לקראת מחיקה: דסק"ש מגדילה האחזקות בכור

דסק"ש, חברת האחזקות מקבוצת אי.די.בי שבשליטת נוחי דנקנר, ביצעה (יום ה', 17.11.11) רכישה בשוק הפתוח של מניות חברת-הבת שלה, כור תעשיות, בפרמיה הגבוהה בכ-8% ממחיר השוק. היקף הרכישה נאמד בעשרות מיליוני שקלים.

מטרת המהלך היא לרכוש את המניות של החברה שבידי הציבור כך שכור תחדל מלהיות חברה ציבורית. בתחילה, תפעל אי.די.בי כדי לצמצם את אחזקות הציבור בכור כדי שזו לא תעמוד בכללי האחזקה הנהוגים כדי להיכלל במדד ת"א-100. לאחר מכן, תפעל אי.די.בי כדי למחוק את מניית כור מהמסחר בבורסה באופן מלא באחת משתי דרכים: הצעת רכש מצד דסק"ש או יצירת מיזוג בין שתי החברות.

אתמול, במסגרת פרסום דוחותיה לרבעון השלישי, דיווחה כור כי הדירקטוריון שלה אישר תוכנית לרכישה עצמית של אגרות חוב בסדרות ח', ט' ו-י', בהיקף כולל של עד 250 מיליון שקל ולתקופה של שנה. עוד דיווחה החברה כי בנובמבר ביצעה רכישות נוספות של מניות קרדיט סוויס בעלות של כ-203 מיליון שקל, כך שכעת היא מחזיקה בכ-27.2 מיליון מניות של קרדיט סוויס, המהוות כ-2.31% מהון מניותיו של הבנק. החברה דיווחה על הפסד של כ-1.6 מיליארד שקל בגין השקעתה במניות הבנק.

מידרוג הורידה דירוג האח"ג: "סיכון גבוה מעסקת קרדיט סוויס"

היום הודיעה חברת הדירוג מידרוג כי היא מורידה את דירוג האג"ח של כור מ-A1 ל-A2 עם שינוי אופק מ"שלילי" ל"יציב" ברמה החדשה. בנימוקים להחלטה ציינה מידרוג כי הורדת הדירוג בוצעה "כתוצאה מהאחזקה של כור במניות קרדיט סוויס החושפת אותה לסיכון שוק גבוה, וכן בשל אי ודאות לגבי מבנה האחזקות העתידי של החברה, וזאת למרות השיפור החד בנזילותה של כור ובגמישותה הפיננסית".

עוד ציינו במידרוג כי הורדת הדירוג נובעת מדילול תיק האחזקות ואי-וודאות לגבי מבנה האחזקות העתידי החברה. לדברי מידרוג, בעקבות עסקת כמצ'יינה ירדה החברה משליטתה במכתשים אגן, שהיוותה עד כה נכס ליבה איכותי בתיק האחזקות וכן קיימת לה האופציה למכור את יתרת המניות, על חשבון ההלוואה שהועמדה לה מצד הרוכשים. במקביל צפויה החברה להשלים את מכירת חלקה בבניין HSBC שהיווה נכס מהותי ואיכותי נוסף במאזנה. מצב זה הוביל לדילול תיק האחזקות של החברה, ומעלה אי-ודאות לגבי מבנה האחזקות העתידי, בפרט נוכח היקף הנזילות הגבוה בכור, כאשר בפני מידרוג לא הוצגה תוכנית השקעות אסטרטגית.