הקצאת מניות נגד הלוואת בעלים

אחד הקשיים ואם לא העיקרי שבהם כאשר חפצים להקים חברה חדשה, הוא נושא של גיוס הון לחברה החדשה. שכן, החברה אשר תוקם לא פעלה ולו יום אחד, אין לה עדיין מוניטין ברב המקרים, והסיכוי שמשקיע חיצוני יממן את פעילות החברה מאשר בעל מניות הוא נמוך. אחד הפתרונות לבעיה זו היא הלוואת מניות נגד הקצאת בעלים. במאמר שלהלן נדון בפתרון זה מבחינה מיסויית.

אחת הבעיות העיקריות והמהותיות שנתקל משרדנו, היא גיוס הון לחברה חדשה אשר הוקמה זה עתה, מבלי לקחת בחשבון את תוצאות המס הטמונות במהלך זה. אין זה סוד, הבהלה לזהב בקרב אנשי עסקים משכיחה מדעתם את בדיקת תוצאות המס האמורות. אל תטעו - המשמעות מההתעלמות להיבטי המס הכרוכים בהקמת חברה ככלל ובגיוס הון לחברה החדשה בפרט, הינה להחטיא את כל העסקה עצמה.

בכדי לסבר לכם את האוזן בדבר שיקולי מס שיש לשקול בטרם הקמת חברה חדשה, מצאנו לנכון ליתן לכם דוגמא במישור של גיוס ההון לחברה. ניקח לדוגמא מקרה בו החברה מחליטה לגייס הון - בעלי חברות פרטיות מתלבטים לעתים קרובות, כיצד לממן הן את פעילותה השוטפת של החברה שלהם, והן את ההשקעות הדרושות להרחבת הפעילות העסקית שלה. שכן, ישנן אפשרויות רבות לגיוס הון לחברה, למשל נטילת הלוואה מהבנק, מכירת מניות של החברה, מכירת נכס מסוים של החברה (דבר המהווה אירוע מס לחברה) ועוד.

דרך נוספת לגיוס הון היא באמצעות הלוואה בעלים נגד הקצאת מניות - לצד השיקולים הקיימים בביצוע צעד זה (ההלוואה ניתנת בדרך כלל לחברה לזמן ארוך, פריסת תשלומים נוחה לחברה, ריבית נמוכה אם בכלל, זמן פירעון נוח שלעיתים בכלל אינו קיים ועוד), קיים גם שיקול מס חשוב מעין כמותו – הקצאת מניות נגד הלוואת בעלים אינה מהווה אירוע מס. המושג "מכירה" מוגדר בסעיף 88 לפקודת מס הכנסה כך:

"מכירה" - "לרבות חליפין, ויתור, הסבה, העברה, הענקה, מתנה, פדיון, וכן כל פעולה או אירוע אחרים שבעקבותם יצא נכס בדרך כל שהיא מרשותו של אדם, והכל בין במישרין ובין בעקיפין, אך למעט הורשה;". מכאן יוצא, כי הקצאת מניות איננה נכללת בהגדרת מכירה (בנוסף לא יצא נכס מרשותו של אדם) ולכן, הקצאת מניות נגד הלוואות בעלים אינו מהווה אירוע מס.

לא בכדי נאמר "סוף מעשה במחשבה תחילה" - אנו ממליצים לכם להיוועץ עם רואה חשבון או עם עורך דין הבקיא בתחום המיסוי, בטרם אצה דרככם לבצע עסקה מסוימת. שכן, בחינת עסקה בעיניו של עו"ד או רו"ח, בטרם ביצועה, יכולה לחסוך מכם "שותף" נוסף לעסקה.