המגעים להסדר לפריסת חובות של אפריקה ישראל (-7.47%, 4858.0), בהיקף של כשמונה מיליארד שקלים, מתקיימים בין חברי הנציגות לבין ראשי החברה, המנכ"ל
איזי כהן וסגן היו"ר נדב גרינשפון. הנציגות מורכבת מנציגי הגופים המוסדיים הגדולים במשק - פסגות, מגדל, מנורה מבטחים, הראל וכלל. גם אם הצדדים יגיעו לידי ההסכמות - ההסדר יצטרך לקבל את אישור הבנקים. פעילותו של
לב לבייב ממומנת על-ידי הבנקים ומרוכזת תחת חברת ממורנד.
הבנקים העיקריים שממנים את קבוצת לבייב הינם הפועלים (-0.69%, 1435.0), בניהולו של
ציון קינן ולאומי (0.0%, 1560.0), בניהולה של
גליה מאור. ככל הידוע, הבנקים לא נטלו חלק פעיל בהסדר, למרות שמרבית אחזקותיו של לבייב באפריקה משועבדות לפועלים (כ-46%) וכן ללאומי.
לאפריקה ישראל התחייבויות לבנקים בהיקף של כ-500 מיליון שקלים ולפי הערכות בשוק ההון לממורנד הפרטית התחייבויות של כ-2.5 מיליארד שקלים, שניטלו על-ידי לבייב לפני כמה שנים. ההתחייבות נלקחו בתקופת כהונתו של שי טלמון כראש החטיבה העסקית של הבנק, שכיום משמש כמנכ"ל קבוצת כלל ביטוח שבשליטת אי.די.בי (1.16%, 9160.0) של נוחי דנקנר.
"מה שמטריד אותנו, מעבר להיקפי האשראי שניתנו ללבייב ולקבוצת אפריקה ישראל, הנה רמת ההפרשה שבנק הפועלים ביצע מולן בשנה וחצי שחלפו. ככל הידוע ההלוואות ללבייב סווגו תחת הסעיף שירותים פיננסיים בדוח על רמת האשראי והחובות הבעייתיים לפי ענפי משק", כך כותב ליאור רבינוביץ' אנליסט הפיננסים של בית ההשקעות אי.בי.אי, בסקירה מיוחדת שהוציא אודות החשיפה של בנק הפועלים לקבוצת לבייב.
להערכת רבינוביץ', בנק הפועלים כמעט ולא ביצע הפרשות מול ההלוואה ללבייב דרך חברת ממורנד, ומוסיף כי "ייתכן כי מול אפריקה ישראל בוצעו הפרשות יותר גדולות", אך מסתייג ומוסיף כי "סעיף ההפרשות כולל גם גביית חוב על לקוחות אחרים".
בהתאם לכך, רבינוביץ' מעריך כי בנק הפועלים יפריש מול חשיפתו ללבייב 600-400 מיליון שקלים נוספים, הכוללים לפי רבינוביץ' הכרה בהפסד על שעבוד המניות ומחיקת חלק מהבטוחות האחרות. זאת לפי רבינוביץ', לאחר שלבייב יזרים כסף לתוך אפריקה, כחלק מהסדר החוב שבמידה ויתגבש בין אפריקה לגופים מוסדיים. עם זאת, רבינוביץ' מסתייג ומציין כי הערכות של אי.בי.אי נסמכות על מעט נתונים והרבה ספקולציות לגבי יכולתו של לבייב "להביא כסף מהבית" לצורך ההסדר.
במידה ופועלים אכן יפריש בתוצאותיו לרבעון השלישי של 2009 600-400 מיליון שקלים בגין החשיפה לקבוצת לבייב, טוען רבינוביץ' כי שיעור ההפרשה לחובות בעייתיים מתוך תיק האשראי של הפועלים תגדל שוב ב-2009 לרמה של 1%-0.9% ותגרום לכך שתשואה על ההון תרד ב-2009 לרמה של כ-7% בלבד.
בעקבות כך כותב רבינוביץ', כי "בטווח הקצר וברמות הנוכחיות, אנחנו ממליצים להקטין את החשיפה לבנק הפועלים. אנחנו גם לא ממליצים לקחת פוזיציה לונג (קניה) בפועלים ושורט (מכירה) בלאומי, כיוון שמכפיל ההון של שני הבנקים לא אומר הרבה כרגע".
מבנק הפועלים נמסר בתגובה: "איננו רשאים להגיב על הפרשות כלשהן שמבצע הבנק כל עוד לא פורסמו תוצאותיו הכספיות".
