מהפך: נחמה רכש השליטה בכלכלית ירושלים

מהפך בחברת כלכלית ירושלים: איש העסקים שלמה נחמה חתם בשעה 19:00 בערב (יום ה', 25.2.16) על חוזה לרכישת כל מניות כלכלית ירושלים המוחזקות בידי קבוצת בנק לאומי. מדובר ב-27.5% ממניות החברה, שהן נתח הבעלות הגדול ביותר, ומקנות לו למעשה שליטה בחברה.

המהפך הגיע ארבעה ימים לאחר שנחמה הודיע על הפסקת המו"מ לרכישת המניות. בימים האחרונים התנהלו מגעים קדחתניים מאחורי הקלעים. נראה שדרישתו העיקרית של נחמה, לגייס לפחות 800 מיליון שקל בהנפקת מניות בבורסה, כדי לאושש את החברה, נענתה לפחות חלקית לאומי לא מוצא קונה אחר, ולא היה מוכן להישאר עם חבילת המניות.

שווי החברה כיום בבורסה: 523 מיליון שקל

המחיר שישלם נחמה אינו ידוע כיום, ונקבע בנוסחה מורכבת. הוא לא ישלם כרגע דבר. התמורה תשולם בשלושה תשלומים שנתיים, שיתחילו כנראה במרס 2020. המחיר יקבע על-פי שער המניה בבורסה בכל מועד תשלום.

שווי החברה בסוף יום המסחר בבורסה, היום, עמד על 523 מיליון שקל. כך ששווי 27.5% הוא כ-144 מיליון שקל. זה המחיר שנחמה היה משלם כיום. אולם מכיון שהתשלום נדחה למספר שנים, אי-אפשר לדעת. ההנחה היא שנחמה יבריא את החברה, ושוויה ומחירה יעלה.

עם זאת, יש רמז מסוים למחיר המשוער הצפוי: אם סך המחיר יהיה 230 מיליון שקל ויותר, יקבל נחמה הנחה מסוימת. המשמעות היא, שהצדדים מעריכים שסך המחיר יהיה נמוך במקצת מ-230 מיליון שקל. האחים נקש עמדו לרכוש את המניות ב-350 מיליון שקל, לפני שנסוגו בהם, לפני ארבעה חודשים.

בנוסף, התחייב נחמה לרכוש מניות נוספות בהנפקה הצפויה של מניות כלכלית. הדבר נחוץ, כי אם לא ירכוש מניות, ואחרים יקנו, יקטן חלקו בחברה אל מתחת ל-25%, שיעור הקרוי "מיעוט חוסם". נחמה התתייב שירכוש כמות מניות כזו, שתשמור על מעמדו כבעל 25% לפחות.

בעסקה זו מאבד אליעזר פישמן את שליטתו בחברה, וישאר עם חבילת מניות קטנה. כלכלית ירושלים היא גם בעלת השליטה בחברות דרבן מבני תעשיה וחברות נדל"ן ברוסיה ומדינות אחרות, וגם נדל"ן מגוון בישראל.