|   15:07:40
דלג
  |   תגובות
  |    |  
מועדון VIP
להצטרפות הקלק כאן
בימה חופשית ב-News1
בעלי מקצועות חופשיים מוזמנים להעביר אלינו לפרסום מאמרים, מידע בעל ערך חדשותי, חוות דעת מקצועיות בתחומים משפט, כלכלה, שוק ההון, ממשל, תקשורת ועוד, וכן כתבי טענות בהליכים בבית המשפט.
דוא"ל: vip@news1.co.il
כתבות מקודמות
כתיבת המומחים
ניכיון שיקים - יתרונות וחסרונות
מיכי קסטנבאום
חלוק מגבת לילדים

הדרך של קייזמן לבורסה <br>

עדי קייזמן, בן זוגה של עופרה שטראוס, קנה שלד בורסאי, הכניס קבוצה מצומצמת של ניצעים (חברים?) להשקעה בשלד ועכשיו מכניס את הפעילות שלו לתוך השלד - רק מי שצפוי לאשר את העסקה, הם אותם ניצעים (חברים?) - האם יש ספק איך הם יצביעו?
28/03/2008  |     |   מאמרים   |   תגובות
הוגן? קייזמן [צילום: בוצ'צו]

עדי קייזמן, בן זוגה של עפרה שטראוס, השתלט לפני ארבעה חודשים על שלד בורסאי בשם פניאל שהחליף שמו לאיי.די.או (ADO). השלד הקצה לקייזמן מניות ואופציות במחיר של 55 אגורות ובתמורה כוללת של 19.8 מיליון שקל. מחיר מניית השלד בבורסה בעת ההקצאה פי שלוש ממחיר ההקצאה.

לאחר המהלך, הכניס קייזמן ל-ADO קבוצה של משקיעים פרטיים (28 ניצעים) ביניהם - עופר גלזר, בעלה של שרי אריסון, שהיא שותפתו של קייזמן בהשקעות בגרמניה דרך שיכון ובינוי; גבי רוטר, בעל השליטה בקסטרו, דרך חברה בשליטתו; יגאל שרמייסטר, בעליה של חברת 'השמירה' וכן יורם באומן, מבעליה של חברת הפירסום באומן בר-ריבנאי. בתי ההשקעות שהשתתפו בהקצאה היו פרפקט, תמיר פישמן וכלל פיננסים. המניות והאופציות הוקצו במחיר של 68 אגורות ובסך כולל של 37 מיליון שקל. מחיר המניה בבורסה בתקופה זו 1.6 שקל.

במקביל להקצאה זו ירד חלקו של קייזמן ל-35% בחברה, ואז הגיע השלב הבאמת מעניין. קייזמן רוצה להכניס את פעילות הנדלן שלו בגרמניה לתוך ADO. הוא מבקש בתמורה לפעילות 171.8 מיליון מניות לפי ערך של 68.4 אגורות. כלומר לפי שווי של 117 מיליון שקל. ההקצאה הזו תביא אותו לאחזקה של 75% בחברה.

נניח שהחברה שנכנסת לתוך השלד שווה את השווי הזה. יש לנו, בכל זאת, כמה שאלות - האם זה נכון להקצות לפי 68 אגורות, כשבשוק המחיר הוא 1.3 שקל?

האם ההנפקה לניצעים יכולה להבטיח לקייזמן את אישור העסקה? מכיוון שמדובר בעסקה בין בעלי עניין, יש צורך ברוב מיוחד על-מנת לאשרה. אלא שכעת, קייזמן עצמו מחזיק רק 35% מהחברה, ומי מחזיק ביתר המניות? 51% מהמניות, נמצאות אצל המשקיעים שלהם הנפיק 54 מיליון מניות בחודש פברואר, במחיר נמוך משמעותית ממחיר השוק. אצלם המפתח ואפשר לנחש איך הם יצביעו.

ומי יפגע בסוף - כנראה אלו שנכנסו למניה בחודשים האחרונים במחירים של בין 1.3 שקל למניה ל-2.1 שקל למניה. ההון העצמי של החברה אחרי כל המהלכים יהיה סביב 73 אגורות למניה; ההון הזה כבר כולל את קליטת חברת הנדלן של קייזמן לפי ערך הוגן ואם כך, לא ברור למה החברה צריכה להיסחר במחיר גבוה יותר.

המאמר פורסם במקור באתר "בורסה פלוס": [קישור]
תאריך:  28/03/2008   |   עודכן:  28/03/2008
רון שטיינבלט
מועדון VIP להצטרפות הקלק כאן
ברחבי הרשת / פרסומת
רשימות קודמות
אולמרט הפנים, כנראה, את התובנה שש"ס תפיל את ממשלתו אם תנהל מו"מ אמיתי על ירושלים. מצד שני הוא חייב לתחזק את דורגל השקרים שהוא נשמת אפו של משטר קדימה: שאפשר להביא גם שלום עם הפלשתינים וגם ביטחון, ושהמיכשול היחיד לכך הוא ה"ליכוד".
28/03/2008  |  ספי סגל  |   מאמרים
קבוצת אלרוב של אלפרד אקירוב פירסמה לפני מספר ימים תוצאות יחסית טובות לרבעון הרביעי. הקבוצה, המורכבת מהאם - אלרוב ישראל והבת - אלרוב נדל"ן, ממשיכה להצליח בעסק העיקרי שלה - ייזום וניהול נדל"ן מניב בארץ, בשוויץ ובצרפת. מה שפחות מצליח לה זה תחום ההשקעות.
28/03/2008  |  אבישי עובדיה  |   מאמרים
בסוריה תתכנס בעוד כמה ימים ועידת הפסגה של מדינות ערב באווירה קשה של פיצול ופילוג. סוריה, שתמיד כונתה "מצודת הערביות" (קלעת אלערובה), תארח ככל הנראה רק ממחצית ממנהיגי מדינות ערב; המנהיגים הנעדרים מהוועידה ישגרו נציגים במקומם.
28/03/2008  |  יוני בן-מנחם  |   מאמרים
דום לב
28/03/2008  |  אברהם (פריצי) פריד  |   מאמרים
מדי שנה עולה מספרם של התינוקות והילדים הנפגעים בתאונות, תוך כדי משחק, או עקב אי-זהירות של ההורים. רק באחרונה נודע על תינוק שנחנק מבליעת מוצץ עשוי מפלסטיק, תוצרת סין, כאשר אחד מחלקי המוצץ ניתק ממשנהו ונבלע בגרונו של הפעוט. במקרה אחר נפל תינוק מ"לול" לא יציב, אף הוא תוצרת סין, שנשבר, והפעוט נפצע קשה ברגליו.
28/03/2008  |  ראובן לייב  |   מאמרים
בלוגרים
דעות  |  כתבות  |  תחקירים  |  לרשימת הכותבים
רבקה שפק-ליסק
רבקה שפק-ליסק
יש מחלוקת בקרב החוקרים בנוגע לגודל האוכלוסייה במאה ה-19 ולגבי המספר המדויק של כל קבוצה דתית, אבל, הריבוי הטבעי המוסלמי היה אטי בהשוואה לגידול האוכלוסייה היהודית והנוצרית
יוסף אורן
יוסף אורן
מתחילה התכוונה המחברת לכתוב רומן רב-דורי על משפחה המתמודדת עם משבר האקלים הפוקד את כדור-הארץ בעיירה צפונית אחת, ורק משום שלא הצליחה לממש את התוכנית המקורית, החליטה להעלים את כישלונ...
דן מרגלית
דן מרגלית
במרכז האמנויות בתל אביב, באולם ענק שהיה מלא עד אפס מקום, התקבצו יהורם גאון וחברי הגבעטרון להנעים משירי נעמי שמר, שהלכה לעולמה לפני 20 שנים
לרשימות נוספות  |  לבימה חופשית  |  לרשימת הכותבים
הרשמה לניוזלטר
הרשמה ל-SMS
ברחבי הרשת / פרסומת
ברחבי הרשת / פרסומת
News1 מחלקה ראשונה :  ניוז1  |   |  עריסת תינוק ניידת  |  קוצץ ירקות מאסטר סלייסר  |  NEWS1  |  חדשות  |  אקטואליה  |  תחקירים  |  משפט  |  כלכלה  |  בריאות  |  פנאי  |  ספורט  |  הייטק  |  תיירות  |  אנשים  |  נדל"ן  |  ביטוח  |  פרסום  |  רכב  |  דת  |  מסורת  |  תרבות  |  צרכנות  |  אוכל  |  אינטרנט  |  מחשבים  |  חינוך  |  מגזין  |  הודעות לעיתונות  |  חדשות ברשת  |  בלוגרים ברשת  |  הודעות ברשת  |  מועדון +  |  אישים  |  פירמות  |  מגשרים  |  מוסדות  |  אתרים  |  עורכי דין  |  רואי חשבון  |  כסף  |  יועצים  |  אדריכלים  |  שמאים  |  רופאים  |  שופטים  |  זירת המומחים  | 
מו"ל ועורך: יואב יצחק © כל הזכויות שמורות     |    שיווק ופרסום ב News1     |     RSS
כתובת: רח' חיים זכאי 3 פתח תקוה 4977682 טל: 03-9345666 פקס מערכת: 03-9345660 דואל: New@News1.co.il