הבורסות באירופה עולות; ירידת הנפט מקרבת את המדדים לשיא

המסחר בבורסות אירופה מתנהל (יום ג', 10.11.26) בעליות שערים, על-רקע ירידה נוספת במחירי הנפט והתגברות התקוות להתקדמות לקראת סיום המלחמה בין ארה"ב לאירן. מדד STOXX 600 הכלל-אירופי עלה בכ-0.67% לרמה של 660.96 נקודות, והתקרב למרחק של פחות מ-1% משיאו שנקבע באוגוסט האחרון. מדדי המניות המרכזיים בגרמניה, בצרפת ובאיטליה רשמו עליות של כ-1%.

מניות הבנקים בלטו בעלייה של כ-2.6%, בהמשך להתחזקות המגזר בימים האחרונים. גם מניות הטכנולוגיה נהנות מההתאוששות בשווקים העולמיים, לאחר הירידות החדות שנרשמו בשבוע שעבר בעקבות החששות מהשווי הגבוה של חברות הבינה המלאכותית.

הגורם המרכזי לעליות הוא המשך הירידה במחירי האנרגיה. מחיר חבית נפט מסוג ברנט ירד ביותר מ-2% ונסחר בסביבות 90 דולר, לאחר שכבר איבד כמעט 6% ביום שני. הירידות הגיעו בעקבות דבריו של נשיא ארה"ב דונלד טראמפ, שהצביע על התקדמות לקראת סיום המלחמה באירן והעריך כי תקיפות אמריקניות נוספות אינן צפויות בשלב זה.

המשקיעים מעריכים כי התקדמות מדינית שתוביל לצמצום העימות עשויה להקל את הלחץ על מחירי האנרגיה, להפחית את האינפלציה באירופה ולצמצם את הצורך בהעלאות ריבית נוספות. מדובר בשינוי משמעותי עבור הכלכלה האירופית, שנפגעה מהתייקרות הנפט והגז במהלך המלחמה.

מניות הבנקים והשבבים במוקד

בין המניות הבולטות נמצאת יצרנית השבבים הגרמנית אינפינאון (Infineon), שעלתה בכ-6.6% בעקבות תחזית חיובית לשנת 2027. החברה צופה צמיחה של יותר מ-20% בהכנסות ושיפור של כחמש נקודות אחוז ברווחיות, בין היתר הודות לביקוש לרכיבים המשמשים מרכזי נתונים, תשתיות חשמל וכלי רכב מתקדמים.

גם חברות התעופה נהנות מהירידה במחירי הדלק. מניות לופטהנזה ואייר פראנס-KLM רשמו עליות, בעוד שמניות חברות הנפט נחלשו. מדד מניות האנרגיה האירופי ירד בכ-1.1%, בניגוד למגמה החיובית בשוק הרחב.

העליות היום מגיעות לאחר שגם ביום שני נרשמה התחזקות ניכרת באירופה. מדד STOXX 600 סיים את המסחר אתמול בעלייה של 1.26%, כאשר מניות התעשיות הביטחוניות עלו ב-4.2% ומניות הבנקים ב-3.1%.

המבחן הבא: האינפלציה בארה"ב

בהמשך היום צפויים המשקיעים להתמקד בפרסום נתוני האינפלציה בארה"ב לחודש אוקטובר. לנתונים עשויה להיות השפעה על הציפיות להחלטות הריבית של הבנק הפדרלי האמריקני, ובעקבות זאת גם על שוקי האג"ח, המטבעות והמניות בעולם.

לצד האופטימיות, נותרת אי-ודאות בשווקים. אף שמחירי הנפט יורדים והחשש מהסלמה נוספת מול אירן פחת, המשקיעים עדיין בוחנים אם ההתאוששות במניות הטכנולוגיה מבוססת על שיפור בתנאים הכלכליים או בעיקר על רכישות לאחר גל הירידות של השבוע שעבר.

באירופה ממתינים גם להתפתחויות במדיניות הבנק המרכזי האירופי. ירידה ממושכת במחירי האנרגיה עשויה להקל את הלחצים האינפלציוניים, אך החלטות הריבית ימשיכו להיות תלויות בנתונים הכלכליים שיתפרסמו בחודשים הקרובים.