הריבית האפקטיבית (ריבית מתואמת) בשוק האפור על הלוואה בסכום של 2,500 שקל לשנה מגיעה ל-230% כאשר ההחזר החודשי הוא 375 שקלים. הריבית הנומינלית לסכום זה לשנה מסתכמת ב-125% - כך על-פי סקר שנערך במרכז ללימודים אקדמיים (מל"א) בעשרה משרדים הפעילים בגלוי בשוק האפור בכל חלקי הארץ, חלקם מפרסם את נתוני ההלוואות בגלוי בתקשורת, מגלה שלל נתוני ריבית אפקטיבית שמניבה רווחי הון עצומים בהתחשב בריביות של בנק ישראל, המערכת הבנקאית וחברות כרטיסי האשראי

הריבית האפקטיבית היא הריבית המשקללת את משך ההחזרים, אפקט ה"ריבית דריבית" ואת כל עלויות ההלוואה השונות ולמעשה משקפת את שיעור הריבית שנשלם בפועל.

חברות כרטיסי האשראי גובות עד 12% ריבית שנתית אפקטיבית על אשראי והלוואות שהם מעניקות לציבור והם נחשבות ליקרות ביותר במערכת הממוסדת והמפוקחת. הלוואות השוק האפור 5,000 שקל לשנה ניתנת בריבית אפקטיבית שנעה בין 141% עד 183%. הלוואות של 10,000 שקל לשנה ניתנות בין 111% ועד 141% בריבית אפקטיבית ובשיעור של 77% עד 91% בריבית נומינלית. ההלוואות בשוק האפור פורחות ערב חג הפסח בקרב רבים המבקשים לחגוג בקרב המשפחה וההוצאות חורגות מהמקובל.

ההלוואות ניתנות בעיקר לשכירים העובדים בשלטון המקומי או במשרדי ממשלה כאשר המלווה נדרש במפורש להיות עובד במסגרת מסודרת כך שאם תהיה בעיה בהחזרים יהיה קל יחסית לגורמי השוק האפור לגבות את החוב. על הלווים להציג שלושה חודשים מסמכי בנק כדי לוודא שלא חזרו להם שיקים ואינם לקוחות מוגבלים או בעייתיים. לווים עם נכס בבעלותם נחשבים לטובים ועליהם להמציא נסך טאבו. בנוסף, הלווים צריכים להציג שלושה חודשים של תלושי שכר קבועים ממקום עבודתם. לווה שיאחר בפירעון תשלום אחד ייקנס ב-10% מהתשלום, לווה שיאחר או לא יפרע שני תשלומים רצופים יידרש לפרוע את החוב בתוספת מכתב מעו"ד (700 שקל), שליחת גובה (1000 שקל) וקנס פירעון שנע בין 30% עד 50% מהסכום שלווה.

הכלכלן שחף מזין מהמרכז ללימודים אקדמיים מדגיש, כי מי שביכולתו להלוות כסף מהמשפחה או מאשראי ממוסד כקופות גמל וביטוחי חיים, עדיף שיעשה כך ולא יפנה לשוק האפור בעיקר בגלל הפרשי הריבית העצומים.