כצפוי, נגיד בנק ישראל, ד"ר דוד קליין, הפחית היום (ב', 29.3.04) את הריבית במשק ב-0.2% לרמה של 4.1%. המדובר בשיעור הריבית הנמוך ביותר בשנתיים וחצי האחרונות. מדצמבר 2002 ירדה ריבית בנק ישראל בשיעור מצטבר של 5% - ירידה של 55%.
למרות ההערכות במשק כי מגמת ההפחתות בריבית הגיעה לידי מיצוי - רומז בנק ישראל כי תיתכן הפחתת ריבית נוספת בסוף אפריל, אם לא יהיו שינויים קיצוניים בסביבה המדינית והכלכלית.
מבנק ישראל נמסר כי ההפחתה הנוכחית עקבית עם הצורך לגרום לכך שהאינפלציה תתכנס ותתייצב בין גבולות תחום יעד יציבות המחירים – בין 1 ל-3 אחוזים.
"הציפיות להתפתחות האינפלציה לשנה קדימה, כפי שהן נגזרות מתשואות איגרות החוב בשוק ההון, נמצאות עדיין בסביבה של הגבול התחתון של יעד זה - בשיעור של כ-1.2 אחוזים. הערכות החזאים הפרטיים להתפתחות האינפלציה לשנה קדימה הן כ-1.8 אחוזים, בממוצע.
"ראוי לציין, כי התפתחויות אלה בתחום האינפלציה נתמכות גם בהחלשות האיטית של השקל מול הדולר – ומהירה יותר מול סל המטבעות – ברביע הראשון של השנה. זאת, כאשר נמשכת היציבות בשוק מטבע החוץ בפרט ובשווקים הפיננסיים בכלל", נמסר מהבנק המרכזי.
"מההערכות להתפתחות מדיניות התקציב על פני השנה, עולה תמונה לפיה יעד הגירעון בשיעור 4 אחוזי תוצר, שקבעה הממשלה, הינו בר השגה. הערכות אלה משתקפות גם בהתנהגות השווקים הפיננסיים, ובמיוחד בהתפתחות התשואות על איגרות החוב שהממשלה מנפיקה בכדי לממן את הגירעון.
"לצד המשך היציבות הפיננסית, ניכר חוסנו הפיננסי של המשק בעיני שוקי ההון הבינלאומיים. כך, הסיכון הפיננסי של המשק הישראלי בעיני המשקיעים המקומיים והזרים, כפי שהוא משתקף מהפרסומים האחרונים של חברות פיננסיות בינלאומיות וכפי שהוא נמדד בשוק ה-Credit Default Swap ל-5 שנים, המשיך להצטמצם והגיע לרמה נמוכה.
סימן נוסף ליציבותו של המשק, במיוחד בנסיבות של משק פתוח לתנועות הון, הוא תהליך ההתאמה ההדרגתי בתיק הנכסים הפיננסיים של הציבור. זאת על רקע תהליך הפחתת הריבית, הרפורמה במס הכנסה על יחידים וסיום תהליך הליברליזציה במטבע חוץ - המבטא את רצון הציבור לפזר את השקעותיו בין נכסים מקומיים לנכסים זרים, וכן בין פיקדונות בבנקים לבין השקעות בשוק ההון, ובכך לצמצם את הסיכון על השקעותיו ואף לנסות ולשפר את התשואה עליהן", נמסר מהבנק.
ריבית הפריים בבנקים תרד ל-5.6%
ביום חמישי הקרוב יפחיתו הבנקים את ריבית הפריים (ריבית הבסיס לפקדונות והלוואות) לרמה של 5.6%. לאחר השינוי בריבית, שיעור הריבית המרבי על אשראי שבתוך המסגרת המאושרת יהיה 10.1% לשנה (כאשר יש שינויים בין הבנקים השונים). שיעור הריבית המירבי על יתרות הגולשות ממסגרת האשראי המאושרת יהיה 12.1% לשנה.
תגובות
נשיא איגוד לשכות המסחר, אוריאל לין, המשמש כחבר הוועדה המייעצת של בנק ישראל, אמר כי הפחתת הריבית בשיעור שנקבע - הינה צעד נכון.
לין הוסיף כי מרחב התמרון בתחום הפחתות הריבית הצטמצם בתקופה האחרונה. "כל הפחתה עתידית חייבת להיות שקולה ומדודה, רק לאחר שיבחנו היטב את השפעות ההפחתה הקודמת ותוך המשך השמירה על היציבות.
"יחד עם זאת, אסור לשכוח כי המטרה המרכזית חייבת להיות הפחתת עלות האשראי האפקטיבי למגזר העסקי ולמשקי הבית. אין די לבחון רק את הריביות המוניטריות של בנק ישראל", אמר לין.
לין ציין כי רמת שיעורי ריבית נמוכה מעמידה את ישראל כאלטרנטיבה להשקעות עבור משקיעים בינלאומיים.