הליכוד וישראל בעליה חתמו על הסכם איחוד (יום ה', 6.2.03). את המהלך הפוליטי, הוביל אורי שני, שהינו מקורבו של ראש הממשלה, אריאל שרון וראש לשכתו לשעבר. שתי הסיעות יחד יוצרות סיעה בגודל של 40 מנדטים.
במסיבת עיתונאים מיוחדת במשרד ראש הממשלה בירושלים, הודיע שרון, כי סיעת ישראל בעליה הצטרפה ללא דרישות, אך שרון עצמו, ביקש מנתן שרנסקי ליטול על עצמו את תפקיד השר האחראי לטיפול בעם היהודי בתפוצות ובענייני ירושלים. זאת, למרות התנגדות פנימית בליכוד. בהסכם שנחתם בין שתי הסיעות, הוחלט עוד, כי שרנסקי יהיה חבר בקבינט הביטחוני-מדיני, יהיה יו"ר ועדת השרים לענייני עליה וקליטה, השר האחראי על לשכת העיתונות הממשלתית, וכנראה גם על לשכת הקשר "נתיב". ח"כ יולי אדלשטיין מישראל
בעליה ימונה כנראה לסגן שר בממשלת שרון הבאה.
נתן שרנסקי הביע את אכזבתו מהבחירות, ואמר כי תפקידה של סיעת ישראל בעליה הסתיים כשעם ישראל העדיף לתמוך במפלגות הגדולות. "טבעי מבחינת המצב המדיני של מפלגת ישראל בעלייה שהיא תתמזג עם הליכוד. פתחנו הרבה דלתות והבאנו נציגים למוקדי כוח במוסדות המדינה. סיימנו פרק חשוב בהשתלבות בחברה הישראלית. אנחנו רואים עצמנו במרכז המחנה הלאומי, ואין ספק שהליכוד זה הבסיס של המחנה", אמר שרנסקי.
שרון הוסיף, כי העולים "הפסיקו למעשה להיות עולים, והשתלבו בחברה הישראלית". הוא התחייב שהממשלה החדשה בראשותו תביא לארץ למעלה ממיליון יהודים בשנה הבאה.
בליכוד התעוררה היום התנגדות פנימית חריפה לאיחוד עם ישראל בעליה, משום שישראל בעליה, דורשים כי הליכוד יכסו חובותיהם. התנגדות נוספת התעוררה בשל הצעתו של שרון אל שרנסקי לכהן כשר בממשלה, בעוד סיעת איחוד בעליה מחזיקה בשני מנדטים בלבד, ובנוסף הדבר עומד בניגוד למדיניות צמצום השרים בממשלה שעליה דיבר שרון. מלשכת ראש הממשלה נמסר בתגובה, כי לא יוקם משרד נפרד לענייני ירושלים, אלא שלשרנסקי תינתן האחריות לענייני ירושלים כחלק מהמשרד שיקבל. משרד זה עדיין לא נקבע, אך נראה שיהיה זה משרד הקליטה.
עוד נמסר, כי ראש הממשלה החליט למנות את שר התקשורת ראובן ריבלין, לתפקיד יו"ר הכנסת הבא, במקומו של אברהם בורג מהעבודה.
