בנק הפועלים מותיר את המלצת "החזק" למניית חברת אגיס - יצרנית הטואלטיקה והפרמצבטיקה. הבנק קובע מחיר יעד למניה של 32.8 ש"ח. בהמלצתו הקודמת להחזקת מניית אגיס, קבע לה הבנק מחיר יעד של 36 ש"ח. מניית אגיס נסחרה מאז תחילת השנה בטווח מחירים של 38-27 ש"ח.
אגיס צפויה לפרסם (יום ב', 19.11.01) את דוחותיה לרבעון השלישי של השנה. בבנק מעריכים, כי הדוחות יצביעו על הרעה בכל הפרמטרים, לעומת תוצאות הרבעון המקביל אשתקד וכי הרווח הנקי של החברה, ישאף לאפס.
הפגיעה בהכנסות אגיס ברבעון השלישי של השנה, הינה על רקע החרפת ההרעה בשוק המקומי ושחיקת המחירים בו. כמו כן, נפגעה החברה מהפסקת שיווק תרופת ה-Lipogis בישראל מתחילת אוגוסט, בהוראת משרד הבריאות.
בבנק מעריכים כי בעקבות אירועי ב-11 בספטמבר 2001, סביר להניח כי נפגעו גם מכירותיה של חברת-הבת האמריקנית של אגיס, קליי-פארק.
בבנק הפועלים צופים כי בדוחות שיפורסמו מחר, נרשמה פגיעה ברווחיות הגולמית של אגיס, לאור התחזקות האירו. עובדה שמביאה לגידול בעלות רכישת חומרי הגלם של החברה, בעוד מחירי המכירה בארץ נשארו קבועים.
שחיקה נוספת ברווחיות התפעולית נובעת על-פי הבנק, מגידול בהוצאות המו"פ, הן בהשוואה לרבעון מקביל אשתקד והן בהשוואה לרבעון קודם. להערכת הבנק, צפויה עליה בהוצאות המימון, על רקע התחזקות שער החליפין של האירו, הפוגעת בהלוואות החברה, אשר רובן צמודות לאירו.
הפועלים ממשיך להעריך, כי אגיס תעבור את ביקורת ה-FDA האמריקני החוזרת, לקראת אישור לשיווק 2 מוצרים בארה"ב. מוצרים אלה יפצו על-פי תחזית זו, על ירידה צפויה בשנת 2002 בפעילות שוק התרופות בארץ. הבנק מעדכן הערכתו, כי מעבר למסלול צמיחה צפוי באגיס רק בשנת 2003.
בוודאי לא בארצות הברית שנקראה בפי מהגריה היהודיים המזרח אירופים "א-געלדענע מדינה", מדינת הזהב
