חברת המחקר Zacks: מניית טסלה עדיפה על BYD שנחתכה ב-23%

מניית יצרנית הרכב החשמלי האמריקנית טסלה (TSLA) ממוצבת בעמדת יתרון מובהקת להשקעה על פני יריבתה הסינית BYD, הודות להתאוששות במרווחים הגולמיים והתקדמות מוחשית בתחומי הבינה המלאכותית. מנגד, BYD מתמודדת עם היחלשות במכירות בשוק המקומי בסין, הצטברות מלאים וחסמי סחר בינלאומיים.

האנליסטית של חברת המחקר הפיננסי Zacks Investment Research רימי סינגהי פרסמה את הסקירה ההשוואתית המלאה (יום ה', 05.11.26) באתר Zacks.שתי ענקיות הרכב החשמלי פועלות בסביבת שוק מאתגרת, אולם נתוני המסחר חושפים פער מתרחב באמון המשקיעים בוול סטריט.

מתחילת השנה איבדה מניית טסלה 14% מערכה, ירידה מתונה משמעותית לעומת צניחה של 23% שרשמה מניית BYD (הנסחרת תחת הסימול BYDDY) באותה תקופה. "בעוד שלטסלה יש עדיין דאגות רווחיות משלה, התחזית העסקית שלה נראית מעודדת יותר; אנחנו מעדיפים את טסלה על פני BYD", קבעה סינגהי.

צמיחת האנרגיה בטסלה מול שחיקת הרווחים של BYD

הניתוח הכלכלי מצביע על התייצבות בביקוש לרכבי טסלה, הנתמכת בצמיחה מואצת של חטיבת האנרגיה שלה ובהתרחבות מערך המוניות האוטונומיות (Robotaxi). התאוששות שיעור הרווח הגולמי, תזרים מזומנים חופשי חיובי ואבני דרך בבינה מלאכותית הובילו להעלאת תחזית הקונצנזוס של Zacks לרווח למניה (EPS) של טסלה במהלך 30 הימים האחרונים.מנגד, BYD נאלצת להישען יותר ויותר על יצוא לשווקים זרים כדי לפצות על התחרות העזה מבית. לאחר תשעה חודשים של ירידה ברווחיות של החברה הסינית, מזהירה סינגהי כי הניסיון לשמר צמיחה כמותית במכירות עלול להפעיל לחץ כבד עוד יותר על שולי הרווח של BYD, ושווי השוק שלה עומד כעת על 97.92 מיליארד דולר עם מכפיל רווח של 18.26.

הפערים הפיננסיים והדירוג האנליטי בין שתי ענקיות הרכב:

• דירוג המלצות מנוגד: חברת המחקר Zacks העניקה למניית טסלה דירוג 3 המקביל להמלצת "החזק" (Hold), בעוד מניית BYD ספגה דירוג 4 המקביל להמלצת "מכירה" (Sell).

• כיוון תחזיות הרווח: בעוד תחזית הרווח למניה של טסלה עודכנה כלפי מעלה בחודש האחרון, אומדן הקונצנזוס לרווח למניה של BYD עודכן כלפי מטה ב-30 הימים האחרונים על-רקע חולשת הדוחות הכספיים.

• סיכוני סחר ומלאים: פעילותה של BYD חשופה לאי-ודאות גוברת בגזרת מכסי המגן והסחר הבינלאומי, לצד עלייה ברמות המלאי הלא-מכור בסוכנויות הרכב בסין.על בסיס שקלול כלל המדדים הפיננסיים והתפעוליים, מסכמת סינגהי כי למרות האתגרים העומדים בפני ענף הרכב החשמלי כולו, סיפור ההשקעה ארוך הטווח של טסלה איתן יותר ומציג יחס סיכוי-סיכון עדיף למשקיעים בעת הנוכחית.