מהפך נרשם השנה בתשואות שמקבלים המבוטחים בפוליסות משתתפות ברווחים בביטוח חיים: מבוטחי הפניקס מגיעים למקום הראשון, אחרי שפיגרו בשנת 2009. מגדל, שהובילה בשנת 2009, יורדת למקום החמישי והאחרון בין חמש החברות הגדולות בענף.
להלן הנתונים לתשואות נטו, כלומר תשואה ריאלית (בניכוי עלית מדד המחירים לצרכן) ואחרי ניכוי דמי ניהול לחברות:
הנתונים הם להשקעות במה שקרוי "קרן י" שהופעלה ב-2001, שבה מרוכזות עיקר ההשקעות בביטוח חיים. בשנת 2004 החלו החברות להפעיל "קרן י' חדשה", והתשואות לקרן זו דומות לאלו, או אף גבוהות במקצת, מזו של הקרן הותיקה.
הפניקס פירסמה רק את הרווח הנומינלי (אם כי בניכוי דמי ניהול), שהוא 6.8%, ולא את הרווח הריאלי. כדי להשוות את הנתונים, ניכינו מהרווח הנומינלי את עלית המדד בינואר-ספטמבר, כ-1.6%.
לפני כשנה כינסה הפניקס את הכתבים הכלכליים, כדי לדווח על מדיניות השקעה חדשה של כספי המבוטחים בביטוח חיים. זאת, לאחר שהתוצאות בשנת 2009 אכן פיגרו אחרי אלו של החברות האחרות. ראשי הפניקס הסבירו, כי מעתה ואילך תהיה מדיניות השקעות גמישה, שגם המבוטח יוכל להיות מעורב בקביעתה. נראה, ששינוי זה אכן הניב תוצאות טובות.
שנת 2009 הניבה תשואות-שיא להשקעות בפוליסות משתתפות ברווחים, והחברות דיווחו על תשואות ריאליות נטו של 18% עד 22%. הסיבות העיקריות: 2009 היתה שנת התאוששות בבורסה, עם עליות חדשות בשערי המניות והאג"ח. עליות אלו השיבו למבוטחים הפסדים גדולים שצברו ב-2008, כתוצאה ממפולת שוק ההון.
כמו כן, על פי הוראות הפיקוח על הביטוח, לא גבו החברות אשתקד דמי ניהול, כל עוד המבוטחים היו בהפסד נטו ( רווחי 2009 מול הפסדי 2008).
שני גורמים אלו אינן פועלים השנה, העליות בשוק ההון מתונות יחסית, והחברות חזרו בהדרגה לגבות דמי ניהול מהמבוטחים.
