הכיוון - לוקסמבורג

קיים מספר לא מועט של משקיעים המעדיפים לבצע את השקעותיהם בחו"ל דווקא דרך לוקסמבורג. ברשימה זו ננסה לסקור את עיקר היתרונות והחסרונות שבדרך השקעה זו.

יש לזכור כי בסוף שנת 2004 חתמו ממשלת ישראל וממשלת הדוכסות של לוקסמבורג על אמנה למניעת כפל מס. אמנה זו טרם קיבלה תוקף חוקי בישראל, אך לאור אישרורה לאחרונה על-ידי הממשל בלוקסמבורג, ניתן סביר להניח כי לא ירבו הימים עד שנתבשר על החלטתו של שר האוצר (המיועד) לתת לה תוקף.

עולם המס הינו דינמי ומשתנה באופן תדיר. כיועצים ומתכנני מס, חובה עלינו לפעול באורח צופה פני עתיד. לפיכך, ראינו לנכון לבחון בכתבה ברשימה זו, אם יש בהוראות האמנה כדי לצמצם את אפשרויות ההשקעה דרך לוקסמבורג, ובפרט לסקור את עיקר שיקולי המס הגלומים בביצוע השקעות נדל"ן במזרח אירופה באמצעות חברות מלוקסמבורג. זאת, בין היתר, בהתבסס על האמנה בין ישראל ללוקסמבורג, ומתוך אמונה כי משקיע או יועץ שעיניו בראשו יביא בחשבון שיקולים אלה בבואו לתכנן את צעדיו לעתיד.

לוקסמבורג נהנית ממיקום גיאוגרפי טוב במערב אירופה, בין בלגיה, צרפת וגרמניה. שיעור המע"מ בלוקסמבורג הוא מהנמוכים באירופה, ישנה גמישות בקביעת מחירי ההעברה, גמישות בכללי המימון הדק ומדינה זו הינה צד לקשת רחבה של אמנות למניעת כפל מס. כמו כן, לוקסמבורג היא אחת המייסדות של האיחוד האירופאי, וככזו חלה בתחומיה דירקטיבת אם-בת, הווה אומר... על-פי דירקטיבה זו, כאשר גם חברת-הבת וגם חברת האם הינן תושבות מדינות האיחוד האירופי, הרי שחלוקת הדיבידנד מהבת לאם תהא פטורה מניכוי מס במקור במדינת המושב של חברת-הבת, ואילו במדינת המושב של חברת האם יחול פטור ממס (או זיכוי עקיף).

כל אלה, בנוסף לתדמית החיובית שממנה נהנית לוקסמבורג בקרב הקהילה העסקית הבינלאומית (אם כי חל כרסום בתדמיתה מאז מעורבות הבנקים שם בהלבנת הון סובייטי), מעודדים הלכה למעשה הקמתם של מרכזי עסקים בלוקסמבורג וניהול הפעילות הבינלאומית דרך מרכז עסקים זה.

עם זאת, יש לזכור כי לוקסמבורג הינה מדינה שבה פעילות מקומית היא עתירת מס. שיעור המס על החברות בלוקסמבורג עומד כיום על 29.63%.