"חברות הדירוג חסרות אחראיות. הן פגעו בכולנו", כך אמר יו"ר הבורסה, שאול (סם) ברונפלד, במסיבת העיתונאים שערכה היום הנהלת הבורסה לסיכום שנת 2008. "אנשים צריכים להיות אחראים לגורלם. אי-אפשר לסמוך על פרוטקטור שיגן עליהם וכולנו נכווינו בשנה הזו עם חברות הדירוג".
לדבריו, חלק גדול מהבעיה שהתעוררה בשווקים, ולא רק בישראל, נבע מכך שהתברר שלחברות הדירוג אין מושג מה הן עושות. "כל הדירוגים לא שווים דבר: אפשר לבכות, לצעוק, לכתוב מכתבים למערכת - זה נהדר, אבל אנחנו כאזרחים צריכים להיות אחראים לגורלנו. גורלנו הכלכלי, המוטורי, הדיורי ואם לא נעשה זאת בשביל עצמנו כנראה שאף אחד לא יעזור לנו. יש תשקיפים, יש גילוי מלא. הבעיה היא לא חוסר אינפורמציה, הבעיה היא חוסר רצון להשקיע בלימוד הדברים האלה. אם הנושא של אוריינות כלכלית לא ייכנס לתוכניות הלימוד של בתי הספר זה לא יצליח, לצערנו עד עכשיו לא נתקלנו במערכת החינוך בחשיבות הנושא ובנטייה לשתף פעולה. היו פגישות אבל בפועל לא יצא שום דבר", הוסיף.
לאיזון דבריו, ניסה ברונפלד מצידו לתת למשקיעים מעט פרספקטיבה: "ב-1929 לא הייתי כאן, אבל ב-1983 הייתי בבנק ישראל, ובאותה שנה מחירי המניות ירדו ב-90%. ניתן לומר כי 2008 הייתה שנת החלב שנשפך. באמת נשפך הרבה חלב, אך מצד שני לא צריך לבכות על מה שנשפך. יש להסתכל קדימה ולזהות מה לא עבד, מה הביא לשפיכת החלב ולהתקדם הלאה. תכונה ישראלית היא לבכות על החלב אך יש לדאוג לעתיד".
התגובה, מצידה, לא איחרה לבוא: עמוס ספיר, יו"ר חברת הדירוג S&P מעלות, אמר בתגובה כי "לא יעלה על הדעת שיו"ר של גוף המייצג שוק חכם ומשוכלל שיש לו אחריות כלפי משקיעים ומנפיקים, יכפיש גופי דירוג המאפשרים למשקיעים להעריך הסתברות לחדלות פירעון ואיכויות אשראי. מקומן של חברות הדירוג רלוונטי היום יותר מתמיד שכן רק הכלי הדירוגי מסוגל להגיב לתרחישים החריפים של השווקים ולאותת בדוחות הדירוג על אפשרות לשינויי כיוון".
ברונפלד אמר כי דבריו אלה צריכים להדליק נורה אדומה בקרב המשקיעים, ולעורר תהיות לגבי כל מה שהם חושבים שהם יודעים לגבי אופן הערכת יכולות ההחזר של חברות, ועל האינטרסים המובנים החבויים בהליכי ההערכה האלו.
"לרגע לא שקלנו לסגור את הבורסה, למרות ניסיונות ההתערבות"
"מטבע הדברים כאשר מתרחש משבר גדול, נבחנות מחדש התפישות הנוגעות להתערבות הרשויות הממלכתיות בפעילות הכלכלית", אמרה במסיבת העיתונאים אסתר לבנון, מנכ"ל הבורסה. "נשאלה השאלה האם ראוי לפתוח את הבורסה ביום שבו צפויה ירידת מחירים מאוד גדולה. שאלה זו התעוררה מחדש לקראת יום ראשון, ה-12 באוקטובר, שקדם לערב חג הסוכות, לאחר שבתל אביב לא התקיים מסחר במשך שלושה ימים רצופים, עקב החגים, שבהם צנחו שערי המניות בכל העולם. עמדת דירקטוריון הבורסה הייתה כי יש לפתוח אותה למסחר ובעמדה זו תמכו גם שר האוצר, נגיד בנק ישראל ויו"ר רשות ניירות ערך, על אף פניות שהיו מצד האוצר לשקול זאת בכובד ראש".
לבנון סיכמה ואמרה כי "ירדנו כמו כל הבורסות בעולם. יש ימים שאנחנו נראים יותר גרוע, ויש ימים שאנחנו נראים פחות טוב, אבל הירידה בתל אביב פחות או יותר זהה לירידות בבורסה בעולם. הבורסה בתל אביב עלתה בצורה חדה מאוד בשנות הגאות, הרבה יותר מהבורסות המערביות האחרות, אחרי כל התקופה הזו אנו עדיין במצב יחסית טוב אם מסתכלים בפרספקטיבה של כמה שנים" היא הציגה את הגרף המראה כי עליית הבורסה בתל אביב פיגרה רק אחרי מדד השווקים המתפתחים, עד לתחילת המשבר.
בהמשך ציינה עוד כי נפח המסחר השנה ירד כתוצאה מירידות השערים בבורסה ולא מירידה בפעילות. היא ציינה את הגידול בפעילות שוק האג"ח הממשלתיות באמצעות הבורסה על חשבון פעילות OTC "הנובע כנראה בגלל הביטחון שמקנה המסחר בבורסה". הנפקת אגרות החוב לציבור הסתכמה השנה ב-18 מיליארד שקלים, ירידה בשני שלישים לעומת ההיקף ב-2007. היקף ההנפקות לגופים מוסדיים הסתכם ב-5 מיליארד שקלים בלבד.
מסתכלים קדימה: סליקת Repo וקידום מסחר באופציות בישראל
מנכ"ל הבורסה ציינה מספר צעדים אותם קידמה הנהלת הבורסה השנה וצפויים להיכנס בהדרגה לשוק בהמלך השנה הבאה:
- מתוכננת יצירת תשתית לסליקת עסקות "ריפו" (מכרזי מכר-חוזר, בהם המלווה מוכר ללווה את הבטוחה להלוואה תוך הסכמה שהוא יקנה את הבטוחה בעתיד -ע.ו.) באג"ח ממשלתיות, על-פי עקרונות שהותוו ביחד עם משרד האוצר, בנק ישראל וגופים מרכזיים בשוק ההון. הבורסה סיימה את היערכותה והשקת השוק החדש צפויה בתחילת 2009;
- יסתיימו ההכנות למסחר באופציות על מספר מניות סחירות מאוד, מוצר שחסרונו הורגש מאוד בשנים האחרונות. הכנות הבורסה לפתיחת השוק החדש הסתיימו גם הן בדצמבר אך מסיבות טכניות נדחתה ההשקה למרס 2009;
- בשנת 2008 הוחל בתכנון העברת הסליקה של אג"ח חברות ליום בודד, לאחר שסליקת אג"ח הממשלתיות והמק"מ כבר מתבצעות במתכונת זו. לבנון ציינה כי המעבר לסליקה של יום בודד בשנת 2007 התחייב כאמצעי לצמצום סיכוני הסליקה והן כתנאי להשתלבות במערכת התשלומים בזמן אמת שהשיק בנק ישראל (RTGS). נמסר כי ב-2009 צפויה העברת הסליקה באג"ח חברות ליום בודד ואחריה גם במניות, וכך יתקיים בבורסה בתל אביב משטר סליקה כמקובל במסלקות בעולם.
לשאלת News1 אמרה לבנון כי ההכנות להקמת בניין חדש לבורסה נמשכות. "לצערנו, התארכו מאוד הליכי האישור של תוכניות הבנייה ועד סוף השנה לא החלה העבודה בשטח. הזמן שחלף נוצל לתכנון מפורט של הבניין בתקווה להדביק חלק מהפיגור בלו"ז. עם זאת, נראה שייקח עוד מספר שנים עד שנעזוב את המבנה הצפוף בו אנו מצויים כעת", ציינה.
המבנה החדש והמרווח צפוי להיות לא הרחק ממיקומו של המשכן הנוכחי ברחוב אחד העם, ויוקם בסמוך למבנה כלבו שלום ברחוב אחוזת בית.
