|
|
|
איך הרוויחו על הלוואה לקרדן
|
|
למשל?
ארזי: "אנחנו נותנים הלוואות לחברות גדולות, ומרוויחים יפה. לפני שנים נתנו הלוואה של 40 מיליון שקל לחברת הנדל"ן קרדן. קיבלנו כביטחון מניות של החברה-הבת קרדן רכב, נציגת חברת השכרת הרכב אוויס. לאחר שקרדן נכנסה לקשיים, הציעה לנו החברה פדיון מוקדם של ההלוואה. המטרה הייתה לשחרר את מניות קרדן רכב, ששווין היה 100 מיליון שקל. הסכמנו, בתנאי שקרדן תשלם לנו פיצוי נוסף. ההלוואה נפרעה, והפיצוי היה רווח נוסף".
אלו עסקים עשיתם בשוק הנדל"ן?
ארזי: "העיקרון שלנו הוא להשקיע בנכסים בטוחים, עם תשואה טובה, ועם שותף מקומי, לרוב חברת נדל"ן, המחלק את הסיכון וגם מנהל את הנכס. אחת ההשקעות הגדולות נעשתה לפני שלוש שנים. יחד עם חברת הביטוח הפניקס, רכשנו שלושה מגדלי משרדים בדאלאס, טקסס, ב-240 מיליון דולר. חלק גדול מההשקעה מומן בהלוואה מבנק בארה"ב, בריבית 3.8%. המשרדים מושכרים בתשואה של 7%, כך שהרווח מובטח. לפני זמן קצר הוצע לנו למכור את המגדלים ב-300 מיליון דולר. לפי שעה לא קיבלנו את ההצעה. פעם ודאי נמכור, ברווח הון יפה. המגדלים רשומים בספרים בשווי 242 מיליון דולר, פחות משווים הריאלי. רכשנו נכסים נוספים בארצות הברית, בשיטות דומות".
|
|
|
|
אתם עושים עסקים גם במערב אירופה?
ארזי: "אפרט שתי השקעות שעשינו בגרמניה. יחד עם חברת הנדל"ן הישראלית אספן [בשליטת רוני צארום - א.ל.] רכשנו בניין משרדים בדיסלדורף, גרמניה. ההשקעה המשותפת הייתה 6.6 מיליון אירו, שהם כ-30 מיליון שקל. רוב ההשקעה מומנה מבנק גרמני, בריבית 2.3%. השוכרת היא חברת הענק הגרמנית דויטשה טלקום, יציבה ורווחית. ההשקעה מניבה לעמיתים של הלמן-אלדובי תשואה של 11%. בנוסף, רכשנו עם שותף מקומי בניין משרדים בקלן, גרמניה, ב-8.6 מיליון אירו, שהם כ-35 מיליון שקל. שני שלישים מהבניין מושכרים לחברת ביטוח גדולה. רכשנו גם שלושה בנייני משרדים באמסטרדם, אחד מהם מושכר לחברת ביטוח גדולה, וההשקעה מניבה תשואה של 10%".
התשואות הללו משפרות את הרווחים בתיקים של הלקוחות?
ארזי: "צריך לזכור שמדובר ב-5% בלבד מתיק ההשקעות שלנו. התשואות שציינתי מעלות את התשואה ב-0.5% עד 1% לשנה. במצב הנוכחי, כאשר התשואה משוק ההון כמעט אפסית, זהו שיפור ניכר".
אז מדוע אינכם מגדילים עוד ועוד את ההשקעות בנדל"ן, על חשבון מניות ואגרות חוב?
ארזי: "אנחנו עושים זאת בהדרגה. צריך לזכור, שמניות ואגרות חוב אפשר לקנות מהיום להיום. רכישת נכס, בפרט בחוץ לארץ, ובפרט בהשקעה גדולה, הוא הליך ארוך. צריך לחפש ולאתר את הנכס המתאים, להגיע להסכם עם חברה ישראלית שגם היא תהיה שותפה, למצוא שותף מקומי שישתתף בהשקעה וגם ינהל את הנכס, לערוך בדיקות יסודיות על טיב הנכס, לבדוק את חוזי השכירות, לנהל מו"מ עם המוכרים, לאתר בנק מקומי שייתן הלוואה בתנאים שיהיו כדאיים לנו, ועוד ועוד. כל זה נמשך חודשים רבים".
ההשקעות שפורטו כאן הן רק חלק מתיק השקעות הנדל"ן של הלמן-אלדובי. יש השקעות נוספות, בעיקר בארצות הברית. החברה גם בודקת הצעות נוספות שקיבלה באחרונה.
מה לגבי קרנות השקעה?
ארזי: "חלק מהשקעותינו הן גם בתחום זה. הכוונה היא לקרנות פרטיות, המשקיעות או נותנות הלוואות לפרויקטים גדולים, גם בארץ. הריבית על הלוואות אלו גבוהה בהרבה מהמקובל בשוק ההון".
|
|
|
|
"לא" לריט למגורים - בינתיים
|
|
האם תשקיעו בקרנות ריט שירכשו דירות להשכרה?
ארזי: "כיום פעילות בישראל רק שתי קרנות ריט, סלע קפיטל וריט 1, ושתיהן משקיעות רק בנכסים מניבים, שהשכרתם מניבה תשואה של 7% ויותר. הכנסת אישרה באחרונה חוק, הנותן הטבות למי שיקימו קרן כזו, שתשקיע ברכישת בנייני דירות, להשכרה לטווח ארוך. העיקרון בקרן ריט הוא, שאין בעל שליטה, וההשקעה מחולקת בין כמה גופים".
בדיקת News1 מצאה, שהלמן-אלדובי, בניגוד לכמה חברות ביטוח ובתי השקעות, אינה משקיעה, לא בסלע קפיטל ולא בריט 1. יש להניח, שלחברה היו שיקולים עסקיים שלא לעשות זאת. אחד מהם הוא, אולי, שהיא מעדיפה להשקיע בצורה עצמאית, ולא דרך גוף אחר שיחליט בשבילה היכן לשים את הכסף.
אמנם, ארזי אומר שאם תהיה הצעה מעניינת להשקיע בקרן ריט למגורים, תבדוק אותה החברה, ותחליט על-פי התשואה ורמת הסיכון. אך נראה כרגע, שהלמן-אלדובי מעדיפה להשקיע עצמאית, כאשר אילן ארזי הוא המוביל.
|
|
תפוס כינוי יחודי
