פסימיות בקרב התעשיינים בציפיותיהם לרבע הראשון של השנה: מניתוח ראשוני של סקר הציפיות בתעשיה, בקרב 150 חברות תעשייתיות, שערך אגף הכלכלה בהתאחדות התעשיינים, עולה כי התחזיות מצביעות על העמקת עוצמת הנסיגה בתפוקת התעשיה ובמכירות לשוק המקומי, לצד צמצום נוסף במצבת העובדים ונסיגה נוספת במשלוחי הייצוא. בנוסף, צופים התעשיינים קיפאון בהשקעות התעשיה בנכסים קבועים לאחר תשעה רבעונים רצופים של עלייה בהיקף ההשקעות.
ברבע האחרון של 2011 נרשמה נסיגה חדה בתפוקת התעשיה לאחר תשעה רבעונים רצופים של צמיחה מהירה: דיווחי התעשיינים מצביעים על מאזן נטו שלילי של 8%, כאשר 36% דיווחו על ירידה בתפוקתם ורק 27% דיווחו על גידול. זאת לאחר מאזן נטו חיוב של 5% בממוצע ברבע השני והשלישי של 2011. נסיגה זו חדה אף מעבר לציפיות התעשיינים לסוף 2011 מסקר קודם.
יודגש, כי הנסיגה בתפוקה עליה מדווחים התעשיינים בסוף 2011 חדה בהשוואה לנסיגה שנרשמה ברבע הראשון של 2008, ערב המשבר הכלכלי הקודם, אז נרשם מאזן שלילי של 6%.
נסיגה זו לוותה בירידה חדה בניצולת הציוד בתעשיה: מאזן נטו שלילי של 10% נרשם ברבע האחרון של 2011, בהמשך לקיפאון בניצולת הציוד ברבע השלישי אשתקד. נציין, כי הנסיגה המדווחת בניצולת הציוד מהירה אף היא בהשוואה לנסיגה בניצולת שנרשמה ערב המשבר הכלכלי הקודם (ברבע הראשון של 2008 נרשם מאזן נטו שלילי של 7%).
במקביל, מדווחים התעשיינים בסקר על ירידה במלאי חומרי הגלם ברבע האחרון של 2011, לצד נסיגה גם במלאי המוצרים הגמורים, לאחר שנתיים רצופות של גידול. נתונים אלו מתיישבים עם הירידה בפעילות בסוף 2011 ואף מצביעים על צפי לצמצום נוסף בחודשים הבאים.
צפי לנסיגה נוספת בתפוקת התעשיה
לרבע הראשון של 2012 צופים התעשיינים נסיגה נוספת בתפוקתם, תוך העמקת עוצמת הנסיגה: ציפיות התעשיינים מצביעות על מאזן נטו שלילי של 11%, כאשר 43% מהם צופים ירידה בתפוקתם, ו-28% צופים גידול, מרביתם גידול קל בלבד. נציין, כי הנסיגה הצפויה בתפוקת התעשיה חדה בעוצמתה בהשוואה לנסיגה שנרשמה בשלושת הרבעונים הראשונים של 2008, ערב המשבר הכלכלי האחרון (בממוצע רבעונים אלו נרשם מאזן שלילי של 5%). נתון זה מדאיג ביותר.
הנסיגה החדה הצפויה בתחילת 2012 בתפוקה התעשייתית תיגזר מהעמקת עוצמת הנסיגה במרבית ענפי התעשיה לצד מעבר של ענף האלקטרוניקה מקיפאון לנסיגה. מנגד, צמיחה מהירה צפויה בענף המזון, לצד האצה קלה בקצב צמיחת ענף הכימיה.
מגיוס עובדים לפיטורים בתעשיה
לראשונה, לאחר שמונה רבעונים רצופים של קליטת עובדים לתעשיה, חלה ברבע האחרון של 2011 ירידה במצבת העובדים: 25% מהתעשיינים דיווחו על פיטורי עובדים, אל מול 15% בלבד שרשמו עלייה במצבת העובדים, מרביתם עלייה קלה. כך, נרשם מאזן נטו שלילי של 6%, לאחר מאזן נטו חיובי של 5% ברבע השלישי אשתקד. ירידה זו במצבת העובדים חדה מזו שצפו התעשיינים בסקר לרבעון האחרון של 2011.
קצב פיטורי העובדים מהתעשיה בסוף 2011, אשר צפוי להימשך גם בתחילת השנה, מהיר בעוצמתו מקצב הפיטורים שדווח ערב המשבר הכלכלי האחרון: בשני הרבעונים הראשונים של 2008 (ראשית המשבר) דיווחו התעשיינים בסקר על קיפאון במצבת עובדיהם ורק ברבע השלישי של אותה שנה החלו התעשיינים בסקר לדווח על פיטורי עובדים (מאזן נטו שלילי של 3%).
נסיגה נוספת במכירות התעשיה לשוק המקומי
בהתאם לציפיות, חודשה ברבע האחרון של 2011 גם הנסיגה במכירות התעשיה לשוק המקומי: 34% מהתעשיינים רשמו ירידה, לעומת 27% שדיווחו על עלייה. כך, נרשם מאזן נטו שלילי של 7%, לאחר מאזן חיובי נמוך ביותר, של 1% בממוצע הרבע השני והשלישי של 2011. הנסיגה במכירות המקומיות, עליה מדווחים התעשיינים, דומה בעוצמתה לקצב הירידה המהיר שנרשם ערב המשבר הכלכלי הקודם: ברבע הראשון של 2008 נרשם מאזן נטו שלילי של 7.5%.
בתחילת 2012 צפויה נסיגה נוספת במכירות התעשיה לשוק המקומי, תוך העמקת עוצמת הנסיגה: הציפיות משקפות מאזן נטו שלילי של 11%, כאשר 39% צופים ירידה במכירות המקומיות, מרביתם ירידה קלה, אל מול 24% אשר צופים עלייה, מרביתם עלייה קלה. נדגיש, כי הנסיגה הצפויה במכירות המקומיות חדה בעוצמתה בהשוואה לנסיגה שנרשמה בממוצע בשלושת הרבעונים הראשונים של 2008, ערב המשבר הכלכלי האחרון (בממוצע הרבעונים נרשם מאזן שלילי של 7.5%).
אינדיקציות נוספות לחודשים הבאים מצביעות אף הן על צפי להמשך הנסיגה במכירות לשוק המקומי: התעשיינים בסקר מדווחים על האצה בקצב ירידת ההזמנות לשוק המקומי ברבע האחרון של 2011 (מאזן נטו שלילי, של 11%, בהמשך למאזן שלילי של 5% ברבע השלישי אשתקד), וצפי לירידה נוספת ברבע הראשון של 2012: צפי למאזן נטו שלילי של 13%.
העמקת הנסיגה במכירות לשוק המקומי תיגזר מהאצה בקצב ירידת המכירות בענפי האלקטרוניקה, הכרייה ומוצרי הבנייה, הטקסטיל וההלבשה, המתכת והחשמל, לצד צפי לירידה במכירות המקומיות גם בענפי הכימיה, הגומי והפלסטיק. לעומתם, היחידים שצופים גידול במכירותיהם בשוק המקומי הם תעשייני ענף המזון, זאת לאחר נסיגה חדה בסוף 2011.
נמשכת השחיקה ברווחיות הייצוא
ברבע האחרון של 2011 העמיקה הנסיגה במשלוחי הייצוא: מאזן נטו שלילי של 8%, בהמשך למאזן שלילי של 4% ברבע השלישי אשתקד. כך, 41% מהיצואנים דיווחו על צמצום משלוחי הייצוא בסוף 2011, אל מול 34% שדיווחו על גידול, מרביתם גידול קל.
במקביל, נמשכה השחיקה ברווחיות הייצוא בעוצמה הדומה לזו שנרשמה ברבע השלישי של 2011: 40% מהיצואנים רשמו ירידה ברווחיות, אל מול 21% שרשמו שיפור קל. כך, נרשם מאזן נטו שלילי של 17% ברבע האחרון אשתקד, בהמשך למאזן שלילי דומה ברבע השלישי (16%) ולאחר מאזן שלילי, נמוך ביותר, של 37% ברבע השני של 2011. נציין, כי ההתמתנות בשחיקה במחצית השנייה של 2011 חלה על-רקע הפיחות בשערו של השקל ביחס לדולר במהלך תקופה זו, בשיעור של כ-10%.
הצפי - המשך ירידת מחירי הייצוא במונחי מט"ח
במקביל, הואץ משמעותית קצב ירידת מחירי הייצוא במונחי מט"ח: מאזן נטו שלילי של 12% נרשם בסוף 2011, לאחר מאזן שלילי של 4% ברבע השלישי אשתקד.
לאחרונה, מתרבים הגורמים המהווים מכשול מהותי לצמיחת הייצוא. בראש הרשימה דורגו הפעם ארבעה גורמים: גורם הזמנות הייצוא עם ציון ממוצע של 3.5, לצד גורמי הרווחיות וקשיי החדירה והשיווק לשווקים חדשים (ציון ממוצע של 3.4 כל אחד) וגורם המחירים הבינלאומיים (ציון ממוצע 3.3). במקום השני דירגו היצואנים את קשיי השיווק בשוק קיים (3.0), ובמקום השלישי דורג גורם היעדר תמיכה ממשלתית לעידוד הייצוא (2.8).
לרבע הראשון של 2012 צופים היצואנים נסיגה נוספת בייצוא בקצב דומה לזה שנרשם בסוף 2011: צפוי מאזן נטו שלילי של 7.5%, כאשר 33% מהיצואנים צופים קיטון, אל מול 28% הצופים גידול, מרביתם גידול קל.
יודגש כי על-אף הירידה המתמשכת בייצוא, שצפויה להימשך גם בחודשים הקרובים, עדיין מדובר בנסיגה מתונה יחסית לנסיגה החדה שנרשמה ברבע הראשון של 2008, ערב המשבר הכלכלי הקודם, אז נרשם מאזן נטו שלילי של 11%.
להערכת היצואנים, ברבע הראשון של 2012 תימשך הירידה במחירי הייצוא במונחי מט"ח (צפוי מאזן נטו שלילי של 9%). הדבר משקף את קשיי היצואנים בהתמודדות מול התחרות בשוקי העולם, לרבות קושי רב להעלות את מחירי תפוקתם במונחי מט"ח.
אינדיקציות נוספות לעתיד מצביעות אף הן על צפי להמשך הנסיגה בייצוא התעשייתי: היצואנים בסקר מדווחים על ירידה חדה נוספת בהיקף ההזמנות לייצוא ברבע האחרון של 2011 (מאזן נטו שלילי, של 11%, בהמשך למאזן שלילי של 12% ברבע השלישי אשתקד), אשר צפויה להימשך גם ברבע הראשון של 2012: מאזן נטו שלילי של 7%.
הנסיגה הצפויה בסך הייצוא משקפת צפי להעמקת הנסיגות בייצוא ענפי האלקטרוניקה, הגומי והפלסטיק, המתכת והחשמל ולחידוש הנסיגה בענף הטקסטיל וההלבשה. מנגד, האצה צפויה בקצב התרחבות ייצוא ענף הכימיה, לצד צפי לגידול מחודש בייצוא ענף המזון.
התחזית לרבע הראשון - קיפאון בהשקעות התעשיה
בהתאם לציפיות התעשיינים, ברבע האחרון של 2011 חלה האטה נוספת בקצב גידול השקעות התעשיה בנכסים קבועים: מאזן נטו חיובי של 6%, לאחר מאזן חיובי של 10% ברבע השלישי של 2011.
28% רשמו גידול בהשקעותיהם בסוף 2011, מרביתם גידול קל, לעומת 17% שרשמו ירידה.
יצוין, כי קצב גידול ההשקעות שנרשם בסוף 2011 נמוך במקצת מקצב הגידול שנרשם ערב המשבר הכלכלי הקודם: ברבע הראשון של 2008 נרשם מאזן נטו חיובי של 8%.
תחזיות התעשיינים לרבע הראשון של 2012 מצביעות על קיפאון בהשקעות התעשיה, זאת לאחר תשעה רבעונים רצופים של עלייה בהיקף ההשקעות: מאזן נטו אפס צפוי לתחילת השנה, כאשר 24% מהתעשיינים בסקר צופים גידול בהשקעות, מרביתם גידול קל, ואחוז דומה צופה ירידה (23%).
יודגש כי ההאטה בקצב גידול ההשקעות אשר צפויה להגיע לכדי קיפאון ברבע הראשון של 2012, מזכירה את מצב ההשקעות בתעשיה ערב המשבר הכלכלי הקודם. אז הואט קצב גידול ההשקעות ממאזן נטו חיובי של 14% בממוצע המחצית השנייה של 2007 לכ-8% ברבע הראשון של 2008 - ערב המשבר הכלכלי הקודם, ועד למאזן נטו של 1% בממוצע ברבע השני והשלישי של 2008.
הקיפאון הצפוי לתחילת השנה בהשקעות משקף צפי לירידה בהשקעות ענפי הכימיה, הטקסטיל וההלבשה, לצד האטה בקצב גידול ההשקעות בענפי הכרייה ומוצרי הבנייה, המתכת והחשמל, וקיפאון בהשקעות ענף האלקטרוניקה. מנגד, תעשייני ענפי הגומי והפלסטיק, והמזון, צופים גידול נוסף בהשקעותיהם בקצב הדומה לזה שנרשם ברבע האחרון של 2011.
במקביל, מדווחים התעשיינים על האטה ניכרת בקצב עליית הוצאות המימון הריאליות ברבע האחרון של 2011, זאת על-רקע השילוב של האטה בקצב גידול ההשקעות, הצמצום המדווח במלאים, והורדת ריבית בנק ישראל ב-0.5 נקודת האחוז במהלך הרבע האחרון של 2011. כך, נרשם בסוף 2011 מאזן נטו חיובי של 8% בהוצאות המימון (24% דיווחו על עלייה בהוצאות, למול 10% בלבד שדיווחו על ירידה), לאחר מאזן חיובי של 20% ברבע השלישי אשתקד.
לתחילת 2012 צופים התעשיינים עלייה נוספת בהוצאות המימון הריאליות, בקצב דומה לזה שנרשם בסוף 2011: מאזן נטו חיובי צפוי של 7%, כאשר 22% צופים עלייה בהוצאות ו-10% בלבד צופים ירידה.
