ביטוח סיכונים פוליטיים

אין צורך להסב את תשומת הלב לקורה בעולם הערבי בכלל ובמדינות טוניסיה ומצרים בפרט. יש שמכנים זאת "אביב העמים הערביים".

מדינות, שעד היום נחשבו כבעלות סיכון נמוך ביותר להשקעה, הפכו לסיכון גבוה למשקיעים. מה שקורה במזרח התיכון עלול לקרות גם בחלקים אחרים של העולם. עיקרון הגלובליזציה מתאים עצמו להעתקת אירועים מחלק אחד של עולמנו לחלקים אחרים שלו וזאת במהירות שיא הנעזרת באמצעי התיקשור המודרנים: אינטרנט, פייסבוק, טוויטר ואחרים.

בימים אלה משקיע נבון, העומד להשקיע במדינות מתפתחות יבטח עצמו כנגד סיכונים פוליטיים כשהוא ער לסיכונים שטומן לו העתיד גם במדינות הנחשבות כבעלות סיכון נמוך.

דווקא עתה, כאשר קיימת מודעות גבוהה מצד משקיעים בנושא הסיכונים הפוליטיים, עדיפה רכישת ביטוח באותן מדינות מתפתחות בעלות סיכון נמוך (בינתיים) לאור הפרמיה הנמוכה בעת הזו לגבי אותן ארצות, דבר שיכול להשתנות במהירות לאור המאורעות האחרונים. חברות ביטוח מבטחות סיכונים פוליטיים עבור משקיעים, אשר עמדו בקריטריונים הנדרשים מהם, ואשר חפצים בהשקעה במדינות מתפתחות - כנגד סיכונים פוליטיים (Political Risk Insurance). רכישת הביטוח עשויה אף לעזור למשקיע במדינה המתפתחת לקבל מימון לפרויקט ממוסדות פיננסיים/בנקים מסחריים (Project Finance), ואף עשויה לשפר את תנאי ההלוואה ולהקטין את הוצאותיה. בנוסף, הביטוח עשוי להפחית את מידרוג סיכון הפרויקט עבור מוסדות מימון המלווים למשקיע.

ביטוח סיכונים פוליטיים כולל בעיקר 4 ראשים המפורטים, כאשר הראש החמישי הינו ייחודי לבנק העולמי - חטיבת הביטוח MIGA:

• פגיעה מכוונת בשער חליפין: אי יכולת להמיר מטבע מקומי ו/או להוציא מטבע זר אל מחוץ לגבולות אותה המדינה בשל פעולה מצד המימשל או המנעות מפעולה.

• הפקעה של נכסים על-ידי המימשל (Expropriation).

• מלחמה, פעולות טרור ומהומות אזרחים.

• הפרת חוזה על-ידי המימשל (Breach of contract). כיסוי זה מגן מפני הפסדים הנובעים מהפרה של חוזה על-ידי המימשל או אי כיבוד של חוזה עם המשקיע. במקרה של הפרה, המשקיע צריך להפעיל מנגנון ליישוב סכסוכים שנקבע בחוזה הבסיסי על-מנת לקבל פסק בוררות סופי או החלטה שיפוטית על נזקים. אם לאחר תקופת זמן מוגדרת, המשקיע לא קיבל תשלום לפי פסק הבוררות, הוא זכאי לתשלום מהביטוח.

• כיסוי זה ייחודי, כאמור ל-MIGA ומתייחס לאי כיבוד התחייבות כלכלית מצד הרשות/הריבון. מגן כנגד הפסדים הנגרמים מכשל של המימשל לעמוד בהתחייבות לתשלום כמתחייב מצידה לאור התחייבות בלתי מותנית שניתנה או אי כיבוד ערבות לטובת פרויקט בהתאם לדרישות שניתנו על-ידי המבטח. כיסוי זה לא מחייב שהמשקיע יקבל פסק בוררות על-מנת לקבל את הפיצוי מהביטוח. הכיסוי הביטוחי ישים באותם מקרים בהם ההתחייבות הפיננסית של המימשל לתשלום, הינה בלתי מותנית וללא סעיפים מגבילים.

נקודה חשובה לציון הינה משך תקופת הכיסוי הביטוחי: בעוד רוב חברות הביטוח נותנות כיסוי ביטוחי כנגד סיכונים פוליטיים לתקופות קצרות שעד 12 שנה לערך, הרי הבנק העולמי מאפשר כיסוי ביטוח לתקופה של עד 20 שנה. מתן תקופה כה ארוכה של כיסוי ביטוחי מאפשר למשקיע גם להאריך את משך תקופת ההלוואה אותה הוא מקבל ממוסדות פיננסיים ומוסדות מימון.