בנק לאומי ימכור את מניותיו באפריקה ישראל ובמגדל, בסכום המוערך בכ-2.5 מיליארד שקל, וזאת כתוצאה מחוק בכר והוראות בנק ישראל. המניות באפריקה ישראל ימכרו עד 30 בספטמבר, והמניות במגדל ימכרו, בשלבים, עד מרס 2008. המכירה עשויה להניב לבנק רווחי הון של כ-1.6 מיליארד שקל.
חוק האחזקות הבנקאיות מתיר לבנקים להחזיק עד 20% בקונגלומרט אחד בלבד. קונגלומרט היא חברה שההון העצמי שלה 1.7 מיליארד שקל, והיא פועלת בשלושה תחומים. לבנק לאומי שלוש חברות כאלו - 20% במגדל, 18% בחברה לישראל, 16% באפריקה ישראל, שנכנסה לתחום פעילות שוק ההון כשרכשה עם בנק המזרחי קרנות נאמנות. לאומי ההחליט להישאר בחברה לישראל, ולמכור את מניותיו בשתי החברות-האח.
לאומי קיבל ארכה מבנק ישראל להשלים את מכירת מניותיו באפריקה ישראל עד 30 בספמבר. השווי המאזני של מניות אלו בספרי הבנק עמד ב-30 בספטמבר על 290 מיליון שקל, שווי המניה בשוק כ-1.2 מיליארד שקל, כך שמכירתה תניב רווח הון של כ-900 מיליון שקל. הקונה הטבעי (אך לא ההכרחי) הוא בעל השליטה, לב לבייב.
לאחר מכן, ימכור לאומי את מניותו במגדל – 10% עד מרס 2007 ו-10% עד מרס 2008. שווי המניות בספרים 545 מיליון שקל, שווי השוק כ-1.28 מיליארד שקל, ורווח ההון הצפוי הוא כ-720 מיליון שקל. ניתן להעריך שחברת הביטוח האיטלקית ג'נרלי, בעלת השליטה במגדל, תרכוש את מניות לאומי.
הערכות הרווח הן אומדן בלבד, וגובה רווח ההון יקבע על-פי מחיר השוק של המניות ביום המכירה, והתמורה בפועל מהמכירה, שאינה חייבת להיות במחיר השוק דווקא.
עם זאת, יתכן שלאומי יוכל להמשיך ולהחזיק ב-10% ממניות מגדל. מתברר, שיש סתירה בין חוק האחזקות הבנקאיות, הדורש מהבנק למכור את כל מניותיו בחברה, לבין חוק בכר, המתיר לבנק להחזיק עד 10% ממניות חברת ביטוח. משפטני לאומי ובנק ישראל יבדקו את הנושא, ויתכן שיהיה צורך לתקן את חוק האחזקות הבנקאיות, כדי לאפשר ללאומי להחזיק 10% ממגדל. במקרה זה יהיו רווחי ההון קטנים יותר, אך הבנק ישאר שותף בחברת ביטוח מובילה.
