ביהמ"ש פסל את הצעת הסדר הנושים בתמח"ת

שופט בית המשפט המחוזי מרכז, בנימין ארנון, דחה (12.7.15) את בקשתה של חברת נצבא לכנס אסיפות נושים של התחנה המרכזית החדשה בתל אביב לאישור ההסדר שהיא מציעה.

נצבא רכשה את נכסי התמח"ת ב-320 מיליון שקל. היא הציעה לשלם לנושים בדין קדימה (עיריות, רשויות ועובדים) את מלוא החוב בסך 1.9 מיליון שקל, אך ללא ריבית והצמדה. עוד הציעה נצבא לרכוש את החובות של הנושים הבלתי-מובטחים, העומדים על 80 מיליון שקל, ולשלם להם 70 מיליון שקל.

ארנון קבע, כי ההסדר המוצע מקפח את הנושים ופועל רק לטובתה של נצבא. משמעות קבלתו, הוא אומר, תהיה שהתמח"ת חייבת לנצבא 236 מיליון שקל שייפרעו לפני הנושים האחרים, 8 מיליון שקל שיהיו במעמד זהה לשל הנושים האחרים ו-45 מיליון שקל שיהיו במעמד נחות משל הנושים האחרים.

כיום יש בקופת הנאמנים 340 מיליון שקל, ועליהם עשויים להתווסף 25 מיליון שקל בעקבות הליך משפטי שמנהלים הנאמנים נגד דן ואגד. אחרי התשלום לנצבא ולנושים בדין קדימה, ייוותרו בקופה 129 מיליון שקל. גם לאחר הפחתת הוצאות הקפאת ההליכים, ייוותרו בה עשרות מיליוני שקלים, וייתכן שיהיה בה כדי לכסות את מלוא החוב לנושים הבלתי-מובטחים. במצב זה, קובע ארנון, אין לאשר כרגע הסדר שמשמעותו קיזוז של 10 מיליון שקל מהחוב לנושים אלו, שכן סכום זה ייכנס לקופתה של נצבא אם אכן יישאר עודף.

עוד מצביע ארנון על כך שבמסגרת ההסדר מבקשת נצבא לקבל פטור מתביעות - ואומר שמן הראוי שהיא תתן תמורה הולמת כנגדו. במקביל, נצבא תרוויח 55 מיליון שקל מההפסדים הצבורים לצורכי מס שבקופת התמח"ת. היא גם תחסוף לעצמה בצורה בלתי ראויה את הריבית וההצמדה על החובות לנושים בדין קדימה ועל ההפרש של 10 מיליוני השקלים בתשלום לנושים הבלתי-מובטחים. ארנון אפשר לנצבא להגיש לו הצעה מתוקנת עד 26.7.15.