בעקבות התערבות הממונה על התחרות, בוטלה העסקה לרכישת קרנות נאמנות של פסגות בידי הפניקס. בנוסף, התחייבו פסגות והפניקס לשלם כ-470,000 ש"ח וכ-1,260,000 ש"ח, בהתאמה, לקופת המדינה, בגין מיזוג שלא דווח כדין.
העסקה בין הצדדים נחתמה בינואר 2023, במסגרתה אמורה הייתה הפניקס לרכוש מפסגות קרנות נאמנות בהיקף נכסים מנוהל של כ-17.1 מיליארד ש"ח, ובכלל זה כמעט כל הפעילות של פסגות בתחום קרנות הסל, המהווה נתח לא מבוטל מכלל תחום קרנות הסל. המיזוג לא דווח לרשות התחרות והחל ביצוע בפועל שלו.
בעקבות פניות שהגיעו לידי הרשות, נערכה בדיקה שהעלתה שהעסקה האמורה עלתה, לכאורה, כדי מיזוג חברות כהגדרתה בחוק התחרות, כיוון שמדובר ברכישת עיקר הנכסים של פסגות בתחום פעילות מובחן. נוכח כך ובהתחשב בהיקפי הפעילות של הצדדים, הממונה סברה כי מדובר במיזוג שהיה חייב בדיווח לפי חוק התחרות, כך שתחילת ביצועו ללא הודעה מראש וללא קבלת הסכמת הממונה - הפרה לכאורה את הוראות החוק.
בהמשך לבדיקה, קיימה הרשות דין ודברים עם הצדדים אשר בעקבותיו הודיעו הצדדים כי חתמו על הסכם חדש שהיקפו בתחום קרנות הסל מצומצם הרבה יותר. כמו-כן הסכימו הצדדים לשלם את הסכום האמור לאוצר המדינה. הסכום נקבע, בין השאר, בהתחשב בעובדה שהצדדים חדלו מהמשך ביצוע עסקת המיזוג מיד עם התראת הממונה ולאחר מכן ביטלו את עסקת המיזוג.
