממשל יעמוד מנגנון שיספוג נכסים רעים ממאזני החברות הפיננסיות. מנגנון זה יהיה דומה בטיבו למנגנונים שהוקמו במשברים פיננסיים בעבר. גודלו של הגוף שיקום עשוי להגיע למאות מיליארדי דולרים, והוא ירכוש מחברות נכסים מסוכנים.


האיסור בחסר - על 799 מניות

צעד נוסף הוא איסור זמני של הרשות האמריקנית לניירות ערך ובורסה (SEC) על מכירות בחסר (שורט). צעד זה תואם עם הרשות המקבילה בבריטניה. האיסור נכנס (יום ו', 19.908) לתוקף, והוא חל על מניות של 799 גופים פיננסיים. בהודעת SEC נאמר כי האיסור יישאר בתוקף לא יותר מ-30 יום.

"הרשות מחויבת להשתמש בכל נשק בארסנל שלה כדי להילחם במניפולציות המאיימות על המשקיעים ועל שוקי ההון", אמר יו"ר SEC, כריסטופר קוקס. לדבריו, יחזיר האיסור הזמני את השווקים לשיווי משקל. "צעד כזה לא היה נחוץ בשוק המתפקד היטב. הוא זמני בטבעו, וחלק מסדרה מקיפה של צעדים שנקטו הבנק הפדרלי, האוצר והקונגרס", אמר.

יחד עם האיסור על מכירות בחסר, הנהיגה הרשות האמריקנית עוד צעדים זמניים הדורשים ממנהלי כספים מוסדיים לגלות פוזיציות שורט בניירות ערך מסוימים, ומקילות את יכולתם של המנפיקים לרכוש בחזרה את מניותיהם שלהם.