|   15:07:40
דלג
  KPMG סומך חייקין KPMG סומך חייקין  
רואה חשבון פירמת רואה החשבון KPMG סומך חייקין
דוא"ל בלוג/אתר רשימות מעקב
מועדון VIP
להצטרפות הקלק כאן
בימה חופשית ב-News1
בעלי מקצועות חופשיים מוזמנים להעביר אלינו לפרסום מאמרים, מידע בעל ערך חדשותי, חוות דעת מקצועיות בתחומים משפט, כלכלה, שוק ההון, ממשל, תקשורת ועוד, וכן כתבי טענות בהליכים בבית המשפט.
דוא"ל: vip@news1.co.il
כתבות מקודמות
כתיבת המומחים
ניכיון שיקים - יתרונות וחסרונות
קבוצת ירדן
כיצד להכין בבית שייקים מיין

ממצאי דוח יחידת הביקורת

אמות מידה פיננסיות כלפי מחזיקי אג"ח

ביקורת הרוחב בחנה את נאותות חישוב אמות המידה הפיננסיות בהתאם לנוסח שטרי הנאמנות וכן את שלמות הגילוי אודות העמידה באמות המידה הפיננסיות. סגל הרשות הביע דעתוכאשר היה סבור כי הפרשנות בה נקטה חברה הייתה בלתי סבירה
12/09/2019  |   KPMG סומך חייקין KPMG סומך חייקין   |   מאמרים   |   KPMG סומך חייקין   |   תגובות
רשות ני"ע [צילום: יח"צ]

ביום 10 בספטמבר פרסמה יחידת הביקורת של מחלקת התאגידים ברשות לניירות ערך ("סגל הרשות") דוח ריכוז ממצאים בנושא התחייבות לעמידה באמות מידה פיננסיות כלפי מחזיקיאגרות חוב סחירות.

ביקורת הרוחב בחנה את נאותות חישוב אמות המידה הפיננסיות בהתאם לנוסח שטרי הנאמנות וכן את שלמות הגילוי אודות העמידה באמות המידה הפיננסיות. סגל הרשות הביע דעתוכאשר היה סבור כי הפרשנות בה נקטה חברה הייתה בלתי סבירה.

להלן מספר ממצאים שעלו מדוח יחידת הביקורת:

1. צעדים נדרשים בעת יישום פרשנות לשטר נאמנות- כאשר חברות נוקטות בפרשנויות להוראות שטר נאמנות או משנות מדיניות חשבונאית באופן שעלול להשפיע על אופןחישוב אמות המידה הפיננסיות שהוגדרו, עליהן ליידע את הנאמן בזמן אמת ולקבל את עמדתו. בנוסף, על החברות לכלול התייחסות לפרשנויות אלו או לשינוי המדיניות במסגרת הגילוי הייעודי למחזיקי אגרות החוב בדוחותיהן העיתיים.

2. פרשנויות לאמת מידה פיננסית 'חוב פיננסי נטו' - בחלק משטרי הנאמנות של אגרות החוב בהן חברות נדרשו לעמוד ביחס בין 'חוב פיננסי נטו מתואם' למדדים שונים, סגל הרשות מצא, שאופן חישוב היחס לא עלה בקנה אחד עם הקבוע בשטר הנאמנות או עם תכליתו. לדוגמה:

  • אי-הכללת יתרות 'ריבית לשלם' בחוב - עמדת סגל הרשות היא שמקרים בהם הוגדר בשטרי הנאמנות כי חוב פיננסי הינו "חוב נושא ריבית" יש לכלול בחישוב החוב הפיננסי את רכיב ה'ריבית לשלם'.

  • ניכוי מזומן ופיקדונות המשועבדים להבטחת ערבות בנקאית מיתרת החוב הפיננסית - עמדת סגל הרשות הייתה שבנסיבות האמורות, בהן לא היה באפשרות החברה למשוך את הכספים האמורים בכל רגע נתון ולפי שיקול דעתה בלבד, ניכוי מזומניםאו פיקדונות אלו מחישוב 'החוב הפיננסי נטו', אינו נאות.

  • אופן חישוב NOI - סגל הרשות מצא, כי אחת מחברות המדגם לא חישבה מדד פיננסי זה בהתאם ללשון שטר הנאמנות.

3. ניסוח אמות המידה הפיננסיות במסגרת שטרי הנאמנות - סגל הרשות מבקש להסב את תשומת הלב לחשיבות ניסוח אמות המידה הפיננסיות שהוגדרו בשטרי הנאמנות באופןבהיר, עוד טרם ההנפקה, כדי למנוע מחלוקת בנוגע לאופן פירושם ויישומם.

4. נושאים שמוצע לתת עליהם דעה בעת קביעת מרכיבי אמות המידה הפיננסיות - סגל הרשות מבקש להסב את תשומת הלב למצביםבהם בהתאם ל-IFRS 9, ערכה של התחייבות פיננסית בספרים אינו משקף את הערך הנקוב החוזי אותה נדרשת החברה לפרוע (למשל: בשל ניכוי עלויות עסקה מההתחייבות או הנפקת חוב בפרמיה או בניכיון). לעמדת סגל הרשות, על מחזיקי אגרות החוב לתת דעתם לכך בעת קביעת אמות המידה וראוי שתינתן לכך התייחסותבמסגרת ההגדרות הרלוונטיות בשטר.

מצ"ב קישור למסמך המלא שפורסם על-ידי סגל הרשות.

תאריך:  12/09/2019   |   עודכן:  12/09/2019
KPMG סומך חייקין
מועדון VIP להצטרפות הקלק כאן
פורומים News1  /  תגובות
כללי חדשות רשימות נושאים אישים פירמות מוסדות
אקטואליה מדיני/פוליטי בריאות כלכלה משפט סדום ועמורה עיתונות
אמות מידה פיננסיות כלפי מחזיקי אג"ח
תגובות  [ 0 ] מוצגות   [ 0 ]  לכל התגובות        תפוס כינוי יחודי            
תגובות בפייסבוק
ברחבי הרשת / פרסומת
רשימות קודמות
"המטרה של חקירה פנימית המבוצעת כהלכה היא לאפשר לראש הממשלה לקום ולומר לפרלמנט: ביצענו חקירה פנימית ולא נמצאו ראיות למעשים פסולים", מסביר סר האמפרי אפלבי לג'ים האקר. הלה מעיר, כי כעת הוא מבין מה משמעות הביטוי "חקירה פנימית מלאה": הפעם לא-נמצאו עוד יותר ראיות.
12/09/2019  |  איתמר לוין  |   מאמרים
ההיסטוריון האוקראיני אומלג'אן פריצ'ק פרסם מחקר על היהודים שקדמו ליהודים האשכנזים באוקראינה. חלק מהשטחים שנכללו מאוחר יותר בממלכת רוס היו חלק מהאימפריה הכוזרית שהפכה למקלט ליהודים שברחו מהמזרח, מארצות האסלם והאימפריה הביזאנטית. אליהם נוספו כוזרים שהתגיירו
11/09/2019  |  רבקה שפק ליסק  |   מאמרים
בסוף החודש שעבר קמה סערה, כאשר בית הדין הרבני הגדול פרסם פסק דין שזכה בעיתונות לכינוי "פסק דין הבוגדת 2". היו שטענו, כי "ביה"ד הרבני הגדול קבע שבגידה מצדיקה שלילת רכוש מאישה". עורכי דין מיהרו להעניק פרשנויות ולכתוב ביקורות. אבל מן הראוי לבדוק את הדברים לגופם, ואזי מתברר שמדובר בסערה חסרת יסוד.
ארה"ב הגדולה של אמריקה מתמודדת מזה שנים עם חששות לזיופים בבחירות, והפרשה הרוסית אף הביאה רבים וטובים לטעון שצריך לנטוש את הקלפיות הממוחשבות לטובת - לא תאמינו - הצבעה בפתקי נייר. אחת הבעיות היא שאין צורך להציג אמצעי זיהוי בעת ההצבעה. הנשיא דונלד טראמפ טען, כי קנייה במכולת מחייבת תעודת זהות, ולכן אין הוא מבין מדוע לא קיימת חובה כזאת בקלפיות.
08/09/2019  |  איתמר לוין  |   מאמרים
לפני מספר ימים פורסם מאמר פרי עטי בכתב העת המשפטי "עורך הדין". מדובר בכתב עת היוצא לאור מטעם לשכת עורכי הדין, ומציע למשפטנים להביע את דעתם בנושא זה או אחר. בגיליון האחרון, גיליון ספטמבר, בחרתי להתייחס לתופעה המעסיקה אותי מזה זמן: שימוש היתר שעושות המשטרה והפרקליטות בעדי מדינה לצורך גיבוש כתבי אישום - בשעה בה הן נמנעות מלעשות שימוש דומה במידע שמקורו בחושפי שחיתויות.
07/09/2019  |  חי בר-אל  |   מאמרים
בלוגרים
דעות  |  כתבות  |  תחקירים  |  לרשימת הכותבים
דן מרגלית
דן מרגלית
בעצם מדוע שהח"כים לא יאשרו לעצמם פגרה? אבל לא סתם אלא ללא מגבלת זמן, לכו לפגרה, לכו ואל תשובו
רבקה שפק-ליסק
רבקה שפק-ליסק
היהודים היוו רוב בעיר למעלה מ-1,000 שנים מהמאה ה-10 לפנה"ס עד 70 לספירה ומ-1850 עד היום - בסה"כ 1188 שנים
עידן יוסף
עידן יוסף
החופשי חודשי ב-42 שקל ש"מוכרת" שרת התחבורה לתושבי אילת ייטיב רק עם מי שיסכים להיות "כלוא" בתוך העיר    בפועל, אילתי שירצה להגיע לעיר אחרת בארץ יידרש לשלם 305 ש"ח - יותר מפי 2.7 מאשר...
לרשימות נוספות  |  לבימה חופשית  |  לרשימת הכותבים
הרשמה לניוזלטר
הרשמה ל-SMS
ברחבי הרשת / פרסומת
ברחבי הרשת / פרסומת
News1 מחלקה ראשונה :  ניוז1  |   |  עריסת תינוק ניידת  |  קוצץ ירקות מאסטר סלייסר  |  NEWS1  |  חדשות  |  אקטואליה  |  תחקירים  |  משפט  |  כלכלה  |  בריאות  |  פנאי  |  ספורט  |  הייטק  |  תיירות  |  אנשים  |  נדל"ן  |  ביטוח  |  פרסום  |  רכב  |  דת  |  מסורת  |  תרבות  |  צרכנות  |  אוכל  |  אינטרנט  |  מחשבים  |  חינוך  |  מגזין  |  הודעות לעיתונות  |  חדשות ברשת  |  בלוגרים ברשת  |  הודעות ברשת  |  מועדון +  |  אישים  |  פירמות  |  מגשרים  |  מוסדות  |  אתרים  |  עורכי דין  |  רואי חשבון  |  כסף  |  יועצים  |  אדריכלים  |  שמאים  |  רופאים  |  שופטים  |  זירת המומחים  | 
מו"ל ועורך: יואב יצחק © כל הזכויות שמורות     |    שיווק ופרסום ב News1     |     RSS
כתובת: רח' חיים זכאי 3 פתח תקוה 4977682 טל: 03-9345666 פקס מערכת: 03-9345660 דואל: New@News1.co.il