משרד האוצר מרחיב את המסחר באג"ח ממשלתיות בדולר ובאירו

אגף החשבת הכללית במשרד האוצר מרחיב את המסחר באיגרות חוב ממשלתיות הנקובות במטבע חוץ בבורסה לניירות ערך בתל אביב, באמצעות רישום כפול של ארבע סדרות אג"ח נוספות, הנסחרות גם בשווקים הבינלאומיים. הסדרות החלו להיסחר בבורסה ב-28 באוקטובר 2026, ופעילות עושה השוק בהן צפויה להתחיל מחר (יום ב', 2.11.26).

המהלך נועד להרחיב את אפשרויות ההשקעה באיגרות חוב ממשלתיות הנקובות בדולר ובאירו, ולאפשר למשקיעים פרטיים ולגופים מוסדיים לרכוש אותן באמצעות תשתית המסחר המקומית, בשקלים וללא צורך בהמרת מטבע חוץ.

ארבע הסדרות החדשות כוללות שתי סדרות דולריות, בהיקף הנפקה כולל של 4.5 מיליארד דולר, ושתי סדרות באירו, בהיקף הנפקה כולל של 2.71 מיליארד אירו. מועדי הפדיון שלהן נעים בשנים 2032 ל-2037.

תשואות לפדיון של 4.19% עד 5.85%

על-פי נתוני משרד האוצר, נכון ל-27 באוקטובר 2026, הסדרה הדולרית שמועד פירעונה בינואר 2033 היא בהיקף מונפק של שני מיליארד דולר, עם תשואה לפדיון של 5.73%. סדרה דולרית נוספת, שמועד פירעונה בפברואר 2035, היא בהיקף של 2.5 מיליארד דולר, עם תשואה לפדיון של 5.85%.

שתי הסדרות הנקובות באירו כוללות סדרה בהיקף של 1.96 מיליארד אירו, שמועד פירעונה בינואר 2032 והתשואה לפדיון שלה עומדת על 4.19%, וסדרה נוספת בהיקף של 750 מיליון אירו, שמועד פירעונה בינואר 2037 והתשואה לפדיון שלה עומדת על 4.51%.

ההחלטה להרחיב את המסחר התקבלה בעקבות הצלחת תוכנית עשיית השוק שהופעלה בסדרות האג"ח הממשלתיות הדואליות הקיימות. התוכנית הושקה ב-1 ביוני 2026, ובתקופה שעד 23 באוקטובר נרשם בסדרות מחזור מסחר מצטבר של כ-360 מיליון שקל.

מחזור המסחר היומי הממוצע בתקופה זו עמד על כ-3.6 מיליון שקל, ובסך הכל בוצעו 4,389 עסקות. עיקר הפעילות התבצע באמצעות קרנות נאמנות ותאגידים, בעוד שמשקיעים פרטיים ביצעו 216 עסקות בלבד.

נתונים אלה מצביעים על כך שעיקר הפעילות בסדרות הקיימות מתרכזת בשלב זה בקרב משקיעים מוסדיים ותאגידיים, אף שהמסחר פתוח גם לציבור הרחב.

הבורסה אישרה תקציב של עד שני מיליון שקל בשנה

כחלק מהרחבת הפעילות אישר דירקטוריון הבורסה ב-17 בספטמבר 2026 מסגרת תקציבית של עד שני מיליון שקל בשנה למימון פעילות עשיית השוק באיגרות החוב הגלובליות.

המטרה היא לאפשר לעושי השוק להציע מחירי קנייה ומכירה במרווחים תחרותיים, ובכך להגדיל את הנזילות ואת היכולת של משקיעים לבצע עסקות בסדרות. עושה השוק שנבחר לפעול בסדרות החדשות והקיימות הוא חברת עידן מכשירים פיננסיים, מקבוצת ברק קפיטל.

במשרד האוצר מעריכים כי הרחבת הרישום תעמיק את שוק החוב המקומי ותגדיל את היקפי המסחר באיגרות חוב ממשלתיות הנקובות במטבע חוץ. כמו-כן, אם הסדרות החדשות יעמדו בתנאי הסף הרלוונטיים, הן עשויות להשתלב בעתיד במדדי האג"ח של הבורסה, לרבות מדדי תל גוב.

בנוסף, הבורסה מתכוונת לבחון השקת מדדים ייעודיים לאיגרות חוב ממשלתיות דואליות, שיוכלו לשמש בסיס למוצרי השקעה עוקבי מדדים ולהרחיב את מגוון האפשרויות העומדות לרשות המשקיעים.