נגיד בנק ישראל
סטנלי פישר החליט (יום ב', 24.1.11) כי שיעור הריבית לחודש פברואר יעלה ב-0.25 נקודות אחוז לרמה של 2.25%, לאחר שלושה חודשים רצופים בהם עמדה הריבית על 2%. ההערכה תואמת את מרבית תחזיות הכלכלנים, שצפו עלייה בשיעור זה.
מבנק ישראל נמסר כי קצב עליית הריבית אינו קבוע, אלא תלוי בסביבת האינפלציה, בצמיחה במשקים הישראלי והעולמי, במדיניות המוניטרית של הבנקים המרכזיים העיקריים ובהתחשב בהתפתחות שערי החליפין של השקל.
חלק מהסיבות להעלאת הריבית ע"י פישר נעוצות בתחזיות האינפלציה. ממוצע תחזיות החזאים ל-12 המדדים הבאים רשם עליה קלה ל-3%, על הגבול העליון של יעד האינפלציה. הציפיות לאינפלציה לשנה הנמדדות משוק ההון עלו החודש ובממוצע מתחילת ינואר הן עומדות על 3.2% - מעל הגבול העליון של יעד האינפלציה. האינפלציה בהסתכלות ל-12 חודשים אחורנית צפויה להיות מעל הגבול העליון של יעד האינפלציה במרבית שנת 2011 ולחזור לתוך היעד לקראת סוף השנה. ריבית בנק ישראל בעוד שנה צפויה לעמוד, לפי ממוצע תחזיות החזאים, על 3.3%.
סיבה נוספת להעלאת הריבית נעוצה בכך שבחודש האחרון התחדשה ההאצה במחירי הדירות - מגמה אותה רוצה בנק ישראל למתן. עליית מחירי הדירות הסתכמה ב-12 החודשים האחרונים ב-17.3%. בהיקף ההלוואות החדשות לדיור נרשמה בחודש דצמבר עליה בשיעור גבוה. יתרת ההלוואות לדיור בסוף 2010 גבוהה ב-14.7% מרמתה בסוף 2009.
ההחלטה להעלות את הריבית התקבלה ביתר קלות אודות הנתונים והאינדיקטורים הכלכליים העדכניים, המצביעים על כך שהצמיחה המהירה בשלושת הרבעונים הראשונים של השנה נמשכה גם ברבעון האחרון של 2010. הצמיחה ניכרת במרבית תחומי הפעילות במשק והיא צפויה להמשך בקצב דומה גם ברביע הראשון של 2011. כמו-כן, נתונים שהתפרסמו לאחרונה מצביעים על המשך התאוששות הכלכלה העולמית מהמשבר הכלכלי.
יש לציין כי ההחלטה להעלות את הריבית התקבלה למרות שריביות הבנקים המרכזיים במשקים המפותחים המובילים נמצאות ברמות נמוכות ולא צפויות לעלות בקרוב. עם זאת, מספר בנקים מרכזיים במשקים שכבר צומחים מהר יחסית, המשיכו בתהליך של העלאה בריבית גם בחודש האחרון. על-רקע זה, הוראת בנק ישראל מהשבוע האחרון (חובת הנזילות) סייעה להחלשות השקל והיא צפויה למתן את ההשפעה של העליה בפער הריביות על תיסוף השקל.
נשיא התאחדות המלאכה והתעשיה: "בשורת איוב"
יהודה אלחדיף, נשיא התאחדות המלאכה והתעשיה, מסר בתגובה להחלטת נגיד בנק ישראל להעלות את הריבית במשק: "העלאת הריבית הינה בשורת איוב למגזר העסקי, בייחוד נוכח הנתונים על העלייה באבטלה המעידים על מצוקתו של מגזר זה".
לדברי אלחדיף, הנסיגה ביצוא, אי הוודאות הגלובלית וקיומה של רמת אינפלציה סבירה במשק הישראלי, כמו גם הצעדים שננקטו לאחרונה בשוקי המט"ח והנדל"ן, תומכים בהותרת שער הריבית על-כנו.
אלחדיף הוסיף כי "העלאת הריבית תייקר את עלויות המימון של המגזר העסקי בסכום של מיליארד ש"ח לשנה - סכום אשר אין ספק שיפגע בכושר התחרות שלו, ויאט את הצמיחה בעסקים רבים, בעיקר הקטנים והבינוניים שביניהם".
שרגא ברוש, נשיא התאחדות התעשיינים, אמר: "העלאת הריבית עלולה לגרום להורדת שער הדולר ולהתגברות הפעילות הספקולטיבית. אני תקווה כי הנגיד ימשיך לעמוד על המשמרת כפי שעשה עד כה ויגיב בחריפות במידת הצורך. כמו-כן, אני מזכיר כי ישנם עוד כלים רבים לטיפול בשערי המט"ח, הם נמצאים על שולחנו של שר האוצר, ואני קורא לו לעשות מעשה ולקבל החלטות גם בתחום הפיסקאלי".
"נוטלי המשכנתאות ישלמו כ-700 שקלים יותר בכל חודש"
"המהלכים האחרונים של נגיד בנק ישראל הכשירו את הקרקע לעליות נוספות של הריבית ועד סוף השנה אנו צפויים לראות העלאה נוספת של כ-1%", מעריךם עמית קמינסקי, מנכ"ל AMG משכנתאות, בעקבות העלאת הריבית ברבע אחוז. לדבריו, בעקבות העלאת הריבית היום ישלמו נוטלי המשכנתה הממוצעת (500,000 שקלים ל-20 שנה שנלקחה כולה בפריים) 60 שקלים יותר בכל חודש ובעקבות העליות הצפויות ישלמו נוטלי המשכנתאות בסוף השנה עוד כ-260 שקלים. זאת בנוסף ל-360 שקלים נוספים שכבר משלמים נטלי המשכנתאות בעקבות עלייה של 1.5% בריבית מספטמבר 2009. בסה"כ, לדבריו, בתוך כשנתיים בלבד צפויים נוטלי המשכנתאות לשלם בכל חודש כ-700 שקלים יותר.
קמינסקי הוסיף כי "הבאז התקשורתי סביב המשכנתאות בשנתיים האחרונות גרם לציבור להבין שמשכנתה דומה לתיק השקעות ויש לעדכן אותה על-פי תנאי השוק המשתנים במטרה לחסוך כסף. זאת בניגוד לזמנים עברו בהם היה מקובל לקחת את אותה משכנתה לתקופה של עשרים שנה ויותר". להערכת קמינסקי, העלאות הריבית עד סוף השנה אינן סוף פסוק ומגמת העלייה תימשך גם בשנת 2012. "מסיבה זו", אומר קמינסקי, "מומלץ לכל מי שלקח משכנתה בתקופה של הריביות הנמוכות לבדוק היטב את הרכב המשכנתה שלקח, להפחית את מרכיב הפריים ולהתאים אותה לתקופה של עליות ריבית וליכולת ההחזר החודשית".
עתה כולם אוהבים לשנוא אותו. זה משרת את נתניהו, אבל זה לא יחזיק מים
