סקר החברות: התמתנות הזמנות לחו"ל מחברות תעשיה

מניתוח סקר החברות והעסקים של בנק ישראל לרבעון השלישי ב-2010 עולה (יום ד', 20.10.10) כי כל המשתתפים דיווחו על המשך גידול הפעילות הכלכלית במשק וכי ההתרחבות בפעילות המגזר העסקי צפויה להמשיך גם ברבעון הבא. בסקר השתתפו 481 חברות.

החשש מהאטה בביקושים מחו"ל, ובפרט בביקושים מאירופה ומארה"ב מלווה את המשק בתקופה האחרונה. בעטיו של חשש זה נשאלו החברות באופן חד-פעמי האם הן צופות שינוי בביקוש מאירופה ומארה"ב; מתשובות החברות עולה שמרביתן אינן צופות שינוי. בנוסף, נשאלו החברות כיצד ינהגו במידה ואכן יתממש החשש מירידה: רוב החברות ענו כי יגדילו את מאמצי השיווק בארץ ובעולם, ומיעוט השיב כי יקטין את כמויות הייצור או יוריד מחירים.

מדיווחיהן של חברות התעשיה עולה כי ברבעון השלישי של שנת 2010 נמשכה התרחבות הפעילות. ההתרחבות השתקפה בעלייה ניכרת של מאזן הנטו - ההפרש בין אחוז החברות שענו שבהיקף פעילותן חלה עלייה לאחוז החברות שענו שבהיקפה חלה ירידה. הדבר התבטא בגידול של המכירות המקומיות ושל היצוא כאחד. החברות מדווחות על עלייה במספר העובדים, ועל עלייה ניכרת וממושכת בניצולת המכונות והציוד. החברות מדווחות על התמתנות של גידול ההזמנות מהארץ ומחו"ל, והדבר התבטא בעליית ההסתברות להאטה בענף ברבעון הבא על-פי המדד המוביל.

על-פי דיווחיהן של חברות המסחר עלה היקף המכירות במהלך הרבעון השלישי, בהמשך לעלייתו ברבעונים הקודמים, ואף מעבר לכך. החברות צופות עלייה נוספת של המכירות ברבעון הבא. בשני הרבעונים האחרונים התמתנה עליית מאזן הנטו של מספר העובדים.

דיווחי החברות בענף השירותים העסקיים מלמדים על עלייה ניכרת בפעילות, הודות לגידול המכירות בארץ. היקף המכירות של השירותים בחו"ל נותר ללא שינוי ומיתן את העלייה בהיקף הפעילות הכוללת. מספר העובדים עלה, וכך גם ההזמנות מהארץ ומחו"ל לרבעון הבא.

מרבית החברות בענף המלונאות דיווחו על עלייה בפעילות בדומה לעלייה המתמשכת מתחילת השנה. יודגש כי בענף זה מבטא מאזן הנטו את השינוי לעומת הרבעון המקביל אשתקד - הרבעון השלישי של 2009 - רבעון בו עדיין ניכר המשבר ופעילות הענף הייתה בשפל. עליית הפעילות נבעה במיוחד מעליית מספר הלינות של תיירים מחו"ל, אך גם מספר הלינות של ישראלים עלה. בנוסף עלה הפדיון הממוצע לחדר, ממצא שלא נרשם ברבעונים האחרונים. התמונה החיובית העולה מניתוח מאזן הנטו עולה גם מניתוח המגבלות לפעילות: בתי המלון מדווחים על ירידה בחומרתן של כל המגבלות.

בתחבורה והתקשורת נמשכה התרחבות הפעילות, ומאזן הנטו של רמת הפעילות הכוללת בענף גבוה מאד. התמונה החיובית בענף זה התבטאה גם בדיווחי החברות על גידול במספר העובדים, על עלייה בשיעור הניצול של הציוד, ועל ציפיות להמשך גידול הפעילות ברבעון הבא.

מדיווחי חברות הבנייה עולה כי ברבעון הנסקר לא חל שינוי בסך הביצוע של עבודות בינוי. בהיקף בניית המבנים מסתמן גידול ברבעונים האחרונים, אם כי הגידול אינו מובהק. ממצא בולט ברבעון הנוכחי הוא הירידה המובהקת במספר העובדים בענף. ירידה זו יכולה להיות מוסברת בהחמרתה של מגבלת מספר העובדים המקצועיים מתחילת השנה עלייה מדווחות חברות הבנייה. החברות מדווחות גם על כך שמחירי הקרקעות מהווים מגבלה להרחבה של הפעילות. מגבלות הביקוש לעומת זאת אינן חמורות; על-רקע הללו, מדווחות החברות ברבעונים האחרונים על עלייה במחירי התפוקה.

צופות התייצבות אינפלציונית ועלייה בשער הדולר

הציפיות לאינפלציה ל-12 החודשים הקרובים (אוקטובר 2010 עד ספטמבר 2011) של החברות עומד בסקר על 2.64 - בתוך תחום יציבות המחירים, בדומה לרבעון הקודם. שיעור החברות הצופות כי האינפלציה ב-12 החודשים הבאים תהיה בתוך התחום המוגדר כיציבות מחירים עלה מ-75 אחוזים ברבעון הקודם ל-80 ברבעון זה, ואילו שיעור החברות הצופות שהאינפלציה תחרוג מהגבול העליון של התחום המוגדר כיציבות מחירים ירד מ-19 ל-16 אחוזים.

באשר לאופן התפתחות שער החליפין של השקל מול הדולר, צופות החברות כי בעוד 12 חודשים (בסוף ספטמבר 2011) יגיע שער החליפין ל-3.89 ש"ח לדולר בממוצע. החברות צופות כי בסוף הרבעון השני של 2010 יגיע שער החליפין ל-3.78 ש"ח לדולר בממוצע. נציין כי שער החליפין הממוצע נכון ליום הדיווח של החברות שהשתתפו בסקר עמד על 3.70 ש"ח לדולר.