הצלחה חסרת תקדים להנפקת אג"ח ישראל בלונדון

הצלחה חסרת תקדים בהנפקה של אגרות חוב ממשלתיות של ישראל בלונדון. ל"גלובס" נודע כי בתחילת הנפקת אג"ח ישראליות במטבע האירו נרשמים ביקושים חסרי תקדים של פי 5.7 מההיקף המוצע. מדובר בהיקף ביקושים חסרי תקדים לאג"ח ממשלה של מדינת ישראל.

נזכיר כי בשנת 2009 ביצע החשכ"ל דאז שוק אורן הנפקה של 1.5 מיליארד דולר אחרי ביקושים של 8 מיליארד דולר (5.3 פעמים), הנפקה שנחשבה אז לאחת המוצלחות ביותר.

נזכיר כי החשבת הכללית מיכל עבאדי-בויאנג'ו נמצאת כעת יחד עם סגנה יהלי רוטנברג בלונדון, שם מתבצעת הנפקה באירו אחרי 4 שנים שהמדינה לא ניסתה לגייס במטבע האירופי.

מטבע הדברים, חלק מההצלחה מוסברת לא רק באטרקטיביות של ישראל אלא גם עקב הריביות הנמוכות שיש כעת בשוק העולמי ובעובדה ש"השוק חם". אך גם אין לזלזל בפרמטרים הפיסקאלים הישראלים שהשתפרו באופן ניכר בשנה האחרונה: הגירעון הממשלתי ירד לרמה של 3.15% תמ"ג, כאשר יחס חוב תוצר הגיע לרמות שפל היסטוריות של 68% תמ"ג - נמוך מחלק ניכר ממדינות מזרח ודרום אירופה.

כעת ניצבת החשכ"ל בדילמה: האם להיענות לביקושים או לגייס את הסכום המקורי ולנסות לשפר את התנאים. נזכיר כי במארס 2010 גייס שוקי אורן 1.5 מיליארד אירו אחרי שגם אז קיבל ביקושים טובים ותכנן להנפיק רק 750 מיליון אירו. הפעם הודו באוצר כי הכוונה הייתה לגייס בין 1 ל-1.5 מיליארד אירו אך כנראה הסכומים יגיעו לרף גבוה יותר.