האפיק הרווחי ביותר מבין אפיקי ההשקעה בשנת 2001 , היה אפיק אגרות החוב צמודות המדד שרשם תשואה ממוצעת של %15.4 - מעט יותר מאג"ח צמודות הדולר שרשמו עליה ממוצעת של %12.8 ומהאג"ח השקליות שרשמו תשואה של %10. כך עולה מהסיכום השנתי שערכו כלכלני מיטב.
שוק המניות ידע שנה קשה, וגם ההתאוששות של סוף דצמבר לא מנעה ממדדי המעו"ף ותל אביב 100 לשסיים את השנה עם תשואה שלילית. מדד המעו"ף ירד ב-%9.2, מדד תל אביב 100 ירד ב-%8.7, מדד מניות התל-טק ירד בשיעור חד של %27.8 ואילו מדד מניות היתר, עלה בניגוד למגמה הכללית ב-%1.7.
במיטב מציינים כי בשוק אגרות החוב צמודות המדד חלה ב-2001 תפנית של ממש. השוק שמרבית המשקיעים המוסדיים ובוודאי הפרטיים מאסו בו בשנים האחרונות, ושסבל מתשואות ירודות, החזיר את חובו למשקיעים.
לדברי כלכלני מיטב, הסיבה לפריחה של אפיק זה אינה האינפלציה, אלא ההשפעה המצטברת של הורדת הריבית שבסופו של דבר חילחלה לצמודי המדד כחלופת השקעה.
העליה הגבוהה ביותר בתוך אפיק זה היתה לאגרות החוב לטווח הארוך ביותר של 10-15 שנים, שהשיגו את התשואה הגבוהה ביותר של %22.1.
בשוק המט"ח נרשם השנה פיחות של ממש. השקל שפתח את השנה ברמה של 4.04 שקל לדולר, סיים את השנה בשער של 4.416 לדולר, פיחות של %9.3. כלפי הסל פוחת השקל ב-%7 ואילו כלפי האירו ב-%3.8 בלבד.
צמודי הדולר נהנו מהפיחות ורשמו תשואה של %12.8.
למרות הפיחות, מציינים במיטב, כי האפיק השקלי המשיך זו השנה השלישית להעניק למשקיעים תשואה ריאלית גבוהה מאוד. בסופה של שנת טלטלות, פקדון שקלי ממוצע בבנק השיג תשואה שנתית של כ-%6, פקדון שקלי גדול (ג'מבו) השיג תשואה שנתית של %8, ואילו אגרות החוב מסוג שחר הגדילו לעשות והשיגו תשואה של %11.8.
בשוק המניות היו אלו שני גורמים עיקריים שהשפיעו על השוק: ההסלמה הביטחונית מבית וירידות חדות בנאסד"ק מחוץ. במיטב מציינים, כי הירידות החדות שנרשמו בשווקי המניות והמציאות העסקית החדשה פגעו בכמה ממשפחות אצולת הממון הישראלית. כך משפחת רקנאטי שעברה ימים קשים עם דיסקונט השקעות, אי.די.בי פיתוח ואחזקות וכן בנק דיסקונט שנחבט קשה. בדומה לכך קבוצת דנקנר. מניות דנקנר נחתכו ב-%47.3.
קבוצת כור לא רוותה גם היא נחת. מניית כור זכתה בתואר הלא מחמיא כמניה הגרועה ביותר בקרב מניות המעו"ף, עם תשואה שלילית של %42.9. קבוצת שרם, שקברניטיה נהנו מהמשכורות הגבוהות ביותר בשנת 2000, ספגה אף היא מכות קשות כשפולאר השקעות (לשעבר פועלים השקעות) ירדה ב-%41.9 ואילו פולאר תקשורת בלא פחות מ-%53.7.
ולמרות הכל היו מי שיזכרו את 2001 לטובה. בין אלו ניתן להזכיר את מי שהשקיעו במניית ריטליקס, שזוכה לתואר המניה הטובה ביותר בקרב מניות תל אביב 100 עם תשואה שנתית של %65.7, ואחריה אלביט מערכות עם %62.4, ריבוע נכסים עם תשואה של %57.6. במקום הרביעי מבין מניות 100 החברות הגדולות במשק מופיעה אסם עם תשואה שנתית של %57.4. סוגרת את רשימת חמשת המוצלחות מניית הראל 1, עם תשואה שנתית של %55.3.
התהיות בסוגיה זו עשויות לגלם משמעויות...
