מר שלום, נפתח מן הסתם עם שוק הביטוח. מהן ההתפתחויות שאתה צופה בשוק זה בשנים הקרובות?
תחום השירותים הפיננסים עבר בעשור האחרון שינויים מבניים רבים, כאשר האחרון נוגע להוראות ההשקעה למשקיעים מוסדיים. עליית חשיבותם של המבטחים בתחום מתן שירותים פיננסים הולכת וגדלה, ומעמידה אפשרות להקטנת הדומיננטיות של המערכת הבנקאית בשוק ההון. האתגר הגדול של ענף הביטוח הוא ביכולת להוביל את השינויים בתחום זה על-ידי מיצוי כוחות פנימיים והגדלת היכולות המקצועיים בענף.
במה חשיבותה של הרפורמה בכללי ההשקעה של קופות הגמל וקרנות הפנסיה ואיך היא תשפיע על הציבור ועל חברות הביטוח?
הרפורמה בכללי ההשקעה של קופות הגמל וקרנות הפנסיה מהווה מהלך משלים לרפורמה בהשקעות שהופעלה בחברות הביטוח. מטרות הרפורמה הן שכלול שוק ההון על-ידי מתן גמישות בניהול ההשקעות. הנהנים העיקריים יהיו הציבור הרחב והמשק בכלל. עיקר השינוי מתמצה בקביעת הכלל "הכל מותר, למעט איסורים מפורשים". שינוי זה מהווה תפיסה חדשה של הפיקוח הדוגלת בשחרור מגבלות ההשקעה הכמותיות, יצירת מגבלות של יציבות ונזילות, והגדרת חובות וכללי כשירות ופעולה למנהלי ההשקעות.
מהי עמדתך לגבי הצעת החוק החדשה המחייבת כל עובד לרכוש לעצמו קרן פנסיה? מה יהיו השפעותיה על שוק ההון והביטוח במידה שתתקבל?
"הצעת החוק בדבר הנהגת פנסיית חובה בעיקרה הנה הצעה נכונה וראויה" מציין מר שלום, "חוק פנסיית חובה יביא להגדלת מעגל המבוטחים והחוסכים, ומכאן לרווחה של ציבור הגמלאים. אולם, יש לסייג את ההצעה, במטרה למנוע פגיעה בעמיתים ובמשק, במספר תנאים שהעיקריים שבהם הם הבאים:
מניעת חיסכון כפוי, כך ששיעור התחלופה בגיל פרישה לא יעלה על 100%, קביעת תקרה להכנסה המבוטחת על-פי החוק, מתן אפשרות לחיסכון פנסיוני בכל מכשירי הביטוח הפנסיוני (קרנות פנסיה, פוליסות ביטוח) וגיבוש הסדרים חליפיים לאג"ח המיועדות בקרנות הפנסיה. הצעה אשר תאמץ את העקרונות המנויים לעיל תביא לשכלול והעמקת שוק ההון.
מהי עמדתך לגבי תפקיד האינטרנט כגורם מניע בתהליכים עסקיים ומה משרדך עושה לשם קידום התחום?
משרד האוצר רואה חשיבות רבה לביצוע פעולות בתחום המסחר האלקטרוני, תחום המעמיד אתגרים רבים לכל המשתמשים ולגורמים האחראים על הסדרת השווקים. לאחרונה הפיץ המפקח על הביטוח טיוטת הוראות לעניין הכללים להסדרת הפעילות באמצעות האינטרנט בתחום הביטוח. במקביל עומדת רשות לניירות ערך להציע לציבור המשקיעים מערכת דיווח על בסיס האינטרנט, ואשר תקבל מידע בזמן אמת מחברות ציבוריות. מערכת זו תהווה מקפצה ברמת השקיפות וזמינות של מידע על החברות הציבוריות לציבור המשקיעים.
האם יש כוונה ריאלית להכניס את קרנות הפנסיות הוותיקות לשוק ההון באמצעות צימצום הנפקת אגרות החוב המיועדות? באם כן - מהו הלו"ז ותוכניות הפעולה?
הכנסת קרנות הפנסיה לשוק ההון הינו מהלך אותו ראוי לקדם. הנושא נבחן על-ידי משרד האוצר, אך לאור מורכבות הנושא טרם נתקבלה המלצה להסדר חלופי.
מהי עמדתך לגבי יצירת תוכנית הבראה לקרנות הפנסיה הקיימות? כיצד אתה מתכוון לקדם את העניין?
תוכניות הבראה לקרנות הפנסיה הותיקות מעוגנת בהחלטות הממשלה והנה חלק בלתי נפרד מקידום פתרון מבני לבעיית הגירעונות האקטוארים בקרנות הפנסיה הותיקות.
נציין כי גירעון אקטוארי הינו הגירעון הקשה אליו נקלעו קרנות הפנסיה הוותיקות כאשר נמשכו כספים מהקרנות ולאלו לא היה מספיק הון לכיסוי התשלומים עקב התשואות הגבוהות שהבטיחו ללקוחותיהם על מנת למשכם לקרנות אלו. הגרעונות האקטוארים היוו את הסיבה העיקרית להנפקה של אג"ח מיועדות - אג"ח אלו הן בעצם אגרות חוב שמשלמות ריבית גבוהה יותר מריבית השוק. אג"ח אלו הביאו לאפליה חמורה בשוק ההון אך הממשלה נאלצה להמשיך ולהנפיק אג"חים אלו לקרנות על מנת שהאחרונות יוכלו לעמוד בהתחייבותן.
(הקרנות הוותיקות מעניקות זכויות לפנסיה בשיעור שנתי קבוע של %2 מן השכר הקובע, ללא התחשבות במשתנים ביומטריים של העמית, שיטה היוצרת גירעונות אקטואריים. הקרנות החדשות מעניקות זכויות לפנסיה בשיטת מנות הפנסיה, על בסיס איזון אקטוארי אישי לכל עמית. בשיטה זו מנת הפנסיה מתקבלת על-ידי הכפלת שכרו של העמית בסולם זכויות מדורג, שנבנה על בסיס פרמטרים ביומטריים של העמית, הכיסויים הביטוחיים המוענקים לעמית, דמי הניהול ושיעור התשואה של הקרן. הפנסיה המתקבלת הנה סיכום מנות הפנסיה הראליות. בקרנות החדשות נקבע מנגנון איזון אוטומטי המפחית זכויות, אם נוצר בהן גירעון או מוסיף זכויות, אם נוצרו עודפים. כך מובטח, כי בקרנות אלה לא ייווצרו גירעונות כפי שקרה בקרנות הוותיקות. שיטת צבירת המנות גם מבטיחה שלא יתקיים סבסוד צולב בין עמיתים, אלא כל עמית יצבור זכויות בהתאם להיקף הפרשותיו והתשואה עליה. ד.ח)
הצורך בהנהגת הסדר של קופות גמל אישיות הוכר על-ידי ועדת ברודט (הוועדה לבחינת שינויים מבניים בשוק ההון, ספטמבר 1996) הן לטובת העמיתים בקופות הגמל והן לטובת האינטרס הציבורי לשכלול שוק ההון, ובעיקר נוכח המשבר שפקד את שוק ההון ומשבר האמון של הציבור בגופים המנהלים קופות גמל.
האם נושא הסדרת קופות גמל אישיות והתקנת תקנות מס הכנסה (שינוי חקיקתי) נמצא על סדר היום?
בניית והפעלת מכשיר חסכון ארוך טווח במתכונת של קופות גמל אישיות יתרום לשכלול שוק ההון. קופות אלו תאפשרנה לכל עמית להגדיר את תמהיל ההשקעות הרצוי בהתאם לצרכיו וטעמיו האישיים. תרומה נוספת של קופות אלו הנה הגדלת מספר מקבלי ההחלטות בתחום ההשקעות של קופות הגמל. כתוצאה מכך, צפוי צמצום בריכוזיות ובניגודי העניינים הקיימים כיום בשוק ההון. בתקופה הקרובה עומד אגף שוק ההון להפיץ טיוטת הסדרה תחום זה.
בשנים האחרונות פנו מספר בנקים גדולים אל נציב מס הכנסה ואל אגף שוק ההון והגישו בקשה לאפשר להם להקים קופות גמל לדמי מחלה. לקראת סוף 1998 אושרה בקשתו של בנק לאומי בלבד להקים ולנהל קרן מחלה, אך אישור של קופה זו הוגבל לצורך קבלת כספים עד 31.12.98 בלבד. זאת לאור הצורך לבחון סוגייה זו ולאפשר לשר האוצר להתקין תקנות מיוחדות לאופן הפעלתה של קופת גמל לדמי מחלה. עד למועד הנוכחי לא פורסמו התקנות, ולמעשה הקופות הבודדות שעדיין פועלות הן הקופות הוותיקות לצידן של קרנות הפנסיה.
באיזה שלב נמצא הנושא?
הסדרת המבנה והרישוי של קופות גמל למחלה נמצאת בשלבים סופיים. ההסדרה תתייחס בין השאר לסוגיית חבות הקופה לתשלום, מבנה ההפרשות ותנאי הרישוי.
מהי עמדתך לגבי "פזילת" הבנקים לכיוון שוק הביטוח? נכון להיום, למרות האיסור על מכירת ביטוח, ישנם בנקים שמוכרים ביטוח. מהי התייחסותך לנושא?
משרד האוצר מגבש עקרונות להסדרת נושא מכירת הביטוח בבנקים. הצעת חוק בנושא הוגשה לכנסת ועיקרה יצירת מעמד של סוכן מיוחד לבנקים למשכנתאות. הסוכן המיוחד יורשה למכור ביטוח דירה - מבנה וביטוח חיים, אגב הלוואת דיור בלבד. ההסדרה תאפשר לצרכנים ליהנות מהיתרון שבהשלמת עסקת המשכנתא בתחנה אחת, ללא חובה לצאת מהבנק לצורך רכישת ביטוח, וכל זאת תוך הגבלת הבנקים לעיסוק בביטוח בתחומים אלו בלבד.
הרפורמה בביטוח רכב שנערכה לאחרונה, הן על-ידי מבוטחים והן מכיוון חברות הביטוח. איך היית מסכם את השפעתה? האם ייעלה והועילה, או שמא הייתה מיותרת? האם צפויים שינויים נוספים ברפורמה ומהם?
הרפורמה בביטוח רכב חובה חלה החל מחודש אפריל 2001, עם זאת משרד האוצר בודק באופן שוטף את השלכות הרפורמה. השלב הראשון של הרפורמה בביטוח רכב חובה שעיקרו העברת האחריות לתוצאות הכספיות של הענף מהציבור אל חברות הביטוח הושלם בהצלחה. החל מיום 1.4.01 חברות הביטוח אחראיות לתוצאות הכספיות של הענף. כתוצאה מכך, לא תתאפשר גביית כסף בגין הפסדי עבר, כפי שהיה נהוג עד אז.
זאת ועוד, כיום מוטלות מגבלות על התעריפים. התעריפים שקובעות החברות יכולים לנוע ברצועת מחירים בטווח של 10% למעלה ולמטה, מתעריף סמן שנקבע על סמך ניתוח אקטוארי של התוצאות בענף. קביעת התעריפים לכל חברה, ברצועה לעיל, תבוצע, על-פי שיקול דעתה, בהסתמך בין השאר על פרמטרים נוספים, מעבר לפרמטרים של סוג הרכב ונפח המנוע.
מיום 1.1.2003 יחל השלב השני והאחרון ברפורמה תוך הגמשת ההגבלות על התחרותיות המותרת במחיר. תעריף הפול ימשיך להיקבע על-ידי משרד האוצר על מנת להבטיח זמינות ביטוח לכל אדם, על-ידי קביעת תעריף מקסימום.
איך ולמה מתכננת המדינה לעודד רכישת ביטוח נזקי מלחמה ואיך ישפיע הדבר על חברות הביטוח?
בתחום ביטוח חיים הוסדר נושא סיכוני מלחמה אקטיביים ופסיביים מזה זמן. תפקיד המדינה הנו ליצור שווקי ומוצרי ביטוח אשר יתנו מענה לצרכיי האזרחים, עפ"י העדפותיהם.
