|
|
פריצת המנהרה לירושלים [צילום: רכבת ישראל]
|
|
|
|
|
וד חברה מתחום התשתיות ובנייה בדרך לבורסה. זאת לאחר שחברת שפיר הנדסה פרסמה מצגת ותשקיף לקראת הנפקה ראשונה של מניות בבורסה של תל אביב. שפיר תנסה לגייס כ-500 מיליון שקל לפי שווי של כ-2.5 מיליארד שקל.
לפני כשבוע דיווחנו כי בפני החברה עומדים כיום כמה אתגרים וסימני שאלה, אשר גורמים לחלק מהפעילים בשוק להטיל ספק ביכולתה לבצע את ההנפקה לפי השווי המבוקש, ובשוק יש מי שמעריך כי החברה תידרש להוריד אותו בצורה משמעותית.
שפיר, שהוקמה בשנת 1968 על ידי משפחת שפירא בעלת השליטה בחברה, מנוהלת על ידם מיום הקמתה ופועלת ב-4 מגזרים עיקריים: תעשייה, זכיינות, תשתיות ומגורים. צבר העבודות הכולל של שפיר מסתכם בכ-5.5 מיליארד שקל.
הכנסות החברה בשנת 2013 הסתכמו בכ-2.21 מיליארד שקל, ה-EBITDA מתואם הסתכם בכ-440 מיליון שקל והרווח הנקי בכ-195 מיליון שקל. בשנת 2014, על בסיס נתוני המחצית הראשונה של השנה, צפויות הכנסות החברה להסתכם בכ-2.4 מיליארד שקל, ה-EBITDA מתואם בכ-467 מיליון שקל, הרווח הנקי מפעילות נמשכת בכ-211 מיליון שקל. החתמים בהנפקה יהיו פועלים אי.בי.אי, לאומי פרטנרס, אקסלנס ואייפקס.
ככל הנראה, הכסף שיגויס נועד לשמש את החברה כהון עצמי בפרויקטים חדשים אליהם היא מתכוונת להיכנס, ובהם הקמת הקטע הצפוני בכביש 6, הקמת נמל בסמוך לחיפה ועוד.
בין הפרויקטים הגדולים שבהם הייתה מעורבת שפיר ניתן למנות את פרויקט נתב"ג 2000, תחנת הכוח רוטנברג באשקלון, נמל אשדוד צפון, מחלף כפר שמריהו, האגף החדש של הכנסת, הנתיב המהיר בכביש 1, הרכבת המהירה מת"א לירושלים, כביש 6 ועוד. אחד היתרונות של החברה הוא נוכחות בכל "שרשרת הייצור" של הענף, תוך ניצול גבוה של סינרגיות בין זרועות הקבוצה.
התהיות בסוגיה זו עשויות לגלם משמעויות...
