ערוץ 7 סוגר את העסק: ביום שני (20.10.03), שעות ספורות לאחר ש-10 מבכיריו ובעליו הורשעו בבית המשפט בהפעלת הערוץ, שלא כדין, הפסיק הערוץ את שידוריו. עתה מעמידים בעליו את ספינת השידורים למכירה. מנהלי הערוץ שיגרו מכתבי פיטורים לעשרות השדרנים, הטכנאים ואנשי המינהלה.
לאחר 15 שנות שידור של ספינת "הצבי" כותב הערוץ במכתבי הפיטורים לעובדיו, כי ימשיך לפעול לחיזוק העיתון 'בשבע'. הערוץ מפעיל גם את אתר האינטרנט - אשר ימשיך כרגיל. בראיון ליומן ערוץ 7 באינטרנט אמר יואל צור, אחד ממנהלי הערוץ, כי "כבר יש קונה פוטנציאלי" לספינה. לדבריו, הפיטורים נעשים כי להימנע מסיכון עובדי הערוץ בעבירה פלילית לכאורה.
"עשינו מהלך חשוב ב-15 השנים שערוץ 7 שידר", אמר צור, כפי שפורסם באתר הערוץ. צור הוסיף, כי בין השאר זוקף ערוץ 7 לזכותו את הפיכתה של רשת גימל למשדרת מוזיקה עברית בלבד. "בקרב הזה אולי ניצחו אותנו, אבל במלחמה הכללית ננצח בסופו של דבר", אמר.
ההחלטה לסגור ולמכור את ספינת השידורים, התקבלה, כאמור, בעקבות הכרעת הדין שבה הורשעו בכירי ערוץ 7, בניהול ושידור לא חוקי ובעבירה על חוק הטלגרף. בית המשפט הרשיע את יעקב כץ, הרב זלמן והרבנית שולמית מלמד, יואל צור מנהל מחלקת החדשות חגי סגל, השדרים אדיר זיק וגידי שרון ואישים נוספים מהנהלת הערוץ.
מנהלי הערוץ הורשעו בשידור רדיו לא חוקי, שידור מאניית ערוץ 7 בתוך המים הטריטוראליים, ואחזקת משדרים לא חוקיים על היבשה בישראל. בנוסף, הורשע כץ בעדות שקר על קביעתו כי הערוץ משדר מחוץ למים הטריטוריאליים של ישראל. הטיעונים לעונש וגזר הדין יינתנו במועד אחר.
מנהלי ערוץ 7 מסרו, כי שידורי הרדיו של ערוץ 7 הושבתו מיום ב' ב-17:00 ועד הודעה חדשה.
